Citi riprende la copertura delle azioni HPE con un rating neutrale e un obiettivo di prezzo di 20 $

Hewlett Packard Enterprise Co (NYSE: HPE) ha ricevuto oggi una rinnovata attenzione poiché Citi ha ripreso a monitorare il titolo con un rating neutrale e un obiettivo di prezzo di 20 $.

La banca d'investimento ha sottolineato che l'acquisizione pianificata da parte di HPE di Juniper Networks (NYSE: JNPR) dovrebbe concludersi entro la fine dell'anno o all'inizio dell'anno prossimo.

L'analista di Citi Asiya Merchant ha osservato che HPE si sta orientando verso un portafoglio a più alta crescita e margini più elevati, incentrato sulle offerte di reti aziendali.

Con l'acquisizione di Juniper, si prevede che il segmento di rete contribuirà per oltre il 50% al reddito operativo rettificato, rispetto all'attuale 30%.

Tuttavia, Merchant ha avvertito che le sinergie derivanti dall'accordo potrebbero richiedere del tempo per concretizzarsi, a causa delle potenziali difficoltà nella creazione di un'offerta unificata, date le sovrapposizioni nella commutazione WLAN, campus e filiale.

Nel frattempo, l'analista di Citi Atif Malik ha espresso fiducia nella fusione da 14 miliardi di dollari, affermando che c'è un'"alta probabilità" che venga completata nei prossimi mesi, nonostante alcune preoccupazioni degli investitori.

Malik ha aggiunto che, sebbene l'attenzione di Juniper verso l'intelligenza artificiale aziendale e le opportunità di espansione del margine lordo siano interessanti, questi aspetti positivi sono in qualche modo offuscati dall'imminente acquisizione.

BofA migliora le azioni HPE

Anche altri analisti hanno recentemente espresso il loro parere su HPE.

Il 17 settembre, la Bank of America ha alzato il rating del titolo da Neutral a Buy, aumentando il prezzo obiettivo a 24 dollari.

L'azienda ha citato diversi fattori scatenanti, tra cui significative riduzioni dei costi sotto la guida del nuovo CFO Marie Myers, sinergie previste dall'acquisizione di Juniper e un potenziale aumento dei margini derivanti dall'High-Performance Computing (HPC) con l'aumento della domanda di intelligenza artificiale.

Guadagni del terzo trimestre di HPE

La performance fondamentale di HPE ha mostrato solidità, in particolare nel terzo trimestre.

La società ha dichiarato un fatturato di 7,71 miliardi di dollari, in crescita del 10,1% rispetto all'anno precedente, superando le stime degli analisti di 40 milioni di dollari.

Gli utili per azione non-GAAP sono stati pari a $ 0,50, superando le aspettative di $ 0,03. I margini operativi sono migliorati di 70 punti base anno su anno, trainati da un ulteriore miliardo di $ di fatturato dal segmento AI.

Il CEO Antonio Neri ha sottolineato che l'azienda sta capitalizzando tre segmenti di mercato unici dell'intelligenza artificiale: fornitori di servizi, cloud sovrano e aziende.

La soluzione AI-in-the-box di HPE, progettata in collaborazione con NVIDIA, offre una piattaforma infrastrutturale-applicativa completamente integrata, rivolta ai clienti aziendali che hanno bisogno di sviluppare rapidamente applicazioni di intelligenza artificiale senza dover assemblare componenti software e hardware diversi.

Si prevede che l'imminente acquisizione di Juniper Networks da 14 miliardi di dollari rafforzerà la posizione di HPE nei mercati delle reti aziendali e delle infrastrutture di intelligenza artificiale.

Sebbene l'accordo avrà un impatto sulla liquidità dell'azienda e potrebbe comportare un aumento del debito, gli analisti ritengono che i vantaggi a lungo termine, tra cui flussi di entrate con margini più elevati e una quota di mercato ampliata, compenseranno gli aggiustamenti finanziari a breve termine.

Valutazione delle azioni HPE

In termini di valutazione, HPE viene quotata a un rapporto P/E prospettico di circa 10, sulla base di utili per azione previsti di $ 1,92 per l'anno fiscale 2024.

Si tratta di un valore notevolmente inferiore alla media del settore, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi concorrenti.

Il rapporto prezzo/valore contabile della società si attesta intorno a 1,11, anch'esso al di sotto della media del settore, il che indica un potenziale valore per gli investitori.

Grazie ai solidi fondamentali, al sentiment positivo degli analisti e alle acquisizioni strategiche all'orizzonte, HPE rappresenta un caso interessante per gli investitori.

Tuttavia, la performance delle azioni in ultima analisi riflette non solo i fondamentali, ma anche il sentiment del mercato e i fattori tecnici. Quindi, esaminiamo cosa rivelano i grafici sulla traiettoria dei prezzi di HPE.

È necessario superare i 20,10 $ affinché ritorni lo slancio rialzista

Le azioni di HPE sono state scambiate in un intervallo ristretto tra $ 14 e $ 18 dal 2021 al 2023. All'inizio di quest'anno, hanno superato questo intervallo, raggiungendo un massimo di 5 anni vicino a $ 23, ma da allora hanno subito un calo significativo.

Fonte: TradingView

Il titolo avrebbe potuto mantenere una prospettiva rialzista sui grafici a lungo termine se all'inizio di questo mese non fosse sceso al di sotto del minimo di maggio 2024 di 16,26 $.

Sebbene si sia ripreso a circa $ 18,80, una chiusura giornaliera sopra il recente massimo di $ 20,10 è necessaria per riaccendere lo slancio rialzista. Gli investitori che vogliono andare long dovrebbero aspettare che questo livello venga superato.

Per chi ha una visione ribassista, una strategia da prendere in considerazione potrebbe essere quella di andare short a circa 19 $ con uno stop loss a 20,20 $.

Se il titolo dovesse indebolirsi di nuovo, potrebbe scendere fino al livello di 16 dollari, livello in cui si potrebbero realizzare profitti.