Indice S&P 500: è ora di vendere l'ETF SPY a maggio e andare via?

L'indice S&P 500 e i suoi ETF come SPY e VOO hanno recuperato nelle ultime settimane, con gli investitori che hanno approfittato del calo e scommesso che il peggio sia ormai alle spalle. Dopo essere crollato a un minimo di 480 dollari ad aprile, l'indice S&P 500 è risalito a 560 dollari e punta al massimo storico di 610 dollari. Questo articolo spiega perché non si dovrebbe vendere a maggio e andarsene, come suggerisce il vecchio detto.

L'ETF SPY presenta numerosi catalizzatori a maggio.

Vendere l'indice S&P 500 a maggio e ritirarsi è rischioso perché presenta numerosi catalizzatori che potrebbero spingerlo al rialzo questo mese.

Il primo catalizzatore proviene da una fonte inaspettata: i deboli dati economici statunitensi. I numeri pubblicati questa settimana hanno lanciato un allarme rosso sullo stato dell'economia americana, mentre la guerra commerciale di Donald Trump... inizia a mordere.

È iniziato martedì, quando gli Stati Uniti hanno pubblicato un rapporto sulla fiducia dei consumatori deludente. Secondo il Conference Board, la fiducia dei consumatori è scesa a 87, il livello più basso da anni, poiché molti hanno espresso preoccupazione per l'inflazione e il mercato del lavoro.

Il giorno seguente, gli Stati Uniti hanno pubblicato dati commerciali deboli che hanno rivelato un aumento del deficit commerciale a livelli record, a causa della corsa delle aziende ad acquistare prima dell'entrata in vigore dei dazi.

Ulteriori dati hanno mostrato che il settore privato ha creato solo 61.000 posti di lavoro ad aprile, mancando di gran lunga le aspettative. Altri numeri hanno rivelato che l' economia si è contratta del 3% nel primo trimestre.

Sebbene questi numeri siano tutti negativi, rappresentano una buona notizia per il mercato azionario, in quanto innescheranno una reazione da parte della Federal Reserve e di Donald Trump. Storicamente, la Fed reagisce a eventi imprevisti di grande portata tagliando i tassi di interesse e implementando il quantitative easing (QE).

Pertanto, è probabile che la Fed inizi a cambiare rotta nei prossimi mesi, il che darà impulso al mercato azionario.

Colloqui tra Trump e la Cina

L'altro motivo per non vendere l'indice S&P 500 a maggio è che ci sono segnali di un imminente inizio di negoziati commerciali tra Stati Uniti e Cina.

Donald Trump ha segnalato di essere pronto a parlare con la Cina. E il WSJ ha riportato... che sarà pronto a presentare la sua prima offerta di riduzione del dazio del 145% al 50% all'inizio dei colloqui.

Venerdì, Pechino ha anche dichiarato di stare valutando la possibilità di colloqui commerciali con gli Stati Uniti. Una mossa del genere porrebbe fine all'impasse che si protrae da 30 giorni.

Sebbene un accordo non sia imminente, segnali di trattative saranno ben accolti dagli investitori e spingeranno i mercati al rialzo nei prossimi mesi. Un analista di OCBC ha avvertito che ci saranno fluttuazioni lungo il percorso, affermando:

“L'elevato livello di tariffe reciproche sulla Cina non è sostenibile, quindi il mercato si aspetta che Stati Uniti e Cina inizino a negoziare a un certo punto. L'inizio dei negoziati probabilmente aumenterà nuovamente la volatilità del mercato, perché non ci si aspetta che sia una passeggiata.”

Analisi tecnica dell'indice S&P 500

Il grafico settimanale mostra che l'indice S&P 500 ha toccato il minimo a 482 dollari ad aprile, per poi rimbalzare a 560 dollari. Ha superato la media mobile esponenziale (EMA) a 100 giorni, mentre l'indice di forza relativa (RSI) ha mostrato una tendenza al rialzo.

Pertanto, è probabile che l'indice continui a salire questo mese. Se ciò accadesse, il prossimo punto da osservare sarà a 610 dollari, il massimo raggiunto all'inizio dell'anno. Un superamento di tale livello indicherebbe ulteriori guadagni verso i 700 dollari.