Intervista: XRP è un'ottima copertura e alternativa ad altri 10 asset digitali nella top 10, afferma Pascal St-Jean, CEO di 3iQ

XRP, la criptovaluta associata a Ripple, sta assistendo a un forte rally.

Da gennaio 2015, il prezzo di XRP è salito da soli $ 0,02 a oltre $ 2,19, un aumento sbalorditivo di oltre il 10.800%.

L'ultimo rally è alimentato da una confluenza di fattori: il crescente ottimismo su una potenziale risoluzione della causa in corso della SEC, che ha visto la multa di Ripple ridotta da $ 125 milioni a $ 50 milioni in una proposta di mozione di transazione congiunta; aumento dell'interesse istituzionale; e l'inizio di un'ondata di lanci di exchange-traded fund (ETF) XRP.

Mercoledì, l'importante gestore patrimoniale alternativo canadese 3iQ ha lanciato il suo XRP ETF, scambiato con i ticker XRPQ e XRPQ. U — alla Borsa di Toronto. Ripple è uno dei primi investitori nel fondo.

XRPQ è uno dei primi ETF in Nord America a offrire un'esposizione diretta a XRP, attualmente il terzo asset digitale per capitalizzazione di mercato.

La mossa segue da vicino il debutto di Purpose Investments del primo ETF spot XRP del Canada, evidenziando la crescente domanda di veicoli di investimento XRP regolamentati.

"XRP ha dimostrato un notevole potenziale di crescita nell'ultimo decennio e questa strategia rivoluzionaria offre agli investitori canadesi e globali qualificati un modo trasparente, a basso costo ed efficiente dal punto di vista fiscale per accedere in modo sicuro a tale opportunità. Il supporto agli investimenti di Ripple Labs riflette la nostra leadership condivisa nel far progredire lo spazio degli asset digitali", ha dichiarato Pascal St-Jean, Presidente e CEO di 3iQ.

Invezz ha parlato con St-Jean per saperne di più sulla decisione di 3iQ di includere XRP nelle sue offerte, sulle tendenze chiave che modellano il mercato delle criptovalute, sul posizionamento di investimento dell'azienda e sul suo punto di vista sul ruolo istituzionale di ETH.

Estratti:

In che modo XRP differisce da BTC, ETH e SOL e perché è un'ottima copertura?

Invezz: Hai appena lanciato l'ETF 3iQ XRP, cosa ti ha portato ad aggiungere questo asset digitale alla tua suite esistente di ETF che include Bitcoin, Ethereum e Solana?

A nostro avviso, la domanda retail di XRP rimane elevata.

L'aspetto affascinante di XRP e XRPL è che il lancio, lo sviluppo e il marketing della tecnologia sono molto centralizzati, in netto contrasto con BTC, ETH, SOL e altri attraverso Ripple Labs e la sua fondazione.

Questo approccio è così radicalmente diverso da quelli visti in altri protocolli decentralizzati che vediamo che alcuni investitori preferiscono che ci siano "facce al nome" e la capacità della tecnologia di commercializzare e sviluppare XRPL direttamente alle istituzioni e ai governi.

Hanno l'obiettivo ambizioso di sostituire il sistema SWIFT, che è qualcosa di convincente che può essere reso possibile da un'azienda nota e centralizzata piuttosto che da un protocollo decentralizzato.

Lo vediamo come un'ottima copertura e alternativa ad altri asset digitali nella Top 10 per capitalizzazione di mercato.

La performance dominante di Bitcoin porterà all'adozione di altri asset digitali

Invezz: Quali sono alcune delle tendenze del mercato delle criptovalute di cui state prendendo nota e come 3iQ sta posizionando i suoi investimenti?

Una delle tendenze più significative che abbiamo notato durante questo ciclo è la performance dominante di Bitcoin.

Questa dominance può essere in gran parte attribuita a due fattori chiave: la crescente adozione istituzionale di Bitcoin e l'ascesa delle società di tesoreria pubbliche di Bitcoin.

Questi sviluppi sono incredibilmente positivi per l'intero spazio degli asset digitali, in quanto conferiscono una notevole legittimità e apportano capitali sostanziali all'ecosistema.

Riteniamo che questo impegno istituzionale con Bitcoin porterà naturalmente a un effetto a cascata su altri asset digitali di alta qualità.

Ne stiamo già vedendo una chiara prova, con sempre più istituzioni che cercano attivamente di informarsi su Ethereum (ETH) e Solana (SOL) ora che hanno una comprensione fondamentale e un livello di comfort con Bitcoin.

Al di là delle tendenze specifiche degli asset, stiamo osservando uno sviluppo generale cruciale: la chiarezza normativa sta rapidamente diventando più allineata su scala globale.

Questa crescente certezza normativa è vitale per la partecipazione istituzionale e legittima ulteriormente il settore.

3iQ è eccezionalmente ben posizionata per navigare in questo panorama in evoluzione, poiché abbiamo una presenza in più giurisdizioni, che ci consente di adattarci e crescere man mano che i framework si consolidano in tutto il mondo.

Il mondo degli hedge fund crypto vede una crescente migrazione di talenti dalla TradFi

Inoltre, una tendenza potente che abbiamo osservato da vicino, e su cui abbiamo agito, è la migrazione di talenti di alto livello dalla finanza tradizionale (TradFi) allo spazio crittografico, in particolare nel mondo degli hedge fund.

Riconoscendo questo come un fattore chiave per il settore, 3iQ è stata un'azienda pioniera nella creazione di una piattaforma di account gestiti dedicata, che chiamiamo QMAP.

Questa piattaforma è stata progettata specificamente per soddisfare le esigenze di questi investitori sofisticati e consente un accesso flessibile e conforme alle istituzioni alle strategie di asset digitali.

Queste tendenze, che comprendono l'adozione istituzionale, una regolamentazione più chiara e l'afflusso di talenti TradFi, non stanno accadendo per caso; stanno accelerando.

In 3iQ, la nostra strategia d'investimento si basa sul riconoscimento e sulla capitalizzazione di queste dinamiche di mercato in evoluzione.

Ad esempio, abbiamo lanciato i primi fondi Bitcoin ed Ether quotati in borsa del Nord America e, più recentemente, il 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ).

Questa attenzione alla fornitura di veicoli di investimento regolamentati, sicuri e accessibili per i principali asset digitali ci consente di soddisfare il crescente appetito istituzionale, offrendo al contempo opportunità sia per l'apprezzamento del capitale che, nel caso di prodotti abilitati allo staking, per la generazione di rendimento.

Le stablecoin sono viste come componenti del portafoglio, ma la regolamentazione è fondamentale

Invezz: Le stablecoin stanno suscitando l'interesse istituzionale da JPMorgan a PayPal a Uber che sta cercando di adottarla. Anche gli asset tokenizzati stanno registrando un aumento di interesse. Come vedi il loro potenziale come componenti del portafoglio o concorrenti delle tue offerte esistenti?

Sicuramente li vediamo come componenti del portafoglio. Le stablecoin sono un eccellente esempio di blockchain pubbliche in azione.

Gli emittenti aziendali centralizzati sono ora in grado di lanciare le proprie versioni di un dollaro digitale, mantenendole fungibili e interoperabili con i concorrenti.

Questi emittenti possono scegliere di mobilitare le loro partecipazioni equivalenti in USD in titoli come i buoni del Tesoro e mantenere o trasferire questi guadagni.

3iQ incorpora già stablecoin in una varietà di attività commerciali e all'interno di alcune delle nostre operazioni di fondo.

Perché ETH è la "macchina della fiducia" di Internet e può essere un buon asset istituzionale

Invezz: La narrativa post-fusione di Ethereum si è spostata verso lo staking e la programmabilità. Qual è la tua opinione su ETH come asset istituzionale dopo la fusione?

Ethereum è la macchina della fiducia di Internet. Compresi tutti i suoi principali token, le reti di livello 2, le stablecoin e i sistemi di economia aziendale.

È di gran lunga la tecnologia più adottata oggi. Il valore economico totale che viene stabilito su Ethereum oggi compete con i paesi del G20, ma rimane completamente decentralizzato e adottato da molti in paesi con opinioni opposte.

La rete non è mai stata violata o ha subito tempi di inattività, eppure ha mantenuto una neutralità credibile in un mondo che è stato circondato da tutt'altro.

L'attuale architettura di Ethereum consente a qualsiasi entità di creare i propri sistemi, finanziari o meno, ognuno dei quali richiede fiducia finanziaria, garanzia e interoperabilità sull'Internet moderno.

La domanda di ether (ETH) deriverà dalla crescente domanda per il ruolo di Ethereum nell'Internet moderno.

La programmabilità su Ethereum consente alle entità aziendali di sviluppare le proprie economie e valute circolari e native di Internet, comprese le stablecoin.

In definitiva, vediamo l'ETH come un imperativo economico per le aziende che desiderano eccellere in un ambiente in cui l'intelligenza artificiale iper-finanziarizza e sposta drasticamente i sistemi di fiducia legacy (inclusi i sistemi governativi, i sistemi legali, i sistemi aziendali, ecc.).

Se c'è qualcosa di più vicino a uno stato nazionale digitale, allora Ethereum è quello che fa per voi, e 3iQ crede molto nella tecnologia.

Cayman e Giappone nel piano di espansione di 3iQ

Invezz: Avete stretto una partnership con il gruppo Monex, che ora è il vostro azionista di maggioranza, e continuate ad aumentare le vostre partnership a livello globale, come con Criptonite Asset Management in Svizzera e AltNovel negli Emirati Arabi Uniti. Quali sono gli altri mercati internazionali che state osservando?

Il nostro viaggio è iniziato in Canada e siamo davvero grati per i clienti, le relazioni e gli affari che abbiamo costruito qui.

Tuttavia, è difficile costruire un'azienda che si basa su un unico organismo di regolamentazione.

Pianificare il budget per nuove iniziative e prevedere le entrate future è un compito quasi impossibile.

L'espansione in altre giurisdizioni oltre al Canada è opportunistica e aggiunge resilienza e diversificazione.

Abbiamo iniziato a parlare con le principali istituzioni di queste giurisdizioni con capitale reale, in attesa di allocare.

La prossima frontiera per 3iQ, dopo la Svizzera e gli Emirati Arabi Uniti, saranno le Cayman e infine il Giappone, facendo leva sulla nostra società madre Monex, che è una delle istituzioni di servizi finanziari più rispettate del Giappone.

I gestori patrimoniali svolgono un ruolo sempre più importante nello staking; considerarlo come una caratteristica dei portafogli istituzionali

Invezz: Eravate all'inizio del lancio dello staking all'interno di strutture di fondi regolamentati. Ritiene che i rendimenti di staking siano una caratteristica a lungo termine dei portafogli istituzionali?

Sì. I gestori patrimoniali svolgono un ruolo sempre più importante nel sostenere il consenso e la governance delle blockchain, che è ciò che implica lo staking.

Lo staking è un compito che comporta l'esecuzione del software blockchain, il voto e l'attestazione delle blockchain e la segnalazione del supporto per i cambiamenti di stato della rete.

I nostri clienti si affidano a noi per la custodia e la detenzione di criptovalute su una vasta gamma di reti.

Questo, per sua natura, implica che siamo utenti importanti della blockchain e quindi abbiamo la responsabilità fiduciaria di rappresentare i nostri clienti nelle questioni di consenso.

È qui che la profonda competenza in materia di criptovalute gioca un ruolo. Si tratta certamente di una caratteristica dei portafogli istituzionali, in quanto i gestori sono incentivati a sovraperformare detenendo l'asset grezzo in questione.

Normative che chiariscono gli asset digitali; Anche le pensioni esplorano attivamente il settore

Invezz: Qual è oggi il più grande ostacolo per le istituzioni ancora riluttanti a entrare negli asset digitali? Si tratta di volatilità, custodia, conformità o qualcos'altro?

Fino ad ora, è stato un cocktail tossico di incertezza sullo status normativo, sul trattamento fiscale e sulla mancanza di soluzioni di custodia istituzionale note agli investitori istituzionali (ad esempio Northern Trust, BONY, State Street).

Inoltre, i consulenti sono stati riluttanti ad abbracciare l'asset class per vari motivi.

Negli ultimi 6 mesi, c'è stato un notevole cambiamento, con le autorità di regolamentazione che hanno portato maggiore chiarezza nello spazio degli asset digitali, che hanno reso disponibili soluzioni di custodia e gestione del rischio più solide, con gestori di hedge fund di talento ed esperienza che applicano strategie di trading più tradizionali e market-neutral a questa asset class in rapida maturazione.

Allo stesso tempo, di recente abbiamo assistito a un approccio più proattivo all'istruzione e all'esplorazione del settore.