Mercati asiatici inquieti per le minacce tariffarie di Trump; lo yen si rafforza

Mercoledì i mercati azionari asiatici hanno subito una pressione al ribasso, poiché gli investitori hanno dovuto fare i conti con le implicazioni delle rinnovate minacce tariffarie del presidente degli Stati Uniti Donald Trump contro Canada, Messico e Cina.

Questo malessere segue l'impegno assunto martedì da Trump di imporre nuove imposte a questi importanti partner commerciali.

Le valute canadese e messicana, il loonie e il peso, sono rimaste deboli dopo i bruschi cali ai minimi pluriennali di martedì.

Anche lo yuan cinese si è avvicinato al minimo degli ultimi quattro mesi della sessione precedente.

Allo stesso modo, il dollaro australiano, spesso considerato un sostituto dello yuan a causa degli importanti rapporti commerciali della Cina con l'Australia, si è avvicinato al suo minimo di quattro mesi.

Tuttavia, il dollaro neozelandese si è ripreso dopo che la banca centrale del Paese ha annunciato un taglio dei tassi di interesse inferiore alle attese, pari a 50 punti base, sfidando alcune previsioni di mercato che prevedevano una riduzione maggiore.

Lo yen, bene rifugio, sale mentre il dollaro USA si indebolisce

Nonostante l'incertezza del mercato, lo yen giapponese, valuta rifugio, ha continuato la sua ascesa, raggiungendo il massimo delle ultime due settimane nei confronti del dollaro statunitense.

Il calo del dollaro statunitense è stato ulteriormente aggravato dall'indebolimento dei rendimenti dei titoli del Tesoro.

Le azioni giapponesi sottoperformano, il settore automobilistico è duramente colpito

L'indice Nikkei giapponese ha registrato un notevole ritardo, scendendo dello 0,9%.

Particolarmente colpito è stato il settore automobilistico, con un calo di oltre il 3% alla Borsa di Tokyo.

Questo calo riflette la doppia pressione dei potenziali dazi e del rafforzamento dello yen, entrambi fattori che minacciano di ridurre i margini di profitto.

Performance contrastanti nei mercati asiatici

Le azioni taiwanesi sono scese dello 0,2%, mentre il KOSPI della Corea del Sud è salito di meno dello 0,1%, faticando a riprendersi dal calo dello 0,6% di martedì. Le azioni blue chip della Cina continentale sono scese dello 0,4%, ma l'indice Hang Seng di Hong Kong è riuscito a ottenere un leggero guadagno dello 0,1%.

Nel complesso, l'indice MSCI più ampio delle azioni dell'area Asia-Pacifico è sceso dello 0,1%.

I mercati asiatici si discostano dai guadagni di Wall Street

La debolezza dei mercati asiatici è in contrasto con i guadagni notturni di Wall Street, dove tutti e tre i principali indici hanno chiuso in rialzo.

I futures sull'S&P 500 indicavano un potenziale ulteriore rialzo dello 0,1%.

Questa divergenza sottolinea le preoccupazioni specifiche che circondano le politiche commerciali di Trump nei mercati asiatici.

Le minacce tariffarie di Trump sconcertano gli investitori

Martedì mattina, durante le contrattazioni asiatiche, Trump ha annunciato su Truth Social la sua intenzione di imporre immediatamente una tariffa del 25% su tutti i prodotti provenienti da Messico e Canada non appena entrerà in carica, oltre a un'ulteriore tariffa del 10% sui prodotti provenienti dalla Cina.

Ha affermato che queste tariffe rimarranno in vigore finché questi paesi non risolveranno problemi come il traffico di droga e l'immigrazione attraverso i confini degli Stati Uniti.

"Il tema della giornata è stato quello di acquistare l'America e, per alcuni, di aprire controvoglia un account Truth Social, con la conferma che il rischio principale e i canali di comunicazione per la determinazione dei prezzi nei mercati si sono ufficialmente evoluti", ha commentato Chris Weston, responsabile della ricerca presso Pepperstone.

Ha inoltre sottolineato il cambiamento nell'approccio di Trump rispetto al suo primo mandato: "è molto più preparato, ha un piano di gioco chiaro e ha la possibilità legale di agire senza vincoli", portando i mercati ad "aspettarsi azioni coraggiose in corso, con il rumore sui mercati in aumento ufficiale anche prima dell'insediamento".

I mercati valutari e i rendimenti dei titoli del Tesoro rispondono

Lo yuan offshore si è indebolito dello 0,1% rispetto al dollaro, avvicinandosi al minimo di martedì.

Anche il peso messicano è sceso, avvicinandosi al minimo della notte.

Il dollaro canadese è sceso leggermente, ma è rimasto al di sopra del minimo della sessione precedente.

Rispetto alle altre principali valute, il dollaro statunitense ha avuto un andamento contrastante, rafforzandosi leggermente nei confronti dell'euro ma indebolendosi nei confronti dello yen, raggiungendo il punto più basso dal 10 novembre.

Anche i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a breve termine hanno continuato a scendere, estendendo il loro calo rispetto al massimo di quasi quattro mesi registrato venerdì.

Gli investitori valutano le implicazioni tattiche e fondamentali

Questa settimana i volumi di trading sono stati generalmente più bassi a causa della festività del Ringraziamento negli Stati Uniti, con molti investitori che hanno prolungato la pausa.

Gli operatori di mercato attendono anche la pubblicazione, più tardi mercoledì, dell'indicatore dell'inflazione preferito dalla Federal Reserve, il deflatore PCE.

Shinji Ogawa, responsabile delle vendite di azioni in contanti in Giappone presso JPMorgan, ha osservato che, man mano che si attenuava la reazione iniziale del mercato alla minaccia tariffaria di Trump, "gli investitori sembrano considerare la cosa più come tattica che fondamentale, ma sufficiente a far scattare il rischio in vista del lungo weekend".

Ciò suggerisce un certo grado di cautela, ma non di panico assoluto tra gli investitori.

I mercati delle materie prime reagiscono alle dinamiche geopolitiche e di offerta

Il dollaro neozelandese e quello australiano hanno avuto andamenti contrastanti: il dollaro neozelandese ha guadagnato terreno, mentre quello australiano è sceso leggermente.

Bitcoin, la principale criptovaluta, ha tentato di riprendersi dopo un calo durato quattro giorni rispetto al suo massimo storico, mentre i prezzi dell'oro sono leggermente aumentati.

I prezzi del petrolio, d'altro canto, hanno continuato a scendere, poiché i mercati hanno soppesato il potenziale impatto di un cessate il fuoco tra Israele e Hezbollah, in previsione della riunione dell'OPEC+ di domenica.

Sia i future sul greggio Brent che quelli sul greggio WTI sono diminuiti, riflettendo l'allentamento delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente.