Previsioni GBP/USD mentre i rendimenti dei Gilt britannici aumentano in vista dei dati NFP statunitensi

Il tasso di cambio GBP/USD è crollato al punto più basso da settimane, mentre i rendimenti obbligazionari del Regno Unito sono saliti alle stelle mentre i trader hanno reagito al primo bilancio di Rachel Reeves come Cancelliere. La coppia era scambiata all'importante supporto di 1,2900, molto più basso del massimo annuale di 1,3430.

I rendimenti obbligazionari del Regno Unito salgono alle stelle

Il tasso di cambio GBP/USD ha continuato la sua forte svendita dopo che Reeves ha fornito dati di bilancio contrastanti.

In esso, ha deciso di aumentare le tasse nel tentativo di raccogliere 40 miliardi di sterline, che saranno utilizzati per finanziare priorità fondamentali come la transizione energetica e il Servizio Sanitario Nazionale (NHS).

Alcuni di questi aumenti fiscali saranno dovuti alle detrazioni dell'assicurazione sanitaria nazionale e alla fine del non-dom. Inoltre, spera di generare più denaro dalle industrie di private equity.

Allo stesso tempo, spera di continuare a indebitarsi, una mossa che metterà a dura prova le risorse pubbliche in un momento in cui il debito è alle stelle.

Pertanto, ci sono due rischi principali di cui gli investitori sono preoccupati. In primo luogo, un aumento dei prestiti potrebbe mettere il Regno Unito in una posizione finanziariamente più pericolosa. In secondo luogo, tasse più elevate potrebbero influenzare l'economia del paese a lungo termine.

Questi fattori spiegano perché il rendimento dei titoli di Stato decennali è balzato dello 0,09% al 4,45%, il livello più alto di quest'anno.

L'economia del Regno Unito è stata relativamente forte quest'anno. I dati pubblicati a ottobre hanno mostrato che l'economia si è espansa un po' nel mese precedente, una performance migliore di quanto ampiamente previsto.

Il paese ha anche vinto la battaglia contro l'inflazione, poiché i prezzi al consumo hanno continuato a scendere negli ultimi mesi. Il rapporto più recente ha mostrato che l'inflazione del paese è scesa al di sotto dell'obiettivo della BoE del 2,0% nel mese precedente.

La BoE ha già tagliato i tassi di interesse una volta e gli analisti si aspettano che ne tagli altri nella prossima riunione, che si terrà il 7 novembre. Un taglio del genere porterà i tassi dall'attuale 5,25% al 5,0%. In una dichiarazione, gli analisti di ING hanno affermato:

Dati sulle buste paga non agricole degli Stati Uniti

Il tasso di cambio GBP/USD ha continuato a scendere anche dopo che gli USA hanno pubblicato l'ultimo rapporto sulla spesa per consumi personali (PCE), il numero di inflazione preferito dalla Fed. La Fed ama questa cifra perché, a differenza dell'indice dei prezzi al consumo (CPI), esamina le variazioni di prezzo nelle aree urbane e rurali.

I dati dell'agenzia di statistica hanno mostrato che il PCE principale è sceso dal 2,3% di agosto al 2,1% di settembre. È salito dallo 0,1% allo 0,2% su base mensile.

Il PCE core, che esclude i prezzi volatili di cibo ed energia, è rimasto invariato al 2,7% durante il mese. Questi numeri hanno confermato che l'inflazione del paese si stava muovendo nella giusta direzione e presto scenderà al di sotto dell'obiettivo della Fed del 2,0%.

Il prossimo importante catalizzatore per la coppia GBP/USD saranno i prossimi dati sulle buste paga non agricole (NFP) degli Stati Uniti, che forniranno maggiori informazioni sullo stato dell'economia.

Gli economisti prevedono che i dati indichino che l'economia ha creato 115.000 posti di lavoro in ottobre, un calo notevole rispetto ai 254.000 creati il mese precedente.

Si prevede che il tasso di disoccupazione rimarrà al 4,1%, mentre la retribuzione oraria media si attesterà al 4,0%.

Questi numeri arriveranno mentre la Fed si prepara per la riunione della prossima settimana, in cui gli analisti prevedono che taglierà i tassi dello 0,25%. Se ciò accadrà, porterà i tassi del paese tra il 4,75% e il 5,0%.

L' indice del dollaro statunitense è balzato nonostante la Fed abbia tagliato i tassi di interesse. Questa ripresa ha accelerato dopo che gli Stati Uniti hanno pubblicato dati incoraggianti su NFP e vendite al dettaglio il mese scorso.

Analisi tecnica GBP/USD

Grafico GBP/USD di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio GBP/USD ha raggiunto il picco a 1,3430, il punto più alto, il 26 settembre.

È sceso sotto il punto di ritracciamento di Fibonacci del 38,2%, il che significa che gli orsi hanno il controllo. La coppia è anche crollata sotto le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni, indicando un ulteriore ribasso.

Inoltre, l'indicatore MACD si è spostato sotto la linea zero e si trova al livello più basso dal 26 aprile. Il Relative Strength Index (RSI) si è spostato sotto il livello neutro di 50 e punta verso il basso.

La coppia GBP/USD si è mossa al di sotto della linea di tendenza ascendente che collega le oscillazioni più basse dal 22 aprile di quest'anno.

Pertanto, il percorso di minor resistenza per la coppia è ribassista, con il punto successivo da tenere d'occhio il punto di ritracciamento del 50% a 1,2735.