Le azioni Tesla continuano a salire nonostante i risultati deludenti: comprare, vendere o mantenere?

Le azioni Tesla sono in rialzo nonostante una debole performance del primo trimestre, caratterizzata da un calo dei ricavi, una riduzione dei margini e un rallentamento della domanda di veicoli elettrici a livello globale.

I ricavi del settore automobilistico dell'azienda sono diminuiti del 20% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, mentre i ricavi totali sono calati del 9%. L'utile netto è crollato del 70%, rendendolo uno dei trimestri peggiori di Tesla negli ultimi anni.

Nonostante ciò, il rally azionario continua, sostenuto dalla fiducia degli investitori nella visione futura di Elon Musk.

Musk ha assunto un tono ottimista durante la conference call sugli utili.

Tuttavia, Wall Street rimane cauta; l'attuale rialzo sembra più guidato da una rinnovata fiducia nella narrazione di Musk che dai fondamentali.

Il titolo ha registrato un aumento di quasi il 3%, raggiungendo quota 258,14 dollari nelle prime contrattazioni di giovedì. Dall'inizio dell'anno, il titolo TSLA ha perso circa il 31%.

Wall Street non è convinta.

I risultati del primo trimestre di Tesla, inferiori alle attese, e l'aumento dei rischi legati ai dazi hanno innescato una serie di revisioni al ribasso da parte di Wall Street, con gli analisti che segnalano una ripresa più lontana del previsto.

CFRA Research ha declassato Tesla a "Hold" e ridotto il suo obiettivo di prezzo a 260 dollari.

L'azienda ha lanciato un severo avvertimento: gli utili per azione potrebbero non tornare ai livelli del 2023 almeno fino al 2027.

Quella proiezione, unita alle crescenti pressioni sui costi e all'indebolimento della domanda di veicoli elettrici, dipinge un quadro di una ripresa prolungata piuttosto che di una battuta d'arresto temporanea.

Goldman Sachs ha seguito con un taglio del prezzo obiettivo a 235 dollari, citando "rischi a breve termine per i margini lordi del settore automobilistico".

Sebbene la banca abbia mantenuto una posizione neutrale e ribadito la fiducia nel vantaggio a lungo termine di Tesla nella tecnologia di guida autonoma completa, ha riconosciuto che questo futuro catalizzatore appare sempre più lontano alla luce dei dati del primo trimestre.

Wells Fargo ha assunto la posizione più ribassista, riducendo il suo obiettivo a 120 dollari e mantenendo il rating "sottopesato".

L'analista Colin Langan ha segnalato il peggioramento dei fondamentali, in particolare a causa dell'esposizione ai dazi nel settore energetico di Tesla.

Ha inoltre messo in discussione la sostanza del modello economico promesso dall'azienda, suggerendo che si tratti probabilmente di una Model Y con costi ridotti.

Langan ha concluso: “Ci aspettiamo che il titolo perda slancio”.

TD Cowen, pur riducendo il suo obiettivo di prezzo da 388 a 330 dollari, ha mantenuto un atteggiamento ottimista.

L'analista Itay Michaeli ha ribadito il rating "Acquista", sostenendo che, nonostante il peggioramento dei fondamentali a breve termine, la roadmap di innovazione a lungo termine di Tesla – incentrata su nuovi veicoli elettrici e robotica – presenta ancora un potenziale di crescita interessante.

Ha paragonato la situazione al rimbalzo dello scorso anno, caratterizzato da un basso livello di fiducia, considerando l'attuale pessimismo come una potenziale opportunità contrarian.

Il passo indietro di Elon Musk dal governo risolverà i problemi di Tesla?

L'annuncio del CEO di Tesla, Elon Musk, di ridurre il suo ruolo presso il Dipartimento per l'Efficienza del Governo (DOGE) il mese prossimo e di concentrarsi nuovamente su Tesla potrebbe non essere sufficiente a riparare il danno d'immagine già causato.

Martedì sera Musk ha dichiarato agli investitori che in futuro avrebbe dedicato a DOGE solo uno o due giorni a settimana, concentrandosi maggiormente sul produttore di veicoli elettrici.

Ma le conseguenze della sua controversa alleanza politica con il presidente Donald Trump e della sua leadership in DOGE hanno già pesato notevolmente sull'immagine di Tesla.

L'azienda ha dovuto affrontare proteste davanti agli showroom e atti vandalici presso le sue strutture.

Ancora più significativo è il calo delle vendite registrato da Tesla nel primo trimestre, il più consistente di sempre, dovuto a una forte diminuzione della domanda, un contraccolpo che potrebbe avere implicazioni a lungo termine.

Dan Ives di Wedbush Securities, storicamente uno dei più ferventi sostenitori di Tesla, ha avvertito che “la domanda di vendite diminuirà del 10% in modo permanente” come conseguenza diretta delle implicazioni politiche di Musk.

Ives scrisse: