BlackRock aggiunge un ETF su Bitcoin al suo portafoglio modello: rapporto

BlackRock, il più grande gestore patrimoniale al mondo, sta integrando Bitcoin nel suo universo di portafogli modello da 150 miliardi di dollari.

Secondo un report di Bloomberg, la società sta aggiungendo una quota compresa tra l'1% e il 2% dell'ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) ai suoi portafogli di allocazione target che consentono investimenti alternativi.

Sebbene rappresenti una piccola parte del business complessivo dei portafogli modello di BlackRock, segna un passo significativo nell'integrazione di Bitcoin nelle strategie di investimento tradizionali.

I portafogli modello, che raggruppano fondi in strategie di investimento predefinite per i consulenti finanziari, hanno acquisito sempre maggiore importanza negli ultimi anni.

Le modifiche a questi portafogli possono innescare flussi di capitale sostanziali, rendendo la decisione di BlackRock degna di nota in un momento in cui il sentiment sulle criptovalute rimane debole.

“Crediamo che Bitcoin abbia un valore di investimento a lungo termine e possa potenzialmente fornire fonti di diversificazione uniche e aggiuntive ai portafogli”, ha scritto Michael Gates, responsabile della gestione del portafoglio per la suite di modelli ETF Target Allocation di BlackRock, in un commento sugli investimenti datato 27 febbraio.

Il prezzo del BTC continua a scendere.

La mossa arriva in un contesto di calo dei prezzi del Bitcoin e di incertezza generale del mercato.

Il calo del Bitcoin si è protratto fino a giovedì sera e venerdì, con una diminuzione di oltre il 7% in poche ore, da oltre 84.000 dollari a meno di 79.000 dollari.

Questo avviene dopo che la criptovaluta è entrata in un mercato ribassista tecnico all'inizio della settimana.

Nell'arco della settimana, Bitcoin è crollato di oltre il 18%, scendendo dal massimo di lunedì di 96.500 dollari al minimo di venerdì di 78.258 dollari – la sua flessione settimanale più ripida in tre anni. Il token ha ora corretto quasi il 30% dal suo massimo storico di 109.588 dollari, raggiunto il 20 gennaio.

La ben documentata volatilità del Bitcoin è stata una considerazione fondamentale nella decisione di BlackRock di limitare la ponderazione del portafoglio a un intervallo compreso tra l'1% e il 2%, come indicato in un documento di dicembre del BlackRock Investment Institute.

L'azienda ha avvertito che superare un'allocazione del 2% aumenterebbe significativamente la quota di rischio complessivo del portafoglio attribuibile alle criptovalute.

Nonostante i recenti deflussi, IBIT rimane uno dei lanci di ETF di maggior successo nella storia.

Dal suo debutto nel gennaio 2024, il fondo ha attratto oltre 37 miliardi di dollari di afflussi.

Secondo BlackRock, la domanda di esposizione a Bitcoin all'interno dei portafogli modello rimane forte, rappresentando una potenziale fonte di futuri afflussi.

Oltre all'allocazione IBIT, BlackRock ha apportato diverse altre modifiche al portafoglio.

Le aspettative di utili in calo hanno spinto la società a ridurre la sovraponderazione azionaria dal 4% al 3%, avvicinando al contempo la sua propensione per le strategie di crescita agli investimenti di valore.

Nel settore del reddito fisso, BlackRock ha ridotto la sua esposizione a lunga durata, spostando miliardi di dollari tra i suoi prodotti.

Una delle mosse più significative è stato un afflusso record di 2,3 miliardi di dollari nell'ETF iShares 10-20 Year Treasury Bond (TLH), mentre 1,8 miliardi di dollari sono usciti dall'ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT).

Deflussi dagli ETF su BTC

Gli ETF su Bitcoin, tuttavia, hanno registrato deflussi significativi. Giovedì, l'IBIT di BlackRock ha registrato rimborsi netti per 189 milioni di dollari, il dato più alto tra gli ETF su Bitcoin spot.

BTCW di WisdomTree e BRRR di Valkyrie hanno registrato il secondo e il terzo deflusso più elevato, rispettivamente di 53,7 milioni di dollari e 12,8 milioni di dollari.

Nel frattempo, Ark & 21Shares, Invesco e Hashdex non hanno registrato movimenti di fondi significativi, mentre BITB di Bitwise è stato l'unico ETF spot su BTC negli Stati Uniti a registrare afflussi netti, aggiungendo 17,6 milioni di dollari.

Negli ultimi otto giorni, le uscite totali dagli ETF spot su Bitcoin, inclusi quelli di BlackRock, Fidelity e Grayscale, hanno superato i 3,2 miliardi di dollari.

I rimborsi più consistenti si sono verificati all'inizio della settimana, con deflussi netti di 1,1 miliardi di dollari il 25 febbraio e di 754 milioni di dollari il 26 febbraio.

Eric Balchunas, analista senior di ETF di Bloomberg, ha osservato che gli ETF su Bitcoin stavano "risentendo della pressione", ma ha sottolineato che i deflussi rappresentano meno del 2% del patrimonio totale, suggerendo che la maggior parte degli investitori sta mantenendo le proprie posizioni.

Nonostante i recenti prelievi, gli ETF su Bitcoin hanno registrato una performance positiva nel 2024, con afflussi netti che hanno raggiunto i 36,85 miliardi di dollari.

Il totale delle attività nette di tutti gli ETF spot su Bitcoin ammonta attualmente a oltre 94,3 miliardi di dollari, rappresentando circa il 5,69% della capitalizzazione di mercato totale di Bitcoin.