Utili del primo trimestre di BP inferiori alle attese; gli analisti citano un forte settore a valle, un debole settore petrolifero e un aumento del debito.

Martedì, BP ha pubblicato risultati del primo trimestre inferiori alle attese, a causa del calo dei prezzi del greggio e di una recente svolta nella strategia aziendale che hanno pesato sulle prestazioni.

La major petrolifera britannica ha registrato un utile sottostante a costi di sostituzione di 1,38 miliardi di dollari per il periodo gennaio-marzo, inferiore alle aspettative degli analisti di 1,6 miliardi di dollari, secondo un consenso compilato da LSEG.

La cifra è diminuita drasticamente rispetto ai 2,7 miliardi di dollari registrati l'anno precedente.

Il risultato arriva in un momento di maggiore attenzione alla direzione e all'esecuzione delle strategie di BP, con azionisti attivisti che mettono in discussione il suo bilancio contrastante nel conciliare le tradizionali attività di estrazione di petrolio e gas con una più ampia spinta verso le energie rinnovabili.

I risultati del primo trimestre dell'azienda sono stati inferiori alle previsioni di circa il 10%, riflettendo sia le difficoltà del settore che le pressioni interne.

Il prezzo delle azioni BP è sceso del 3,8% dopo l'annuncio dei risultati.

I dividendi rimangono invariati, ma i riacquisti di azioni sono stati drasticamente ridotti.

Sebbene BP abbia mantenuto il dividendo a 8 centesimi per azione ordinaria, ha ridotto drasticamente il suo programma di riacquisto di azioni a 750 milioni di dollari, rispetto agli 1,75 miliardi del trimestre precedente.

L'azienda ha motivato la decisione con la persistente incertezza del mercato e il calo dei prezzi del petrolio.

Il debito netto è salito a 26,97 miliardi di dollari alla fine di marzo, rispetto ai 22,99 miliardi di tre mesi prima.

BP aveva avvertito gli investitori di una minore produzione upstream e di un aumento del debito nel primo trimestre, e i dati ora confermano queste aspettative.

Gli analisti di RBC Capital Markets hanno affermato che i risultati riflettono i deboli utili della divisione gas e basse emissioni di carbonio di BP, osservando al contempo che il controllo dei costi in altre aree ha contribuito a compensare parzialmente la mancata performance.

Giulia Chierchia, architetto della svolta verso le energie rinnovabili, lascia l'azienda dopo le pressioni di Elliott.

Nell'ambito della sua più ampia revisione strategica, BP ha anche annunciato l'imminente partenza di Giulia Chierchia, vicepresidente esecutiva per la strategia e la sostenibilità.

Lascerà il suo incarico il 1° giugno, data in cui il ruolo stesso verrà abolito.

Chierchia è stata una figura centrale nella svolta di BP verso gli investimenti in energia a basse emissioni di carbonio negli ultimi anni, una direzione che ha suscitato sia elogi che critiche.

La sua uscita segue le crescenti pressioni dell'investitore attivista Elliott Investment Management, che ha chiesto cambiamenti nella leadership di BP e una maggiore responsabilità per i suoi errori strategici.

BP ha dichiarato che le sue responsabilità sarebbero state integrate in altre aree aziendali per "consentire processi decisionali più rapidi e una maggiore chiarezza delle responsabilità".

Calo della produzione a monte limiterà l'aumento degli utili nel 2025: analisti

BP sta compiendo progressi significativi nella sua divisione petrolio e gas, ma ci vorrà del tempo prima che la nuova produzione aumenti gli utili, ha scritto Derren Nathan, responsabile della ricerca azionaria di Hargreaves Lansdown.

BP ha tre nuove start-up e sei scoperte in cantiere, ma la produzione upstream è comunque destinata a diminuire quest'anno, ha aggiunto.

Nathan ha osservato che la divisione a valle di BP, che comprende la raffinazione e la commercializzazione, sta registrando prestazioni migliori.

Tuttavia, i bassi prezzi del petrolio e l'aumento dei livelli di debito significano che l'azienda deve impegnarsi maggiormente per soddisfare le aspettative degli investitori.

Nathan ha aggiunto che l'obiettivo di BP per le cessioni di asset – ora fissato tra i 3 e i 4 miliardi di dollari – potrebbe non essere sufficiente a ridurre significativamente il suo debito netto di 27 miliardi di dollari.

Ha avvertito che potrebbero essere all'orizzonte misure di riduzione dei costi più drastiche.

"L'azienda sta compiendo progressi impressionanti, ma è un processo lento e il difficile contesto macroeconomico lo rende impegnativo", ha aggiunto.

Equilibrare le energie tradizionali con un mercato in evoluzione

I risultati del primo trimestre sottolineano la difficoltà di BP nel bilanciare le sue tradizionali attività petrolifere con le esigenze della transizione energetica.

A febbraio, l'azienda ha compiuto un deciso ritorno agli idrocarburi, impegnandosi a ridurre le spese per le energie rinnovabili a favore di un aumento degli investimenti annuali in petrolio e gas.

Tuttavia, l'amministratore delegato Bernard Looney è sottoposto a pressioni sia da parte degli investitori che del mercato più ampio per dimostrare che BP può mantenere i rendimenti per gli azionisti gestendo al contempo il proprio debito e navigando in un panorama energetico volatile.

La società fornirà le prossime indicazioni finanziarie in occasione della pubblicazione dei risultati del secondo trimestre, prevista per la fine dell'anno.