L'attuale calo dell'oro potrebbe segnare la tendenza del prossimo movimento dei prezzi, affermano gli analisti

Mercoledì i prezzi dell'oro hanno registrato un calo rispetto ai livelli record raggiunti in precedenza, a causa dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro e del dollaro statunitense.

Questa pressione al ribasso è stata attribuita a una lieve crescita dei rendimenti dei titoli del Tesoro, avvenuta in seguito alle dichiarazioni del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, che hanno indicato l'assenza di un piano immediato per ridurre i tassi di interesse.

I commenti di Powell hanno suggerito che la Fed stava adottando un approccio cauto alla politica monetaria e che eventuali tagli dei tassi di interesse non erano all'orizzonte nel breve periodo.

Questa posizione ha contribuito all'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro, che a loro volta hanno esercitato una pressione al ribasso sui prezzi dell'oro.

"Il prezzo dell'oro (XAU/USD) mantiene il tono offerto nella prima metà della sessione europea di mercoledì, anche se manca un seguito di vendite, poiché gli operatori preferiscono attendere la pubblicazione dei dati sull'inflazione al consumo negli Stati Uniti", ha affermato Haresh Menghani, redattore di FXstreet, in un rapporto.

Al momento della stesura di questo articolo, il contratto di aprile sull'oro al COMEX era a 2.906,79 dollari l'oncia, in calo dello 0,9% rispetto alla chiusura precedente.

Nel frattempo, i commenti falchi di Powell di martedì hanno rafforzato il dollaro statunitense (USD).

Un dollaro più forte rende più costosi i beni primari quotati in dollari, limitando così la domanda.

Ha aggiunto Menghani:

L'oro raggiunge i massimi storici

I prezzi dell'oro hanno raggiunto questa settimana una serie di nuovi massimi storici, spinti da un'ondata di avversione al rischio tra gli investitori.

Questa maggiore avversione al rischio è stata innescata principalmente dalla decisione dell'amministrazione Trump di intensificare le tensioni commerciali con diversi Paesi.

Il presidente Trump ha imposto una tariffa di importazione del 25% su acciaio e alluminio, una mossa che ha suscitato ampia preoccupazione per la possibilità di una guerra commerciale globale.

Oltre alle tariffe sui prodotti in acciaio e alluminio, Trump ha anche annunciato l'intenzione di imporre tariffe reciproche sui beni provenienti da alcuni dei principali partner commerciali degli Stati Uniti.

"L'aumento dei prezzi ricorda sempre più una bolla razionale, in cui l'oro viene acquistato in previsione di un ulteriore aumento dei prezzi", ha affermato Carsten Fritsch, analista di materie prime presso la Commerzbank AG.

Secondo gli esperti, i rischi geopolitici e le nuove imposte imposte da Trump sulle importazioni di materie prime e le promesse tariffe reciproche dovrebbero continuare a sostenere il prezzo dell'oro, rifugio sicuro.

Un grande flusso di oro da Londra a New York

La domanda di oro come bene rifugio è rimasta stabile negli ultimi giorni di negoziazione.

Le scorte di oro COMEX hanno registrato un aumento di 28 tonnellate lunedì e hanno raggiunto un incremento complessivo di oltre 100 tonnellate da inizio febbraio, dopo un aumento di 290 tonnellate a gennaio.

Inoltre, l'ETF oro più grande al mondo ha registrato afflussi per 7 tonnellate negli ultimi due giorni di negoziazione.

Venerdì la London Bullion Market Association ha comunicato che le riserve d'oro nei caveau di Londra sono diminuite del 1,5%, ovvero di 150 tonnellate, a gennaio, raggiungendo il livello più basso dal 2020, secondo la Commerzbank.

La LBMA ha attribuito ciò ai flussi diretti a New York.

"Il giorno prima, il vicegovernatore della Banca d'Inghilterra, Ramsden, aveva segnalato un calo del 2% delle riserve auree della BoE dall'inizio dell'anno scorso e aveva attribuito anche questo all'arbitraggio tra i mercati dell'oro negli Stati Uniti e a Londra", ha affermato Fritsch.

“In questo contesto, Ramsden ha parlato di tempi di attesa per la consegna leggermente più lunghi, ma di un processo ordinato”.

L'oro è in territorio di ipercomprato

Gli analisti hanno affermato che i prezzi dell'oro si sono trovati in territorio di ipercomprato nelle ultime sedute di negoziazione.

"L'indice MACD (moving average convergence divergence) giornaliero ha indicato che l'oro si trova in territorio 'sovracomprato' da circa dieci giorni, il che significa che una fase di consolidamento o di ripiegamento era ormai attesa", ha affermato David Morrison, analista di mercato senior di Trade Nation.

"L'attuale calo sembra rispecchiare la costante e graduale ascesa dell'oro dall'inizio dell'anno. Naturalmente, vale la pena notare che questo è solo il 'secondo giorno' della svendita e le cose possono cambiare rapidamente", ha aggiunto Morrison.

Secondo FXstreet, l'indice di forza relativa (RSI) notturno del grafico giornaliero è un indicatore tecnico che sta spingendo alcuni profit taking sul prezzo dell'oro.

"Detto questo, un ulteriore calo potrebbe ancora essere visto come un'opportunità di acquisto e rimanere limitato nella regione dei 2.855-2.852 dollari", ha affermato Menghani.

L'oro potrebbe scendere verso i 2.800 dollari se venisse superato il supporto nei pressi dei 2.834 dollari.

Morrison ha detto: