Gli stimoli cinesi spingono i mercati asiatici al livello più alto in 2,5 anni

Martedì le azioni asiatiche sono salite, raggiungendo i livelli più alti degli ultimi due anni e mezzo, mentre una nuova ondata di misure di stimolo cinesi ha rafforzato il sentiment del mercato.

Gli investitori sono stati ulteriormente incoraggiati dalle aspettative di ulteriori tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti, che hanno continuato a esercitare pressione sul dollaro statunitense.

Le principali autorità di regolamentazione finanziaria cinesi hanno presentato un pacchetto completo di misure economiche volte a rilanciare la crescita.

Il governo ha annunciato un taglio di 50 punti base alle riserve bancarie e una riduzione dei tassi sui mutui, misure volte a contrastare la debole performance economica del Paese.

Le misure di stimolo sono più grandi del previsto, i mercati reagiscono

L'impatto è stato immediato, con l'impennata delle azioni cinesi. L'indice blue-chip CSI300 ha aperto con un rialzo dell'1% e anche il più ampio Shanghai Composite Index ha guadagnato l'1%.

L'indice Hang Seng di Hong Kong è salito di oltre il 2% nelle prime contrattazioni, mentre l'indice immobiliare della Cina continentale è balzato del 5%.

L'indice MSCI più ampio delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone ha guadagnato lo 0,41%, raggiungendo 588,43, il livello più alto da aprile 2022.

"Sebbene ci fosse una certa attesa che le misure di stimolo sarebbero state annunciate dopo che avevano menzionato che ci sarebbe stata una conferenza stampa, il pacchetto di misure finora, direi, è probabilmente più ampio di quanto il mercato si aspettasse", ha affermato Khoon Goh, responsabile della ricerca asiatica presso ANZ in un rapporto Reuters.

Attenzione alle banche centrali mentre incombe la decisione sui tassi

Gli investitori hanno rivolto la loro attenzione anche alla Reserve Bank of Australia (RBA), che avrebbe dovuto mantenere invariati gli attuali tassi di interesse durante la riunione di politica monetaria in programma più avanti nella giornata.

Nonostante il recente taglio di 50 punti base da parte della Federal Reserve statunitense, le aspettative di una mossa simile da parte dell'Australia erano contrastanti.

"È probabile che per ora la RBA mantenga la sua posizione aggressiva, puntando a mantenere ancorate le aspettative di inflazione", ha affermato Charu Chanana, responsabile della strategia valutaria di Saxo nel rapporto Reuters.

Nel frattempo, l'indice Nikkei giapponese ha registrato il maggiore movimento iniziale, balzando dell'1,4% e raggiungendo il massimo delle ultime tre settimane.

Gli investitori attendevano con ansia il discorso del governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, che dovrebbe fornire maggiori informazioni sui prossimi passi della banca centrale.

Negli Stati Uniti, lunedì le azioni hanno chiuso in leggero rialzo, poiché gli operatori hanno continuato ad assimilare la recente decisione della Federal Reserve di tagliare i tassi di interesse.

I mercati restano divisi sulla decisione della Fed di tagliare i tassi di 25 o 50 punti base nella prossima riunione.

Lo strumento FedWatch del CME ha mostrato che i mercati stavano scontando 76 punti base di allentamento entro la fine dell'anno.

Elias Haddad, stratega senior dei mercati di Brown Brothers Harriman, ha tuttavia espresso cautela.

"Il mercato sta sopravvalutando la capacità della Fed di allentare la politica monetaria", ha affermato Haddad.

Il prossimo dato critico sarà il rapporto sulle buste paga non agricole degli Stati Uniti, atteso per il 4 ottobre.

Fino ad allora, Haddad ritiene che una Federal Reserve accomodante e solidi fondamentali economici manterranno il sentiment del mercato e continueranno a indebolire il dollaro.

Dollaro sotto pressione, prezzi del petrolio in leggero rialzo

Il dollaro statunitense è rimasto sotto pressione mentre il sentiment globale sul rischio è migliorato.

L'indice del dollaro, che segue l'andamento del biglietto verde rispetto alle sei valute principali, si attestava a 100,95, attestandosi vicino al minimo annuale di 100,21 raggiunto la scorsa settimana.

Lo yen giapponese è rimasto stabile a 143,65 per dollaro, mentre l'euro è rimasto pressoché invariato a 1,11055 dollari.

Lunedì l'euro è sceso dello 0,5% dopo che i deboli dati sull'attività economica nella zona euro hanno fatto aumentare le aspettative di ulteriori tagli dei tassi da parte della Banca centrale europea.

Il dollaro australiano è sceso dello 0,15% a 0,6828 dollari, ma è rimasto vicino al massimo degli ultimi nove mesi toccato lunedì.

Per quanto riguarda le materie prime, i prezzi del petrolio hanno registrato lievi guadagni nelle prime contrattazioni. I future sul greggio Brent sono saliti dello 0,26% a $ 74,09 al barile e i future sul greggio statunitense sono saliti dello 0,3% a $ 70,60.

Lunedì i prezzi del petrolio erano scesi a causa delle preoccupazioni per l'indebolimento della domanda e dei dati economici negativi provenienti dall'Europa, ma si sono stabilizzati con l'avanzare degli scambi.

Le azioni asiatiche stanno registrando un'impennata con l'entrata in vigore delle misure di stimolo economico della Cina, anche se il futuro dipenderà ancora dalle prossime decisioni delle banche centrali di Australia, Giappone e Stati Uniti.

La pressione sul dollaro statunitense continua mentre gli investitori valutano le più ampie prospettive economiche.