Previsioni sul prezzo dell'oro: nessuna fine in vista per l'impennata XAU

Il prezzo dell'oro ha raggiunto un nuovo massimo storico martedì, basandosi sul rally che ha visto i prezzi del metallo salire di oltre il 6% dall'inizio di settembre. Al momento in cui scriviamo, il metallo prezioso è sceso a $ 2.652,75 l'oncia dopo aver raggiunto un nuovo massimo storico a $ 2.655. Da inizio anno, ha registrato un rally del 28%, poiché il suo fascino di rifugio sicuro brilla.

Fiducia dei consumatori USA

Il prezzo dell'oro ha continuato a beneficiare degli applausi per il taglio dei tassi di interesse della Fed circa una settimana fa. Gli investitori si aspettano che il metallo rimanga in un mercato rialzista con il suo potenziale di rialzo in gran parte dipendente dal tono della Fed.

Un ambiente di tassi di interesse più bassi tende a essere rialzista per il prezzo dell'oro poiché riduce il costo opportunità di detenere l'asset non redditizio. La conseguente attrattiva dell'oro per gli investitori ha visto il metallo prezioso entrare nel territorio di ipercomprato con un RSI di 75 al momento della stesura.

Gli investitori stanno ora tenendo d'occhio i prossimi dati economici degli Stati Uniti per capire se il recente taglio dei tassi super-dimensionato sia il primo di diverse riduzioni aggressive. In effetti, le aspettative di un altro taglio dei tassi di 50 punti base durante la riunione di novembre della Fed sono elevate.

Martedì, i dati sulla fiducia dei consumatori pubblicati dal Conference Board hanno indicato che la prospettiva dei consumatori sull'economia statunitense era la più bassa degli ultimi tre anni. L'indice è sceso da 105,6 ad agosto a 98,7 a settembre, in mezzo al pessimismo sul mercato del lavoro e sulle condizioni aziendali nel paese.

In reazione a queste cifre, i rendimenti del Tesoro sono scesi, riducendo al contempo il costo opportunità di detenere il metallo giallo non cedevole. Analogamente, l'indice del dollaro ha cancellato la maggior parte dei guadagni registrati nelle ultime due sessioni. Il prezzo dell'oro tende a muoversi inversamente al valore del dollaro USA, poiché un calo della valuta rende l'asset più economico per gli acquirenti con valute estere.

Nelle sessioni successive, gli investitori saranno interessati alle osservazioni di Jerome Powell di giovedì. Inoltre, l'indice dei prezzi PCE, che è l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed, dovrebbe essere rilasciato venerdì. Nell'ultima riunione della Fed, il presidente Powell ha affermato che i rischi al rialzo per l'inflazione sono "diminuiti". Di conseguenza, l'attenzione è rivolta al supporto del mercato del lavoro e alla garanzia di un atterraggio morbido.

Nel breve termine, le condizioni di ipercomprato e l'umore da profit taking potrebbero sottoporre il prezzo dell'oro a una correzione prima della pubblicazione dei dati di venerdì. Tuttavia, il suo lato negativo sembra limitato tra le scommesse che la Fed rimarrà accomodante.

Lo stimolo della Cina

Il prezzo dell'oro è stato ulteriormente aumentato dal grande pacchetto di stimoli annunciato dalla People's Bank of China (PBoC) martedì. La Cina è il più grande mercato dell'oro, il che spiega perché l'annuncio della banca centrale ha spinto i prezzi a un nuovo massimo storico.

In una rara conferenza stampa, il governatore della banca centrale Pan Gongsheng ha evidenziato i piani per abbassare i costi di prestito consentendo alle banche di aumentare i loro prestiti. Più specificamente, il governatore Gongsheng ha indicato che i coefficienti di riserva obbligatoria (RRR), ovvero l'importo che le banche dovrebbero detenere in riserva, saranno ridotti di mezzo punto percentuale.

Questa mossa dovrebbe liberare 1 trilione di yuan (142 miliardi di $) con un altro taglio probabile prima della fine dell'anno. Ulteriori misure volte a dare impulso alla seconda economia più grande del mondo includono l'abbassamento dei tassi di interesse sui mutui correnti e la riduzione degli acconti minimi al 15%.

Queste misure seguono una serie di dati deludenti dal paese asiatico. In effetti, gli analisti prevedono che la Cina non raggiungerà il suo obiettivo di crescita del 5% quest'anno, poiché il suo settore immobiliare continua a lottare.

Analisi del prezzo dell'oro

Nel mio ultimo articolo sull'oro, ho avvisato che il metallo avrebbe formato un'inversione ribassista, indicando il modello a cuneo crescente che si è formato. Nella maggior parte dei periodi, il modello a cuneo è uno dei segnali più ribassisti.

Ora, tuttavia, il cuneo è stato invalidato poiché l'oro si è spostato al di sopra del lato superiore di questo pattern.

L'oro è rimasto sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni, il che significa che i tori hanno il controllo. L'indice direzionale medio (ADX) è salito a 22 e punta verso l'alto.

Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) ha continuato a salire e ha appena superato il punto di ipercomprato di 76. Muoversi sopra il punto di ipercomprato è un segno che ha slancio. Inoltre, lo strumento Murrey Math Lines si è spostato al punto di resistenza finale a $ 2.656.

Pertanto, il percorso di minor resistenza per l'oro è rialzista, con il punto successivo da tenere d'occhio a $ 2.700. Una rottura al di sopra di quel livello lo vedrà balzare al punto di overshoot estremo a $ 2.734, che è circa il 3,7% al di sopra del livello attuale.

Lo scenario alternativo è quello in cui l'oro si ritira e ritesta il lato superiore del pattern grafico a cuneo.