Il prezzo delle azioni Rheinmetall è balzato: ecco perché potrebbe presto scendere

Il prezzo delle azioni Rheinmetall è stato uno dei migliori guadagni dell'indice DAX negli ultimi anni, aiutato dalle crescenti sfide geopolitiche che hanno alimentato una maggiore spesa per la difesa.

Ha toccato il fondo a 54,95 euro nel 2020 all'inizio della pandemia e poi è salito al livello record di 1.945 euro. Questa impennata ha portato la sua capitalizzazione di mercato a oltre 78 miliardi di euro, pari a 90 miliardi di dollari.

Rheinmetall sta colmando il divario di valutazione con alcuni dei suoi omologhi americani. Ad esempio, Lockheed Martin ha una capitalizzazione di mercato di 110 miliardi di dollari. Ha già superato aziende come General Dynamics e Northrop Grumman.

Perché il prezzo delle azioni Rheinmetall è salito

Rheinmetall è un appaltatore della difesa tedesco che produce vari articoli come veicoli corazzati, artiglieria, propellenti, cannoni e sistemi di difesa aerea per forze terrestri, aeree e navali.

Il titolo è balzato negli ultimi anni, aiutato dalle crescenti questioni geopolitiche. Le sue scorte sono aumentate dopo che la Russia ha invaso l'Ucraina nel 2022, portando a un'elevata domanda di attrezzature, compresa l'artiglieria.

Ci sono altre questioni geopolitiche, anche in Medio Oriente, dove Israele ha combattuto Hamas e Hezbollah. Le tensioni tra Israele e Iran permangono nonostante i colloqui in corso con gli Stati Uniti.

Il rischio geopolitico maggiore sarà tra gli Stati Uniti e la Cina quando quest'ultima invaderà Taiwan nei prossimi anni. Di conseguenza, i paesi hanno aumentato la spesa per prepararsi a questi rischi.

Il prezzo delle azioni Rheinmetall è balzato anche a causa del recente voto parlamentare in Germania che ha aumentato la spesa pubblica. La maggior parte di questi fondi andrà agli appaltatori della difesa, di cui RHM è il più grande. Anche altre società europee hanno approvato accordi simili.

I risultati mostrano un aumento dell'arretrato

Tutti questi fattori favorevoli hanno portato a risultati forti e arretrati. I risultati più recenti mostrano che le vendite di Rheinmetall sono aumentate del 46% nei primi tre mesi dell'anno. Si tratta di una forte crescita dei ricavi che è per lo più comune tra le nuove aziende tecnologiche.

Ha realizzato 2,3 miliardi di euro di vendite durante il trimestre, mentre il suo risultato operativo è balzato del 49% a 199 milioni di euro.

Il suo portafoglio ordini, la metrica più importante, è balzato a 63 miliardi di euro, una cifra notevole se si considera che nel 2023 aveva un portafoglio ordini di 38,3 miliardi di euro.

L'azienda è cresciuta con le vendite di sistemi per veicoli quasi raddoppiate, mentre le vendite di armi e munizioni hanno raggiunto il livello record di 600 milioni di euro.

Ora prevede che le sue vendite annuali aumenteranno tra il 25% e il 30% quest'anno e il suo margine di risultato operativo sarà di circa il 15,5%.

Il rischio, tuttavia, è che Rheinmetall sia diventata altamente sopravvalutata poiché il suo rapporto P/E si attesta a oltre 100. Sebbene la sua attività sia in crescita, questa valutazione significa che il titolo probabilmente subirà un ribilanciamento man mano che il recente slancio diminuisce.

Analisi del prezzo delle azioni Rheinmetall

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Rheinmetall ha raggiunto un picco di 1.940 euro e ora è tornato agli attuali 1.700 euro.

Uno sguardo più attento al titolo mostra che ha formato un modello a cuneo ascendente, composto da due linee di tendenza ascendenti e convergenti. Questa convergenza è già avvenuta, il che spiega perché si è bloccata.

Il titolo si è spostato al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 100 e 200 giorni. Rimane del 26% al di sopra dell'EMA a 100 giorni e del 60% al di sopra dell'EMA a 200 giorni.

Pertanto, è probabile che il titolo RHM subisca un'inversione della media, una situazione in cui un asset torna alla media storica.