L'indice DAX tedesco ha appena raggiunto il suo massimo storico: e ora cosa succede?

L'indice DAX ha raggiunto un massimo storico questa settimana, grazie all'ottimismo degli investitori sulla capacità della Germania di gestire l'attuale tempesta commerciale. Ha inoltre registrato un'impennata in seguito alle previsioni degli operatori di mercato di un accordo commerciale tra Stati Uniti e Unione Europea, uno dei maggiori partner commerciali statunitensi. Si attesta a €23.670 dopo cinque settimane consecutive di rialzo.

Perché l'indice DAX è in forte rialzo

L'indice DAX, che segue le maggiori aziende tedesche, ha continuato la sua forte ripresa dopo che gli Stati Uniti hanno segnalato la loro disponibilità a siglare accordi commerciali. Donald Trump ha annunciato un accordo con il Regno Unito la scorsa settimana, eliminando i dazi su alcuni dei beni più sensibili come auto e acciaio.

Lunedì Trump ha inoltre annunciato una nuova tregua con la Cina. Dopo un incontro di due giorni in Svizzera, Stati Uniti e Cina hanno concordato di ridurre l'escalation e di abbassare alcune delle tariffe da lui imposte. Gli Stati Uniti hanno ridotto le tariffe dal 145% al 30%, mentre Pechino ha accettato di abbassarle dal 125% al 10%.

Questi due accordi forniscono una tabella di marcia per ciò che ci si può aspettare con altri paesi. Gli analisti prevedono che gli Stati Uniti ridurranno le tariffe sui beni dell'UE nelle prossime settimane, considerando che le due parti stanno tenendo colloqui.

Una simile mossa avvantaggerebbe molte aziende tedesche che operano molto negli Stati Uniti. La Porsche, produttrice di veicoli di lusso, sarebbe tra i maggiori beneficiari di una riduzione delle tariffe da parte degli Stati Uniti. Questo perché gli Stati Uniti sono diventati il suo mercato principale, mentre Cina ed Europa rallentano. Produce tutti i veicoli che vende negli Stati Uniti in Germania, rendendoli soggetti a dazi.

Altre aziende dell'indice DAX che dovrebbero beneficiare dell'alleggerimento delle tariffe sono le case automobilistiche come Volkswagen, BMW e Mercedes-Benz Group. Altre aziende sono Adidas, Siemens, BASF e Bayer.

Azioni della Banca Centrale Europea

Anche l'indice DAX ha beneficiato delle azioni della Banca Centrale Europea (BCE), che è diventata una delle banche più accomodanti nei paesi sviluppati.

A differenza della Federal Reserve, il DAX ha intrapreso un ciclo di riduzione dei tassi nel tentativo di sostenere l'economia europea.

Ha tagliato i tassi di interesse sette volte, portando il tasso di riferimento al 2,25%, molto inferiore al 4,5% degli Stati Uniti. Ciò significa che le aziende europee hanno costi di finanziamento inferiori rispetto a quelle statunitensi.

Inoltre, la Germania e altre aziende europee si sono dimostrate disposte a spendere di più in infrastrutture e difesa. All'inizio di quest'anno, la Germania ha votato per lanciare un fondo da 545 miliardi di dollari.

Si prevede che questi fondi andranno a vantaggio di alcune delle principali aziende industriali tedesche. Infatti, alcune delle società che compongono l'indice DAX con le migliori performance di quest'anno sono proprio quelle che beneficeranno di questa spesa.

Tra queste figurano aziende come Rheinmetall, Heidelberg Materials, Siemens Energy e Siemens AG. Altri titoli che hanno registrato le migliori performance nell'indice quest'anno sono Commerzbank, Deutsche Bank, Bayer e Allianz.

Analisi tecnica dell'indice DAX

Grafico DAX | Fonte: TradingView

Il grafico settimanale mostra che l'indice DAX 40 ha registrato una forte crescita rialzista quest'anno, raggiungendo un massimo storico di 24.000 euro. Ha superato il livello di resistenza chiave a 23.450 euro, il massimo registrato il 17 marzo, invalidando il pattern a doppio massimo a 23.450 euro.

L'indice si è mantenuto al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane, un segnale che indica il controllo da parte dei rialzisti. Pertanto, in assenza di rischi significativi all'orizzonte, è probabile che continui a salire, con i rialzisti che puntano al prossimo livello di resistenza chiave a 25.000 €. Un movimento al di sotto del supporto a 23.000 € invaliderebbe le previsioni rialziste sull'indice DAX.