Previsioni sul prezzo dell'oro: probabile inversione prima delle elezioni USA e della decisione della Fed

Il prezzo dell'oro è aumentato di circa il 33% da inizio anno, raggiungendo diversi massimi record negli ultimi mesi. Nella settimana appena conclusa, il lingotto si è ulteriormente ripreso fino a un nuovo massimo record a $ 2.790 l'oncia prima di ritirarsi e chiudere la settimana a $ 2.736,40.

In particolare, i ritiri durante il rally in corso sono stati piuttosto sottili e di breve durata. In effetti, il metallo prezioso ha registrato guadagni in otto degli ultimi dieci mesi, rimanendo invariato solo a gennaio e giugno. In mezzo alle incertezze geopolitiche e fiscali in corso, la domanda di asset rifugio e gli acquisti FOMO sono destinati a sostenere il prezzo dell'oro verso vette più elevate nei prossimi mesi.

Aumento degli afflussi

La domanda di oro è aumentata in modo significativo nel terzo trimestre dell'anno; un aspetto riflesso nei suoi recenti movimenti di prezzo. Secondo il World Gold Council, gli acquisti delle banche centrali e l'aumento dell'interesse da parte degli investitori di alto valore hanno ampiamente contribuito all'aumento registrato della domanda.

Gli ultimi dati pubblicati dal consiglio hanno indicato che la domanda totale di oro è aumentata del 5% anno su anno a 1.313 tonnellate, che è un record del Q3. Inoltre, il Q3'24 ha segnato la prima volta in assoluto che il valore della domanda dell'asset ha superato i 100 miliardi di $, con un aumento del 35% anno su anno.

In particolare, i flussi globali di ETF pari a 95 tonnellate hanno contribuito in modo determinante alla crescita della domanda osservata. Infatti, il World Gold Council nota che il Q3'24 è il primo trimestre positivo di afflussi di ETF dal Q1'22, quando la domanda è stata rafforzata dall'invasione dell'Ucraina da parte della Russia e dal successivo congelamento degli asset della Banca di Russia. In confronto, il Q3'23 ha visto deflussi pari a 139 tonnellate.

Sia per gli individui di alto valore che per le banche centrali, le incertezze che circondano le elezioni statunitensi e la stabilità finanziaria hanno rafforzato la domanda di oro come bene rifugio. Certo,

Per cominciare, ci sono crescenti preoccupazioni sulla sostenibilità del debito degli Stati Uniti. Il debito del paese è attualmente di 35 trilioni di dollari, pari al 124% del suo PIL. Questa cifra sbalorditiva ha suscitato preoccupazioni da parte di numerose entità, con il Fondo Monetario Internazionale (FMI) che afferma che il deficit è "troppo grande e deve essere davvero risolto".

Per ridurre la loro esposizione ai rischi fiscali degli Stati Uniti, più banche centrali e investitori privati stanno diversificando i loro portafogli di investimento per includere più oro che obbligazioni del Tesoro USA. Inoltre, a seconda del candidato che vincerà le elezioni presidenziali statunitensi previste per il 5 novembre, le preoccupazioni sul rischio di subordinazione della Fed e sulle probabili tensioni commerciali hanno aumentato l'attrattiva dell'oro tra gli investitori occidentali.

Tassi di interesse della Fed

Nella nuova settimana, l'attenzione sarà rivolta alle elezioni americane e alla decisione della Fed sui tassi di interesse. Entrambi gli eventi sono destinati ad aumentare la volatilità nei mercati finanziari, un aspetto che ha aumentato la domanda di oro come copertura contro le incertezze.

Certo, gli investitori hanno già scontato un taglio del tasso di interesse di 25 punti base da parte della Federal Reserve durante la riunione di due giorni di novembre che si concluderà il 7 novembre. Anche con il dollaro USA più forte e i rendimenti dei Treasury in aumento, un debole rapporto sulle buste paga non agricole per ottobre ha bloccato le aspettative di un ulteriore allentamento monetario da parte della banca centrale statunitense. Con ciò, la decisione della Fed potrebbe non essere un grosso fattore scatenante per il mercato dell'oro.

Per quanto riguarda le elezioni presidenziali degli Stati Uniti, molto combattute, gli investitori sono desiderosi di proteggere la propria ricchezza dall'imprevedibile assetto politico, passando all'oro. A seconda del candidato che emerge vincitore, le alleanze internazionali, la politica estera e i cambiamenti nelle politiche interne sono destinati a ripercuotersi sui mercati finanziari.

Si prevede che il conseguente aumento della domanda di oro continuerà a far salire i prezzi nei prossimi mesi. In effetti, con questi driver, i tori stanno puntando a un traguardo precedentemente irraggiungibile di $ 3.000 l'oncia nel 2025.

Previsione del prezzo dell'oro

Grafico dell'oro di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo dell'oro ha registrato una forte fase rialzista negli ultimi mesi, rendendolo uno degli asset con le migliori performance sul mercato.

L'oro si è mantenuto costantemente al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 settimane.

Allo stesso tempo, l'indicatore MACD è balzato a un massimo pluriennale di 120. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) si è spostato sopra il livello di ipercomprato di 80. Anche l'oscillatore stocastico è salito al livello di ipercomprato.

Inoltre, ha formato un pattern doji, che indica un potenziale pullback dopo le elezioni americane e la decisione della Federal Reserve. Se ciò accadesse, potrebbe scendere al punto successivo a $ 2.500.