I prezzi dell'oro interrompono il rally di tre giorni: cosa succederà ora?

Sembra che i commercianti di oro abbiano fatto una piccola pausa giovedì, interrompendo un trend positivo durato tre giorni.

Gli esperti ritengono che l'oro non abbia ancora raggiunto livelli di sovrapprezzo e che i prezzi potrebbero salire ulteriormente nelle prossime settimane, forse superando il record storico di 2.800 dollari l'oncia.

Giovedì i prezzi dell'oro e dell'argento hanno registrato un calo a causa del rafforzamento del dollaro e dell'aumento dei rendimenti obbligazionari negli Stati Uniti.

Anche il tono positivo dei mercati azionari ha ridotto l'attrattiva dei metalli preziosi.

Un dollaro più forte rende le materie prime quotate in dollari più costose per gli acquirenti esteri.

D'altro canto, rendimenti obbligazionari più elevati aumentano il costo opportunità della detenzione di oro e argento, poiché non generano interessi.

Al momento della stesura di questo articolo, il contratto di febbraio per l'oro su COMEX era a 2.760,69 dollari l'oncia, in calo dello 0,4%. Il contratto di marzo per l'argento era in calo dello 0,8% a 31,152 dollari l'oncia.

I prezzi dell'oro si fermano prima della prossima spinta al rialzo

L'ottimismo della Cina per le ulteriori misure di sostegno da parte delle autorità locali viene compensato dai recenti piani tariffari del presidente degli Stati Uniti Donald Trump, che i commercianti di oro stanno ancora digerendo.

Trump intende utilizzare i proventi generati dalle tariffe proposte per finanziare programmi governativi e tagli fiscali.

Tuttavia, il piano di imporre una tariffa del 25% al Messico e al Canada e una tariffa del 10% alla Cina dovrebbe incontrare l'opposizione dei repubblicani al Congresso.

Haresh Menghani, redattore di FXstreet, ha affermato in un rapporto:

Inoltre, la recente flessione dei prezzi dell'oro è stata limitata dal rinnovato ottimismo scaturito dall'annuncio della Commissione di regolamentazione dei titoli cinesi (CSRC) di nuove misure di sostegno volte a rafforzare i mercati azionari cinesi.

Questo sviluppo ha iniettato una certa vivacità nel mercato dell'oro, poiché la Cina è il principale consumatore mondiale di questo metallo prezioso.

L'intervento della CSRC e le potenziali ripercussioni positive per l'economia cinese hanno stimolato la fiducia degli investitori, determinando un corrispondente aumento della domanda di oro come bene rifugio.

Di conseguenza, la pressione al ribasso sui prezzi dell'oro è stata attenuata, poiché gli operatori di mercato valutano i potenziali benefici delle misure della CSRC rispetto ad altri fattori economici prevalenti.

Prezzo dell'oro: previsioni tecniche

"L'MACD giornaliero mostra che lo slancio continua a puntare verso l'alto e, pur estendendosi ulteriormente in territorio positivo, non è ancora a livelli di ipercomprato", ha affermato David Morrison, analista di mercato senior di Trade Nation.

Secondo FXstreet, i prezzi dell'oro hanno mantenuto il loro potenziale rialzista e sono rimasti pronti a raggiungere nuovi massimi record intorno ai 2.800 dollari l'oncia.

"Il prezzo dell'oro deve chiudere la giornata al di sopra del massimo di novembre 2024 di $2.762 per raggiungere il prossimo obiettivo, vicino alla resistenza menzionata di $2.790", ha affermato Dhwani Mehta, analista di FXstreet, in un rapporto.

Tuttavia, gli analisti hanno affermato che il mercato potrebbe restare cauto in attesa della pubblicazione dei principali dati economici statunitensi di giovedì e venerdì.

"Ciò non significa che l'oro possa facilmente raggiungere il suo massimo storico senza qualche ritracciamento o consolidamento, anche se è certamente possibile", ha affermato Morrison.

Nel frattempo, Menghani ha affermato che sarebbe saggio attendere una forte continuazione delle vendite prima di confermare che il rialzo dei prezzi dell'oro durato un mese si è invertito e di posizionarsi per perdite più profonde.

Il rame prosegue il calo

I prezzi del rame hanno continuato a scendere a causa delle crescenti preoccupazioni che gli eventuali aumenti delle tariffe statunitensi potrebbero ostacolare la crescita economica mondiale e ridurre la domanda di metalli industriali come il rame.

A queste preoccupazioni si aggiunge la minaccia di tariffe, che ha scatenato timori di una domanda più debole da parte della Cina, il principale consumatore mondiale di rame.

Le tariffe potrebbero esercitare ulteriori pressioni sull'economia cinese, che sta già lottando con la rallentamento della produzione industriale e la debole crescita interna.

Al momento della stesura di questo articolo, il contratto trimestrale sul rame alla Borsa dei metalli di Londra era a 9.163 dollari a tonnellata, in calo dello 0,9% rispetto alla chiusura precedente.