American Industrial Partners acquisirà l'attività di rivestimenti architettonici di PPG negli Stati Uniti e in Canada per 550 milioni di dollari

PPG Industries (NYSE: PPG) ha stipulato un accordo definitivo per la vendita della sua attività di rivestimenti architettonici negli Stati Uniti e in Canada ad American Industrial Partners (AIP) per 550 milioni di dollari.

Questa mossa rientra in un più ampio sforzo da parte di PPG per semplificare le operazioni e concentrarsi sui segmenti con margini più elevati, mentre AIP punta a sfruttare l'acquisizione per espandere il proprio portafoglio di attività industriali.

Si prevede che l'accordo verrà concluso entro l'inizio del 2025, subordinatamente alle approvazioni normative e alle consuete condizioni di chiusura.

PPG, leader mondiale nel settore delle vernici, dei rivestimenti e dei materiali speciali, aveva accennato per la prima volta all'esplorazione di alternative strategiche per la sua attività di rivestimenti architettonici nel febbraio 2024.

La cessione rappresenta un passaggio fondamentale nella gestione continua del portafoglio di PPG, che include anche la vendita della sua attività di prodotti a base di silice.

Tim Knavish, presidente e CEO di PPG, ha sottolineato l'importanza di questa transazione, affermando:

Nel 2023, il settore dei rivestimenti architettonici negli Stati Uniti e in Canada ha generato circa 2 miliardi di dollari di vendite, ma ha registrato margini EBITDA bassi, a una sola cifra.

Nonostante questi margini, l'azienda detiene una notevole forza di marca, con nomi noti come GLIDDEN®, OLYMPIC® e LIQUID NAILS® nel suo portafoglio.

Si prevede che AIP sfrutterà questo valore del marchio e utilizzerà la sua competenza nei settori per stimolare un'ulteriore crescita.

Le vendite di PPG includono nove stabilimenti di produzione e diversi centri di distribuzione in tutto il Nord America, oltre a oltre 15.000 punti vendita, tra cui negozi di proprietà dell'azienda, concessionari indipendenti e importanti centri di bricolage.

Il passaggio all'AIP comporterà anche il trasferimento degli uffici dirigenziali e amministrativi attualmente ubicati a Cranberry, Pennsylvania, e Vaughan, Ontario.

Misure di riduzione dei costi di PPG: eliminazione di 1.800 posti di lavoro

Parallelamente alla vendita, PPG ha annunciato un'ampia iniziativa di riduzione dei costi, volta a ridurre i costi strutturali, principalmente in Europa e negli Stati Uniti.

Il piano prevede la soppressione di circa 1.800 posti di lavoro e la chiusura di diverse strutture.

PPG prevede che questo programma genererà risparmi annuali al lordo delle imposte pari a circa 175 milioni di dollari, di cui 60 milioni previsti nel 2025.

Nel quarto trimestre del 2024 la società sosterrà un onere ante imposte di 250 milioni di dollari in relazione agli sforzi di ristrutturazione.

La decisione di PPG di ridimensionarsi segue due importanti dismissioni: la sua attività di rivestimenti architettonici negli Stati Uniti e in Canada e la sua divisione di prodotti a base di silice, mentre l'azienda cerca di ottimizzare il suo portafoglio per crescita e redditività.

Knavish ha riconosciuto le sfide poste dalla ristrutturazione, ma ha osservato che queste azioni sono necessarie per "dimensionare correttamente" la base di costo di PPG dopo le cessioni.

Nonostante i tagli, PPG ha assicurato agli azionisti che la sua attenzione all'innovazione e alla crescita organica nei suoi core business rimarrà invariata.

American Industrial Partners gestisce 16 miliardi di dollari di asset

Per American Industrial Partners questa acquisizione rappresenta un'importante opportunità per rafforzare il proprio portafoglio industriale.

AIP, che gestisce circa 16 miliardi di dollari di asset, è specializzata nell'acquisizione e nella crescita di aziende industriali in settori quali l'aerospaziale, l'automotive e i prodotti edili.

Si prevede che l'approccio pratico dell'azienda al miglioramento operativo aiuterà il business dei rivestimenti architettonici di PPG a prosperare sotto la nuova proprietà.

Grazie alla sua ampia presenza in Nord America e alla consolidata base di clienti, AIP vede questa acquisizione come un fattore chiave di crescita per il suo portafoglio.

L'operazione rispecchia anche la strategia più ampia di AIP di investire in aziende con solide basi e di svilupparle per ottenere un successo a lungo termine.

Con l'acquisizione dell'attività di rivestimenti architettonici di PPG, AIP è pronta a compiere notevoli progressi nel competitivo settore dei rivestimenti, sfruttando i marchi noti della divisione e la consolidata rete di distribuzione per favorire un'ulteriore penetrazione del mercato.