Gli investitori al dettaglio indiani sono i più colpiti dall'attuale crisi di mercato: ecco perché.

Gli investitori al dettaglio nel mercato azionario indiano hanno subito gravi perdite, poiché i loro titoli a piccola capitalizzazione preferiti sono crollati più di quelli detenuti dagli investitori istituzionali.

I dati di Bloomberg mostrano che nell'universo NSE 500, i titoli con una quota di proprietà al dettaglio superiore al 20% sono scesi del 45% dai loro massimi.

In confronto, le azioni con partecipazioni simili detenute da investitori istituzionali nazionali (DII) sono diminuite del 34%, mentre quelle sostenute da investitori istituzionali esteri (FII) sono calate del 29%.

Le vendite di panico e le richieste di margine danneggiano gli investitori al dettaglio.

Il calo dei titoli dominati dal settore retail è significativamente superiore al calo del 14,3% e del 13,6% registrato rispettivamente dagli indici di riferimento Nifty 50 e Sensex.

Gli indici delle medie e piccole capitalizzazioni sono entrati in territorio ribassista, crollando di quasi il 20% dai loro massimi.

Ajit Mishra, vicepresidente senior per la ricerca presso Religare Broking, attribuisce le perdite più consistenti tra gli investitori al dettaglio alle vendite dettate dal panico, alle richieste di margine e alla mancanza di supporto istituzionale.

“Al contrario, le azioni con una forte partecipazione di investitori istituzionali nazionali (DII) e stranieri (FII) tendono a resistere meglio, poiché le istituzioni intervengono per acquistare durante le correzioni”, ha affermato.

L'appetito del settore retail per le small-cap rimane elevato.

Nonostante le turbolenze del mercato, gli investitori al dettaglio hanno mantenuto la loro posizione aggressiva sugli investimenti in società a piccola capitalizzazione.

Al trimestre di dicembre 2024, le partecipazioni al dettaglio in società a piccola capitalizzazione ammontavano a 10,3 trilioni di rupie, il valore più alto dopo le quote dei promotori.

I dati di primeinfobase.com rivelano che gli investitori al dettaglio detengono un massimo storico del 26,56% delle azioni a piccola capitalizzazione, mentre gli FII e i DII detengono rispettivamente il 21,36% e il 24,95%.

Questa tendenza contrasta con quella delle società a grande capitalizzazione, dove gli investitori istituzionali dominano con oltre il 35% della proprietà, mentre gli investitori al dettaglio detengono solo il 12,25%.

Perché gli investitori al dettaglio sono quelli che soffrono di più durante le fasi di ribasso del mercato?

G Chokkalingam, fondatore e responsabile della ricerca presso Equinomics Research & Advisory, ha osservato che gli investitori al dettaglio sono quelli che soffrono maggiormente durante le fasi di recessione del mercato.

Secondo Chokkalingam, la maggior parte degli investitori tende a farsi influenzare dal momentum azionario durante un mercato rialzista.

Questa tendenza è stata osservata a livello globale in diversi cicli di mercato, interessando sia azioni di alta qualità che azioni di qualità inferiore.

Questo perché, in molti casi, le valutazioni sono eccessive, i profitti e la crescita sono deboli, le aziende mancano di solidità e sussistono problemi di governance al loro interno.

Sebbene si verifichino correzioni di mercato generalizzate, Chokkalingam ha osservato che i titoli di qualità in genere diminuiscono meno rispetto a quelli di qualità inferiore.

Strategia di recupero

Gli esperti di mercato ritengono che la strada verso la ripresa dipenda dalla qualità dei titoli detenuti.

Kranthi Bathini, direttore della strategia azionaria di WealthMills Securities, ha sottolineato che i prezzi delle azioni seguono in definitiva gli utili.

"In definitiva, i prezzi delle azioni sono schiavi degli utili", ha detto, aggiungendo che se le prospettive sugli utili rimarranno positive, è probabile che i prezzi delle azioni si riprendano.

Tuttavia, se la visibilità degli utili è incerta, gli investitori al dettaglio devono valutare attentamente le proprie posizioni.

Ai trader ha sottolineato l'importanza di fissare livelli di stop-loss come strategia fondamentale di gestione del rischio.

Analogamente, Mishra ha suggerito che se un titolo ha fondamentali solidi ed è in calo solo a causa del sentiment di mercato, potrebbe valere la pena di mediare al ribasso.

Tuttavia, ha raccomandato di limitare le perdite sulle aziende con bilanci deboli, elevato debito o cattiva gestione.

La mancanza di sostegno istituzionale lascia gli investitori al dettaglio vulnerabili.

Nel 2025, gli investitori di portafoglio esteri (FPI) sono stati venditori netti per 1,4 trilioni di rupie, segnando il peggior inizio d'anno di sempre, secondo i dati del National Securities Depository Ltd.

Al contrario, le istituzioni nazionali hanno acquistato azioni per un valore di 1,7 trilioni di rupie nello stesso periodo, attutendo il mercato da ulteriori ribassi.

Poiché gli investitori al dettaglio detengono la quota maggiore nelle società a piccola capitalizzazione, la mancanza di sostegno istituzionale li rende più vulnerabili alla volatilità del mercato.

Gli esperti suggeriscono agli investitori al dettaglio di adottare un approccio più disciplinato, concentrandosi su azioni solide dal punto di vista fondamentale ed evitando scommesse speculative per superare le future correzioni di mercato.