L'ETF Dow Jones DIA sta crollando: 3 catalizzatori che potrebbero porre fine al crollo

L'ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) ha subito pressioni quest'anno, scendendo a un minimo di 418 dollari, il livello più basso dal 5 novembre. È sceso di oltre il 6% rispetto al suo livello più alto dal 2024. Ecco tre cose che porranno fine al crollo dell'indice Dow Jones.

Gli Stati Uniti devono segnalare dati di inflazione bassi

La prima cosa che deve accadere per porre fine al crollo dell'ETF DIA sono i prossimi dati sull'inflazione dei consumatori statunitensi.

Gli economisti si aspettano che questi numeri mostrino un aumento dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) dall'1,7% di novembre al 2,9% o al 3,0% di dicembre.

L'inflazione di base, che esclude i prezzi di cibo ed energia, dovrebbe attestarsi al 3,3%, ben al di sopra dell'obiettivo della Federal Reserve del 2,0%.

Pertanto, l'ETF DIA ha bisogno che questi numeri siano inferiori alle aspettative, poiché ciò cambierebbe la visione della Fed e abbasserebbe i rendimenti obbligazionari in aumento. Un dato di inflazione più basso potrebbe aumentare le probabilità che l'IPC scenda presto all'obiettivo della Fed del 2,0%.

D'altro canto, se il rapporto sarà molto più alto delle stime mediane, ciò rafforzerà l'idea che la Fed manterrà tassi più elevati fino a metà anno.

La ragione principale per cui il Dow Jones e altri ETF azionari sono crollati è la crescente aspettativa che la Fed effettuerà un solo taglio. Tale opinione ha a sua volta riportato i vigilanti obbligazionari sul mercato, portando a rendimenti obbligazionari super elevati. Il rendimento a 30 anni sta flirtando con il 5%, mentre i rendimenti a 10 e 5 anni hanno continuato a salire.

Come abbiamo visto nel 2022, l'aumento dei rendimenti obbligazionari ha portato a una rotazione dal mercato azionario ai fondi del mercato monetario, che ora offrono un rendimento annuo lordo compreso tra il 4% e il 5%.

I profitti delle aziende devono essere forti

L'indice Dow Jones e i suoi ETF hanno bisogno che la prossima stagione degli utili sia forte per giustificare un rimbalzo.

Questa stagione degli utili inizia mercoledì, quando le principali aziende come JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs, Blackrock e Citigroup pubblicheranno i loro risultati. Anche Netflix, GE Aviation, Johnson & Johnson e Verizon pubblicheranno i loro numeri la prossima settimana.

La crescita stimata degli utili delle aziende dell'indice S&P 500 è dell'11,7%, il dato più alto dal quarto trimestre del 2021. Di conseguenza, queste aziende devono presentare utili superiori alle stime degli analisti per giustificare ulteriori guadagni quest'anno. Gli analisti prevedono che le sei più grandi banche presenteranno utili per 31 miliardi di dollari.

I dati finanziari più importanti da tenere d'occhio saranno quelli di NVIDIA, che verranno pubblicati nelle prossime settimane. Questi numeri forniranno maggiori informazioni sulla salute del settore dell'intelligenza artificiale, che ha trainato il mercato azionario negli ultimi due anni.

I dazi di Donald Trump

Il Dow Jones e altre azioni americane hanno bisogno che Donald Trump cambi idea sui dazi e si concentri invece sui tagli fiscali e sulla deregolamentazione.

Trump si è impegnato a imporre tariffe significative, in particolare ai principali partner commerciali come Cina, Messico, Unione Europea e Canada.

Aumenti delle tariffe avranno un impatto significativo, poiché ridurranno i profitti delle aziende, scatenando una guerra commerciale, senza risolvere il problema del deficit. Porteranno inoltre a un'inflazione più elevata, con conseguente aumento dei rendimenti obbligazionari e dei tassi di interesse.

Pertanto, un segnale che Trump offrirà di negoziare con altri paesi determinerà una migliore performance delle azioni statunitensi.

Molte aziende dell'ETF DIA hanno perso valore finora quest'anno, con le peggiori performance registrate da aziende come Apple, Procter & Gamble, Nike, Verizon, Salesforce e Boeing. Al contrario, le migliori performance sono state registrate da aziende come Chevron, UnitedHealth, 3M, Amgen e JPMorgan.