USD/CHF invia segnali contrastanti in vista dei dati NFP statunitensi

Il tasso di cambio USD/CHF è salito venerdì dopo che la Svizzera ha pubblicato dati deboli sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) e mentre i trader attendevano i prossimi dati sulle buste paga non agricole (NFP). Era scambiato a 0,8675, qualche punto sotto il massimo del mese scorso di 0,8700 e il 3,65% in più rispetto al minimo di questo mese di 0,8375.

Svizzera, l'inflazione cala

La coppia USD/CHF ha continuato a salire dopo gli ultimi dati economici dalla Svizzera. I dati dell'agenzia di statistica hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo principale è sceso per il terzo mese consecutivo.

L'indice dei prezzi al consumo è sceso dello 0,1% a ottobre dopo essere sceso dello 0,3% nel mese precedente. È stato un numero più debole rispetto alla stima mediana dello 0,0%.

Questo calo si è tradotto in un calo annuo dallo 0,8% di settembre allo 0,6% di ottobre, inferiore alla stima degli analisti dello 0,8%.

Questi numeri significano che la Banca nazionale svizzera (BNS) ha raggiunto il suo obiettivo di riportare l'inflazione al 2%.

Tuttavia, c'è il rischio che il paese si stia muovendo verso una deflazione, in cui i prezzi si stanno muovendo verso il basso. Mentre un'inflazione elevata non è l'ideale, la deflazione è anche una cosa pericolosa per l'economia poiché consente ai clienti di ritardare alcuni dei loro acquisti mentre aspettano che i prezzi scendano ulteriormente.

Ulteriori dati indicano che le vendite al dettaglio svizzere sono calate del 2,2% a ottobre dopo essere aumentate del 2,7% nel mese precedente. Questi numeri sono stati peggiori della stima mediana del 2,5%.

Altri dati hanno mostrato che l'indice dei responsabili degli acquisti svizzeri è rimasto invariato a 49,9 e si sta muovendo vicino alla zona di espansione di 50. Questo rapporto è stato anche superiore al previsto 49,5.

Pertanto, la Banca nazionale svizzera continuerà probabilmente a tagliare i tassi di interesse nella prossima riunione, mentre lavora per stimolare l'economia. Spera anche che questi aumenti portino a un franco svizzero più debole, che si è rafforzato notevolmente negli ultimi mesi.

Il franco svizzero è salito di quasi il 6% dal suo livello più basso di maggio. È salito anche del 5% rispetto all'euro in questo periodo.

La BNS preferisce un franco più debole a causa dell'importanza delle esportazioni per l'economia svizzera. I dati dell'OCSE mostrano che la Svizzera esporta beni per un valore di oltre 402 miliardi di $ all'anno e importa beni per un valore di 364 miliardi di $. Pertanto, i suoi esportatori sono solitamente influenzati da una valuta locale forte.

Dati sulle buste paga non agricole negli Stati Uniti

I prossimi dati importanti sulla coppia USD/CHF saranno resi noti venerdì, quando gli Stati Uniti pubblicheranno gli ultimi dati sulle buste paga non agricole (NFP).

Si tratta di numeri cruciali perché avranno un impatto notevole sulla riunione della Federal Reserve della prossima settimana.

Un rapporto pubblicato mercoledì da ADP ha mostrato che il mercato del lavoro si è rafforzato notevolmente a ottobre. Ha stimato che il numero di posti di lavoro è aumentato da 233k, il più grande guadagno in 14 mesi.

Gli analisti si aspettano che i dati mostrino che il tasso di disoccupazione è rimasto invariato al 4,1% a ottobre. Si aspettano anche che i numeri rivelino che le buste paga non agricole sono scivolate da 254k a settembre a 106k a ottobre. La crescita salariale dovrebbe attestarsi al 4,0% anno su anno e allo 0,3% mese su mese.

Questi sono numeri importanti perché la Federal Reserve ora è più preoccupata del mercato del lavoro che dell'inflazione. Questo perché ci sono crescenti possibilità che l'inflazione si stia muovendo verso l'obiettivo del 2,0% della Fed.

Gli altri dati chiave da tenere d'occhio saranno i numeri PMI manifatturieri ISM e S&P, che forniranno maggiori informazioni sull'economia. Gli economisti si aspettano che i dati ISM mostrino che il PMI è salito da 48,3 a 49,8, mentre la cifra S&P è rimasta a 47,8.

Gli analisti prevedono che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse dello 0,25% nella riunione della prossima settimana o li lascerà invariati se i dati sull'occupazione dovessero rivelarsi più deboli del previsto.

La coppia USD/CHF reagirà anche alle elezioni americane della prossima settimana, che sono diventate difficili da prevedere. Il mercato delle previsioni prevede che Donald Trump vincerà, mentre i sondaggi mostrano che la gara è praticamente in parità.

Una vittoria di Trump sarebbe positiva per il dollaro statunitense perché determinerebbe una maggiore domanda di beni rifugio mentre Trump dà inizio alle sue guerre commerciali.

Analisi tecnica USD/CHF

Grafico USD/CHF di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che la coppia USD/CHF è scesa e ha toccato il minimo a 0,8377 a settembre, e da allora ha seguito un trend rialzista.

Ha formato un piccolo pattern di bandiera rialzista, uno dei segnali positivi più popolari sul mercato. Inoltre, la coppia si sta consolidando alla media mobile esponenziale (EMA) a 100 giorni.

Nel frattempo, la coppia USD/CHF ha formato un modello testa e spalle invertito, che spesso porta a ulteriori movimenti al ribasso.

Pertanto, la coppia sta inviando segnali contrastanti. Sebbene siano possibili ulteriori guadagni, potrebbe anche avere un breakout ribassista.