Frasers Group lancia un'offerta di acquisizione da 83 milioni di sterline per Mulberry tra crescenti preoccupazioni finanziarie

Frasers Group, controllato dal magnate della vendita al dettaglio Mike Ashley, ha presentato un'offerta di acquisizione per l'intera Mulberry, sollevando allarme sulla futura stabilità del produttore britannico di borse di lusso.

L'offerta di acquisizione valuta Mulberry 130 penny ad azione, per una valutazione complessiva della società di 83 milioni di sterline.

Frasers possiede già una quota del 37% di Mulberry e ha espresso la propria insoddisfazione per le recenti mosse finanziarie dell'azienda, che hanno portato all'offerta.

Verso la fine della scorsa settimana Mulberry ha annunciato un collocamento di azioni d'emergenza da 10,75 milioni di sterline per rafforzare il proprio bilancio, stimolando il tentativo di acquisizione.

Il marchio di lusso ha rivelato l'intenzione di raccogliere 10 milioni di sterline tramite l'emissione di nuove azioni ordinarie, insieme a un'offerta al dettaglio fino a 750.000 sterline.

Tali misure sono state adottate in seguito alla pubblicazione dei risultati annuali della società, che hanno evidenziato un preoccupante calo da un utile di 13,2 milioni di sterline dell'anno scorso a una perdita ante imposte di 34,1 milioni di sterline di quest'anno.

I Fraser sono insoddisfatti della mancanza di coinvolgimento

Frasers Group, un importante azionista di minoranza di Mulberry dal 2020, ha espresso frustrazione per la mancanza di comunicazione in merito al collocamento di azioni di emergenza.

La società ha fatto notare che non era stata informata della proposta di emissione di azioni fino a poco prima che fosse annunciata. Ha affermato:

Ha sottolineato che, in quanto investitore a lungo termine, sarebbe stato disposto a sottoscrivere l'intera emissione azionaria, potenzialmente a condizioni più favorevoli per Mulberry.

Frasers ha sostenuto che la mancanza di impegno da parte di Mulberry ha reso la situazione attuale "insostenibile", non solo per Frasers, ma anche per gli altri azionisti di minoranza.

Mulberry lotta contro perdite e calo delle vendite

Mulberry si trova ad affrontare crescenti pressioni finanziarie.

L'ultimo rapporto annuale della società ha mostrato una perdita ante imposte di 34,1 milioni di sterline per l'anno fiscale conclusosi a marzo 2024, un'inversione di tendenza rispetto all'utile di 13,2 milioni di sterline dell'anno precedente.

Nello stesso periodo, le vendite sono diminuite del 4%, attestandosi a 153 milioni di sterline, e la situazione è ulteriormente peggiorata, con un calo del 18% nelle 25 settimane successive alla fine dell'anno fiscale.

In una dichiarazione rilasciata lunedì, Frasers ha ribadito le sfide che Mulberry deve affrontare, tra cui l'aumento dei costi operativi, le difficoltà macroeconomiche e il cambiamento del comportamento dei consumatori, in particolare tra gli acquirenti discrezionali più selettivi.

Il rivenditore ha inoltre espresso preoccupazione per l'ultimo parere di revisione contabile, che ha evidenziato "un'incertezza sostanziale relativa alla continuità aziendale".

Nella sua dichiarazione, Frasers ha fatto esplicito riferimento al crollo di Debenhams nel 2019, un racconto ammonitore nel settore della vendita al dettaglio nel Regno Unito. Ha affermato:

Il fallimento del grande magazzino ha spazzato via gli azionisti, tra cui il Frasers Group di Mike Ashley, che aveva investito 150 milioni di sterline nell'azienda e accumulato una quota di quasi il 30%.