I prezzi dell'oro raggiungono nuovi massimi storici: cosa sta alimentando la corsa?

I prezzi dell'oro sono rimasti stabili venerdì, mantenendo il record raggiunto durante il rialzo della sessione precedente.

Questa impennata è stata alimentata dall'incertezza legata alle potenziali tariffe statunitensi, che ha spinto gli investitori a cercare rifugio nell'oro.

I partecipanti al mercato attendono con ansia la pubblicazione di un cruciale rapporto sull'inflazione statunitense, che potrebbe fornire ulteriori indizi sulla traiettoria della politica monetaria della Federal Reserve e, di conseguenza, influenzare i prezzi dell'oro.

L'attesa per questo rapporto ha portato a un atteggiamento cauto tra gli investitori, che stanno valutando l'impatto potenziale dell'aumento dell'inflazione sul mercato dell'oro.

Al momento della stesura di questo articolo, il contratto di febbraio per l'oro su COMEX era a 2.824,9 dollari l'oncia, sostanzialmente invariato rispetto alla chiusura precedente. Il contratto aveva raggiunto un massimo storico di 2.836,8 dollari l'oncia all'inizio di venerdì.

In vista del nuovo anno, molti analisti avevano previsto che i prezzi dell'oro avrebbero raggiunto massimi record nella seconda metà del 2025. Tuttavia, i prezzi sono saliti bruscamente dall'inizio dell'anno.

Le minacce tariffarie statunitensi stimolano la domanda di rifugio sicuro

La recente escalation delle politiche commerciali protezionistiche degli Stati Uniti sotto l'amministrazione del presidente Donald Trump ha iniettato una notevole incertezza e volatilità nei mercati finanziari mondiali.

Questo cambiamento di politica, caratterizzato da un ritiro dagli accordi commerciali multilaterali e da una focalizzazione su accordi bilaterali percepiti come più favorevoli agli Stati Uniti, ha portato a una serie di controversie commerciali con i principali partner commerciali.

Dhwani Mehta, analista di FXstreet, ha affermato in un rapporto:

La minaccia di Trump di imporre tariffe elevate su una vasta gamma di importazioni provenienti dalle nazioni BRICS (Brasile, Russia, India, Cina e Sudafrica) ha in particolare aumentato le preoccupazioni per la possibilità di una vera e propria guerra commerciale e le conseguenti ripercussioni economiche.

Giovedì il presidente Trump ha ribadito il suo avvertimento alle nazioni BRICS contro i tentativi di sostituire il dollaro statunitense come valuta di riserva globale.

Ha ribadito la sua precedente minaccia di imporre tariffe del 100%, una posizione che aveva annunciato per la prima volta settimane dopo aver ottenuto la vittoria nelle elezioni presidenziali di novembre.

Oltre alle tariffe BRICS, il presidente Trump ha anche ribadito il suo impegno a implementare una tariffa del 25% su tutte le importazioni dal Canada e dal Messico a partire dal 1° febbraio, a meno che questi paesi non accettino delle concessioni nelle attuali trattative commerciali.

Questa mossa, che colpisce due dei principali partner commerciali degli Stati Uniti, ha ulteriormente alimentato l'incertezza e sollevato timori di un rallentamento economico regionale.

Trump ha anche affermato di avere ancora intenzione di imporre nuove tariffe alla Cina, ribadendo una precedente proposta di una tariffa del 10%, ma senza fornire dettagli.

"Con la Cina sto anche pensando a qualcosa, perché stanno mandando il fentanil nel nostro Paese e, a causa di questo, stanno causando centinaia di migliaia di morti", ha detto Trump giovedì.

Questa fuga verso la sicurezza si è riflessa in un'impennata dei prezzi dell'oro, poiché gli investitori cercano di proteggersi dai potenziali rischi associati all'escalation delle tensioni commerciali.

L'attrattiva dell'oro come rifugio sicuro sta attualmente superando l'impatto potenziale degli alti tassi di interesse, ha affermato Ricardo Evangelista, analista di mercato di ActivTrades, citato da Kitco.

"Nonostante le dichiarazioni di Jerome Powell, che suggeriscono che i tassi potrebbero rimanere più alti per più tempo a causa dei persistenti rischi inflazionistici e di un solido mercato del lavoro, la reazione dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitense è stata contenuta, poiché gli investitori sono rimasti preoccupati delle potenziali conseguenze delle politiche protezionistiche della nuova amministrazione", ha detto a Kitco.

Prezzo dell'oro: analisi tecnica

Secondo Mehta, i prezzi dell'oro devono mantenersi sopra i 2.800 dollari l'oncia e puntare alla prossima resistenza al rialzo a 2.850 dollari l'oncia.

"Il prezzo dell'oro si mantiene alto, vicino ai nuovi massimi record, dopo aver chiuso giovedì ben oltre l'obiettivo del triangolo simmetrico di 2.785 dollari o il precedente massimo storico di 2.790 dollari", ha affermato Mehta.

L'attuale indice di forza relativa (RSI) di 68 suggerisce che il prezzo dell'oro ha ancora spazio per aumentare prima di entrare nella fascia di ipercomprato a 70, ha affermato.

“Sulla parte negativa, il supporto immediato sarà visto al minimo della giornata precedente, pari a 2.754 dollari”.

La SMA a 21 giorni a 2.714 $ sarà il prossimo obiettivo dei venditori se verrà superato il minimo di questa settimana a 2.731 $.