Perché gli speculatori stanno puntando tanto sui mercati del mais e del bestiame negli Stati Uniti?

Gli speculatori hanno assunto posizioni estremamente ottimistiche sia sul mais che sul bestiame statunitense, a causa della forte domanda, nonostante le scorte in calo.

I gestori patrimoniali hanno aumentato la loro posizione netta lunga sui futures e le opzioni sul mais della Chicago Board of Trade (CBOT) a 311.678 contratti nella settimana terminata il 21 gennaio, rispetto ai 292.228 contratti della settimana precedente.

Aumenta l'interesse aperto sui futures e sulle opzioni del mais

L'interesse aperto sui futures e sulle opzioni del mais è aumentato del 19% nelle due settimane terminate il 21 gennaio, raggiungendo il livello più alto da giugno 2021.

Secondo il rapporto, questa impennata ha spinto gli investitori a guardare con più ottimismo al futuro del mais da maggio 2022.

Nella settimana terminata il 21 gennaio, gli speculatori nella categoria "altra" hanno notevolmente aumentato la loro posizione netta lunga di oltre 21.000 gross corn longs.

Si tratta dell'aumento settimanale più grande degli ultimi quattro anni, ha affermato Reuters.

Nel frattempo, secondo il rapporto, le posizioni nette lunghe di mais CBOT superiori a 300.000 contratti futures e opzioni sono state detenute dai gestori patrimoniali solo nel 10% delle settimane a partire da metà del 2006, quando sono iniziate le registrazioni.

L'analisi storica suggerisce che la loro visione rialzista probabilmente continuerà almeno fino alla fine di marzo.

I futures del mais più attivi hanno raggiunto il massimo degli ultimi 15 mesi giovedì, ma nelle ultime tre sedute hanno registrato un lieve calo.

Ciò potrebbe indicare che la loro posizione attuale potrebbe essere il punto più alto per il momento, si legge nel rapporto.

La decisione dell'Argentina di ridurre le tasse sulle esportazioni

I prezzi del mais CBOT di marzo hanno registrato un calo venerdì, innescato dalla sorprendente decisione dell'Argentina di ridurre le tasse sulle esportazioni.

Questa mossa potrebbe stimolare le vendite e le spedizioni di importanti prodotti agricoli argentini, tra cui mais, grano, soia e prodotti a base di soia.

L'aumento della disponibilità di mais argentino sul mercato globale, dovuto alla riduzione delle tasse di esportazione, ha esercitato una pressione al ribasso sui prezzi del mais CBOT.

Nonostante il recente calo, è importante notare che il mais CBOT di marzo era stato scambiato in una zona tecnicamente sovravenduta per circa due settimane prima dell'annuncio argentino.

Ciò suggerisce che il mercato potesse essere in attesa di una correzione e che i tagli alle tasse sulle esportazioni abbiano semplicemente agito da catalizzatore del calo dei prezzi.

La condizione di ipercomprato indica che i prezzi sono saliti troppo in fretta, creando potenzialmente una situazione di mercato insostenibile.

La natura inaspettata dei tagli alle tasse sulle esportazioni in Argentina ha contribuito alla volatilità del mercato.

I commercianti e gli investitori sono stati colti di sorpresa dal cambiamento di politica, il che ha portato a una rapida rivalutazione dei fondamentali di mercato e delle aspettative di prezzo.

La possibilità di un aumento delle esportazioni di mais argentine, unita alla condizione di sovrapprezzo preesistente, ha creato un sentimento ribassista sul mercato, spingendo i prezzi verso il basso.

I futures del bestiame hanno superato i 200 centesimi al chilo

I futures sul bestiame vivo CME hanno superato per la prima volta i 200 centesimi al chilo, spingendo probabilmente gli speculatori a stabilire una posizione nettamente lunga record negli ultimi due giorni.

L'aumento è dovuto alla scarsità delle scorte e alla forte domanda di carne bovina da parte dei consumatori, che hanno anche spinto i prezzi al contante statunitensi a livelli estremi.

Nella settimana terminata il 21 gennaio, i gestori patrimoniali hanno aumentato la loro posizione netta lunga sui futures e le opzioni di bovini vivi CME di poco più di 1.000 contratti, portandola a 148.466 contratti.

Si tratta comunque di un dato inferiore al massimo storico di 154.550 contratti raggiunto nell'aprile 2019.

Un rapporto del Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti pubblicato venerdì potrebbe aver ulteriormente alimentato la tendenza rialzista nel mercato dei bovini vivi, che ha visto i bovini vivi CME di aprile guadagnare un ulteriore 3% in tre sedute.

L'agenzia ha segnalato un calo del 3% anno su anno nei collocamenti di bovini statunitensi nei feedlot a dicembre, contrariamente alle aspettative degli analisti, che non prevedevano variazioni.

La scarsità di bestiame è stata aggravata dalle temperature gelide di metà gennaio. Tuttavia, si prevede che la fine del mese sarà molto più calda della media, offrendo un po' di sollievo. Il freddo estremo potrebbe aver danneggiato anche alcune zone di produzione di grano negli Stati Uniti.

Le vendite e le spedizioni di mais statunitensi rimangono solide e i commercianti continueranno a monitorarle questa settimana.

Tuttavia, i dati sulle ispezioni all'esportazione di lunedì potrebbero essere deludenti a causa della rara nevicata sulla costa del Golfo del Messico, che probabilmente ha rallentato le operazioni di carico la scorsa settimana.