Previsioni sull'indice CAC 40 in vista della decisione della BCE: è un acquisto?

L'indice CAC 40 ha registrato due giorni consecutivi di calo mentre gli operatori attendevano la decisione della Banca Centrale Europea (BCE) di questa settimana. È sceso a 7.395 euro, rispetto al massimo di questa settimana di 7.510 euro.

In arrivo la decisione della BCE

L'evento più importante per il CAC 40 e altri indici europei sarà la prossima decisione della Banca Centrale Europea (BCE).

Gli ultimi dati economici provenienti dalla Francia e dalla regione indicano che sarà necessario un taglio dei tassi. Gli indici PMI del settore manifatturiero e dei servizi sono rimasti al di sotto del 50 a ottobre, segnale che la ripresa del Paese sta rallentando.

Gli economisti si aspettano che la BCE continui a tagliare i tassi di interesse. In particolare, gli analisti prevedono un taglio dei tassi di 0,25%, portandoli al 3,25%.

La banca ha già tagliato i tassi dello 0,75% quest'anno, con l'obiettivo di evitare un brusco rallentamento dell'economia.

Le speranze di tagli dei tassi hanno contribuito a far scendere i rendimenti dei titoli di Stato francesi. Il rendimento decennale è sceso al 2,89%, il livello più basso dal 3 ottobre. Allo stesso modo, il rendimento quinquennale è sceso al 2,4%.

La decisione della BCE arriva in un momento in cui la Francia sta attraversando una crisi politica. Il governo di Michel Barnier è crollato la scorsa settimana a causa di disaccordi sul bilancio. Questo crollo ha aggiunto ulteriori preoccupazioni per l'economia.

Anche l'indice CAC 40 è vacillato, poiché gli investitori sono rimasti in ansia per l'imminente amministrazione di Donald Trump. Durante la sua campagna elettorale, si è concentrato principalmente sul commercio e ha accennato alla possibilità di riprendere la guerra commerciale, una mossa che avrebbe ripercussioni su molte aziende francesi.

I rischi per la Cina permangono

L'indice CAC 40 sta reagendo anche alla persistente debolezza economica della Cina, dove molte aziende svolgono attività.

I dati pubblicati questa settimana hanno mostrato che le esportazioni e le importazioni cinesi sono scese mentre i funzionari di Pechino continuavano a parlare di un aumento degli stimoli.

Pechino si è rassegnato al fatto che l'economia potrebbe non raggiungere l'obiettivo di crescita del 5% fissato all'inizio dell'anno.

La maggior parte delle aziende con le peggiori performance nell'indice CAC 40 sono quelle con una forte esposizione alla Cina, un Paese in cui la spesa dei consumatori ha rallentato.

Kering, la società madre di Gucci, ha registrato un calo di quasi il 40% quest'anno, diventando la seconda peggiore performance dell'indice CAC 40. Il suo ritiro è avvenuto mentre avvertiva di una debolezza della spesa dei consumatori nel Paese.

Anche LVMH, la società madre di Dior e Louis Vuitton, ha registrato un calo del 13% quest'anno a causa del rallentamento delle vendite nel Paese.

Le azioni di STMicroelectronics sono crollate del 45% quest'anno, rendendola l'azienda con la performance peggiore dell'indice CAC 40. STM è uno dei più grandi produttori a contratto del settore dei chip europeo.

Altri grandi nomi esposti al mercato cinese, come L'Oreal, Pernod Ricard e Stellantis, sono gli altri grandi ritardatari dell'indice CAC 40.

D'altro canto, i maggiori guadagni nell'indice CAC 40 sono stati registrati da aziende come Safran, Publicis Groupe, EssilorLuxottica, Saint Gobain e Schneider Electric.

Analisi dell'indice CAC 40

Grafico dell'indice CAC 40 di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice CAC 40 è rimasto stabile negli ultimi giorni. È rimasto al di sotto della linea di tendenza discendente che collega i massimi dal 14 maggio.

L'indice si sta consolidando alle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. Inoltre, è sceso al di sotto del punto di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%.

Prima di ciò, l'indice ha formato quello che sembra un doppio minimo a circa 7.033 euro.

Pertanto, è probabile che l'indice continui a salire finché i tori non invertiranno la tendenza discendente. Se ciò dovesse accadere, il prossimo punto da tenere d'occhio sarà a 8.000 €, circa l'8,3% sopra il livello attuale. Una caduta al di sotto del supporto chiave a 7.200 € invaliderebbe la visione rialzista.