DXY: ecco perché l'indice del dollaro USA sta salendo

L'indice del dollaro statunitense (DXY) ha continuato il suo forte trend rialzista questa settimana, raggiungendo il punto più alto dal 2 agosto. È balzato a un massimo di $ 104,14, che era circa il 4% dal suo livello più basso di quest'anno.

I rendimenti dei titoli di Stato americani balzano

L'impennata dell'indice del dollaro USA ha coinciso con il rally in corso nei rendimenti dei titoli del Tesoro. I dati mostrano che i titoli USA decennali venivano scambiati a $ 97,0, in calo rispetto al massimo annuale di $ 105,23. Il rendimento, che si muove nella direzione opposta al prezzo del titolo, è balzato a un massimo del 4,226%, il suo punto più alto dal 26 luglio.

Analogamente, il rendimento dei titoli del Tesoro trentennali è balzato al 4,51%, il livello più alto dal 26 luglio, mentre quello quinquennale è balzato al 4,028%.

Anche l'indice DXY è salito, poiché l'iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) è sceso a $ 92,32, il suo livello più basso dal 26 luglio. È sceso di quasi il 9% dal suo punto più alto di quest'anno.

L'indice di volatilità CBOE, comunemente noto come indicatore della paura a Wall Street, è sceso a 18,2 dollari, il punto più basso dal 1° ottobre.

Questa price action si è verificata anche quando il dollaro USA si è indebolito rispetto alla maggior parte delle valute nell'indice. Ad esempio, l'euro, che costituisce circa il 57% dell'indice, è sceso a un minimo di 1,0800, il suo livello più basso dal 5 agosto, e il 3,68% al di sotto del massimo annuale.

La sterlina è crollata a 1,2985, mentre la coppia USD/JPY è salita a 151,68. L'USD/CHF è salito a 0,8665, il suo livello più alto dal 25 agosto. L'oro, il metallo prezioso più noto, è salito a un massimo record di $ 2.740.

Azioni della Federal Reserve

L'indice del dollaro statunitense è salito vertiginosamente a causa dei recenti dati economici e dei crescenti rischi geopolitici.

I dati pubblicati all'inizio di questo mese hanno mostrato che le buste paga non agricole (NFP) sono salite a 254k a settembre, superando l'aumento previsto di 155k. Il Bureau of Labor Statistics (BLS) ha anche rivisto il suo rapporto sui posti di lavoro per agosto.

Il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1% a settembre, mentre la crescita dei salari ha continuato a crescere nel corso del mese.

Questi numeri lasciano intendere che il mercato del lavoro statunitense è migliore del previsto, contrariamente alla stima precedente.

Un altro rapporto pubblicato all'inizio di questo mese ha mostrato che l'inflazione era in cammino verso l'obiettivo del 2%, ma stava calando a un ritmo inferiore a quello previsto. L'indice dei prezzi al consumo (CPI) principale è sceso al 2,4%, mentre il CPI di base è rimasto al 3,2%.

I dati pubblicati la scorsa settimana hanno mostrato un aumento delle vendite al dettaglio in ottobre, mentre le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione hanno continuato a diminuire.

Pertanto, gli analisti si aspettano che la Federal Reserve non sarà così accomodante come ci si aspettava in precedenza. I dati del CME mostrano che le probabilità di un taglio del tasso dello 0,25% nella riunione del 7 novembre erano all'87,5%.

Allo stesso tempo, le probabilità di un altro taglio dei tassi dello 0,25% nella riunione di dicembre erano del 68,9%, rispetto al 28,5% di probabilità di un taglio dello 0,50%.

Prima dei dati recenti, gli analisti si aspettavano che la Federal Reserve avrebbe apportato alcuni tagli significativi ai tassi.

Questioni geopolitiche

Anche l'indice del dollaro statunitense è salito vertiginosamente a causa delle attuali questioni geopolitiche, soprattutto in Medio Oriente.

Una fuga di notizie rilasciata questa settimana ha mostrato che Israele si stava preparando a colpire le postazioni nucleari dell'Iran. In una dichiarazione, l'Iran ha minacciato di colpire anche le strutture nucleari di Israele.

Tali azioni di ritorsione porterebbero probabilmente a un conflitto più ampio tra paesi come Stati Uniti, Cina e Russia. Gli ultimi due paesi sono alleati dell'Iran e probabilmente correrebbero in sua difesa.

L'indice del dollaro statunitense aumenta quando i rischi geopolitici aumentano, a causa del suo ruolo di bene rifugio.

Nel frattempo, le elezioni generali negli Stati Uniti si avvicinano. I dati mostrano che ci sono crescenti probabilità che Donald Trump vinca le elezioni, con le probabilità di Polymarket che salgono al 62% e quelle di Kamala Harris che scendono al 37%.

Anche i sondaggi ufficiali mostrano che le sue probabilità stanno aumentando. In teoria, l'indice del dollaro USA dovrebbe scendere se Trump vincesse perché promette di svalutare la valuta. Tuttavia, gli analisti ritengono che le sue politiche come tagli alle tasse e tariffe porterebbero a un dollaro più forte a causa delle crescenti tensioni.

Previsioni dell'indice del dollaro USA

Grafico dell'indice DXY di TradingView

L'indice DXY ha continuato il suo trend rialzista nelle ultime settimane, passando da un minimo di 100,20 $ a un massimo di 104,10 $, il punto più alto dal 2 agosto.

Ha superato le medie mobili ponderate (WMA) a 50 e 200 giorni, il che significa che per ora i rialzisti hanno il controllo.

L'indicatore MACD ha superato la linea zero, mentre il Relative Strength Index (RSI) è salito e si è mosso sopra il punto di ipercomprato di 73. Si è mosso sopra il livello di resistenza chiave a $ 104, il suo punto più basso il 4 giugno.

Pertanto, è probabile che l'indice del dollaro USA continui a salire poiché i rialzisti puntano al prossimo punto chiave a 105 dollari.