Crisi del settore automobilistico: quali case automobilistiche stanno soffrendo di più a causa dei dazi?

L'industria automobilistica è alle prese con una crisi. Le nuove e drastiche tariffe imposte da Donald Trump sulle importazioni da Canada, Messico e Cina rischiano di sconvolgere le catene di fornitura, far aumentare i prezzi delle auto e costringere i produttori a prendere decisioni difficili sulla produzione.

La tariffa del 25% sulle importazioni nordamericane e quella del 10% sulle merci cinesi, che entreranno in vigore questa settimana, colpiranno quasi tutti i produttori di automobili che operano negli Stati Uniti.

Il settore ha trascorso decenni nell'integrazione della produzione nordamericana, rendendo queste tariffe non solo una tassa sulle importazioni, ma un attacco diretto al modo in cui vengono costruite le automobili.

Quali saranno le conseguenze immediate per il settore?

I dazi auto imposti da Trump riguardano quasi tutto ciò che è coinvolto nella produzione di automobili.

Veicoli finiti, motori, trasmissioni, materie prime e migliaia di componenti saranno tassati ogni volta che attraverseranno il confine.

Poiché la moderna catena di fornitura dell'auto si basa sul movimento di parti tra Stati Uniti, Canada e Messico più volte prima del montaggio finale, queste tariffe comporteranno un aumento dei costi a ogni fase.

Ora i costruttori automobilistici devono affrontare un incubo logistico.

Secondo il New York Times, General Motors, Stellantis, Toyota e Honda producono ciascuna circa il 40% dei propri veicoli nordamericani in Canada e Messico.

Le nuove tariffe faranno aumentare immediatamente i loro costi. La GM, che ha costruito oltre 842.000 veicoli in Messico lo scorso anno, è gravemente esposta.

I pick-up Chevrolet Silverado e GMC Sierra, due dei suoi modelli più redditizi, vengono assemblati su entrambi i lati del confine.

La metà dei Silverados venduti negli Stati Uniti è prodotta in Messico o in Canada.

Le tariffe aggiungeranno migliaia di dollari di costi aggiuntivi per ogni camion.

Ford è in una posizione migliore, con oltre l'80% della sua produzione nordamericana all'interno degli Stati Uniti, ma continua a produrre modelli chiave come la Mustang Mach-E e il pick-up Maverick in Messico.

Nel frattempo, la Volkswagen dipende dal Messico per il 70% delle sue vendite negli Stati Uniti, il che la espone a un rischio elevato.

Secondo alcune stime, il costo aggiuntivo per veicolo potrebbe essere di 10.000 $ o più, in particolare per i camion e gli SUV di grandi dimensioni.

I produttori automobilistici dovranno decidere se assorbire il costo o trasferirlo ai consumatori.

In entrambi i casi, i prezzi delle auto sono destinati ad aumentare.

Anche le interruzioni della catena di approvvigionamento saranno immediate.

I produttori di ricambi auto in Canada e Messico avvertono che la produzione potrebbe fermarsi entro pochi giorni.

Il presidente dell'Associazione dei produttori di parti automobilistiche canadesi afferma che il settore non può rimanere redditizio con queste tariffe.

Solo in Ontario, fino a 500.000 posti di lavoro potrebbero essere a rischio se i produttori automobilistici iniziassero a ridurre la produzione.

Lo stesso scenario potrebbe ripetersi in Messico, dove intere città dipendono dalle fabbriche automobilistiche.

E il mercato dei veicoli elettrici?

Le prime reazioni suggeriscono che la produzione di veicoli elettrici non sarà risparmiata.

Tesla e altri produttori di veicoli elettrici stanno ora correndo ai ripari per valutare l'impatto delle tariffe sulle loro catene di fornitura.

Da tempo la Tesla pubblicizza di costruire "le auto più americane", ma anche lei dipende da componenti provenienti da Messico e Canada.

I documenti presentati alla National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA) mostrano che:

Le tariffe sulle importazioni cinesi colpiranno anche la produzione di batterie.

Gli Stati Uniti dipendono ancora dalla Cina per gran parte del loro approvvigionamento di litio, cobalto e nichel.

La tariffa del 10% sulle materie prime cinesi aumenterà il costo delle batterie per veicoli elettrici, costringendo Tesla, Rivian e i costruttori automobilistici tradizionali ad aumentare i prezzi o a subire una battuta d'arresto sui margini.

Il CFO di Tesla, Vaibhav Taneja, ha ammesso durante una recente conferenza sui risultati che le tariffe rappresentano ora un rischio significativo per la redditività.

L'azienda ha trascorso anni nel tentativo di localizzare la propria catena di fornitura, ma l'industria automobilistica è ancora globale.

Nessun costruttore automobilistico è immune da queste tariffe.

Le tariffe di Trump ridurranno il deficit commerciale?

Trump sostiene che i dazi aiuteranno a risolvere il deficit commerciale degli Stati Uniti, che definisce un drenaggio economico. I numeri raccontano una storia diversa.

In realtà, negli ultimi 16 anni gli Stati Uniti hanno registrato un surplus commerciale con il Canada, escludendo l'energia.

Il Messico ha un surplus commerciale con gli Stati Uniti, ma ciò è dovuto in gran parte al fatto che le aziende statunitensi producono lì automobili e le reimportano a costi inferiori.

È improbabile che le tariffe cambino questa dinamica. Nel primo mandato di Trump, le sue tariffe sui beni cinesi non hanno ridotto il deficit commerciale tra Stati Uniti e Cina.

Invece, la Cina ha spostato le esportazioni verso altri Paesi come il Vietnam, che poi ha riesportato i prodotti negli Stati Uniti. Lo stesso probabilmente accadrà ora.

Anche i tassi di cambio annulleranno in parte gli effetti delle tariffe.

Un peso messicano e un dollaro canadese più deboli renderanno le esportazioni da questi paesi più economiche, compensando in parte le tariffe.

Se il dollaro statunitense si apprezzasse, i veicoli prodotti negli Stati Uniti diventerebbero meno competitivi sui mercati mondiali.

Anche l'idea che i dazi riporteranno i posti di lavoro nel settore manifatturiero statunitense è errata.

Le tariffe sui metalli ferrosi e sull'alluminio del 2018-2019 imposte da Trump avrebbero dovuto rilanciare l'industria metallurgica americana, ma i settori che utilizzano l'acciaio hanno perso più posti di lavoro di quanti ne abbiano guadagnato i produttori di acciaio.

Tariffe elevate rendono tutto più costoso, rendendo più difficile, non più facile, per i produttori americani competere.

I produttori automobilistici sposteranno la produzione negli Stati Uniti?

Alcune case automobilistiche stanno valutando di trasferire la produzione negli Stati Uniti per evitare i dazi, ma è più facile a dirsi che a farsi.

La costruzione di nuove fabbriche e la ristrutturazione di quelle esistenti richiedono anni e miliardi di investimenti.

Molti produttori automobilistici non hanno la capacità di spostare rapidamente la produzione su larga scala.

I produttori di alluminio stanno già cercando modi per evitare i dazi, potenzialmente riorientando la produzione verso paesi non soggetti a dazi.

Ciò suggerisce che le aziende cercheranno di aggirare i dazi piuttosto che trasferire completamente la produzione negli Stati Uniti.

Anche i produttori automobilistici potrebbero reagire a loro volta.

Molti hanno costruito fabbriche negli stati del sud come Texas, Tennessee e Carolina del Sud, dove Trump gode di un forte sostegno politico.

Se le tariffe danneggiano i loro bilanci, queste aziende potrebbero ritardare nuovi investimenti o ampliamenti di personale come messaggio a Washington.

Potrebbe trasformarsi in una guerra commerciale?

La prima ondata di ritorsioni è già iniziata. Il Canada ha annunciato tariffe punitive per un valore di 155 miliardi di dollari, colpendo le esportazioni statunitensi di elettrodomestici, legname, birra e altri beni.

Si prevedono ulteriori tariffe da parte del Messico e dell'Unione Europea nelle prossime settimane.

Se la situazione dovesse peggiorare ulteriormente, l'industria automobilistica statunitense potrebbe ritrovarsi al centro della contesa.

L'Unione Europea da tempo considera i dazi sui veicoli prodotti negli Stati Uniti, in particolare le Tesla, come una risposta alle politiche commerciali americane.

La Cina potrebbe anche limitare le esportazioni di terre rare, rendendo più difficile reperire i materiali per le batterie delle auto elettriche.

Ogni volta che aumentano le tariffe, aumentano anche i costi delle attività commerciali.

Ogni volta che un Paese reagisce, le esportazioni americane diventano meno competitive.

Quello che era iniziato come una politica mirata alle importazioni provenienti dal Nord America e dalla Cina potrebbe rapidamente trasformarsi in una guerra commerciale globale.

Ciò che è certo è che questa situazione non sembra essere positiva per l'industria automobilistica statunitense.

I prossimi mesi saranno cruciali e potrebbero costringere a una trasformazione radicale un settore che è rimasto stabile per decenni.