Hyatt emette obbligazioni per finanziare l'acquisizione di Playa Resorts da 2,6 miliardi di dollari.

Hyatt Hotels Corp. si sta rivolgendo strategicamente al mercato obbligazionario per assicurarsi il finanziamento della sua ambiziosa acquisizione di Playa Hotels & Resorts, un importante proprietario di resort all-inclusive che punteggiano l'idilliaco paesaggio caraibico, per un valore di 2,6 miliardi di dollari.

Questa mossa rappresenta una scommessa significativa sul crescente appeal dei viaggi all-inclusive e un'espansione calcolata del già vasto portfolio di Hyatt.

Lunedì, Hyatt intende lanciare un'emissione obbligazionaria con titoli a tasso fisso a tre e sette anni.

Questo approccio a due tranche consente al gigante dell'ospitalità, che gestisce, concede in franchising, possiede e sviluppa hotel, resort e proprietà residenziali e per le vacanze in tutto il mondo, di attrarre una gamma più ampia di investitori con diversi livelli di propensione al rischio e orizzonti di investimento.

Una giornata intensa sul mercato obbligazionario.

L'emissione obbligazionaria di Hyatt arriva in un momento in cui il mercato primario delle obbligazioni di grado di investimento prevede un'impennata dell'attività.

Si prevede che lunedì circa sei emittenti si rivolgeranno al mercato del debito, creando un ambiente competitivo in cui gli emittenti dovranno offrire condizioni interessanti per attirare gli investitori.

Le note a tre anni vengono commercializzate con un rendimento di 1,3 punti percentuali superiore ai titoli di Stato di riferimento, mentre le obbligazioni a sette anni vengono offerte con un rendimento di circa 1,75 punti percentuali superiore al benchmark.

Entrambe le tranche vantano solidi rating di investment grade, con rating attesi di Baa3 da Moody's Ratings e BBB- da S&P Global Ratings e Fitch Ratings, aumentando il loro appeal per gli investitori avversi al rischio.

L'offerta di Hyatt include una speciale clausola di rimborso obbligatorio, che garantisce agli investitori un certo grado di protezione.

Questa clausola stabilisce che, qualora l'acquisizione di Playa Hotels non si concluda entro il 9 ottobre 2025, o qualora il contratto di acquisto venga risolto, Hyatt sarà obbligata a rimborsare le obbligazioni al 101% del loro valore nominale, oltre agli interessi maturati.

Questa caratteristica funge da salvaguardia, mitigando il rischio per gli investitori qualora l'acquisizione non dovesse procedere come previsto.

Tuttavia, è importante notare che la vendita delle obbligazioni non è subordinata al completamento con successo dell'acquisizione, a dimostrazione della fiducia di Hyatt nell'operazione.