Dal migliore al peggiore: perché le azioni di Trade Desk sono crollate e cosa succederà

Il prezzo delle azioni Trade Desk è passato dalla società con le migliori prestazioni nell'indice Nasdaq 100 nel 2024 alla peggiore. È crollato del 42% quest'anno e del 50% dal suo punto più alto quest'anno. Questo crollo ha portato la sua capitalizzazione di mercato da quasi 70 miliardi di dollari a novembre a 33,43 miliardi di dollari di oggi.

Perché le azioni di The Trade Desk sono crollate

Il prezzo delle azioni Trade Desk è crollato quest'anno, cancellando la maggior parte dei guadagni realizzati l'anno scorso, quando era la società con le migliori prestazioni nell'indice Nasdaq 100.

Questo calo è probabilmente dovuto alle sue preoccupazioni di valutazione, poiché la sua capitalizzazione di mercato è balzata a quasi 70 miliardi di dollari nel 2024, un numero elevato per un'azienda che l'anno scorso ha realizzato oltre 2,4 miliardi di dollari di entrate e un utile netto di 393 milioni di dollari.

Questi numeri hanno fatto sì che il multiplo prezzo/utili della società sia balzato a un picco di 225 l'anno scorso. Questo multiplo significa che, supponendo un tasso di crescita costante, l'azienda impiegherebbe circa 225 anni per raggiungere il pareggio.

Il suo multiplo PE era superiore a quello della maggior parte delle aziende, comprese le aziende molto popolari come NVIDIA, Microsoft e Netflix. È comune per un'azienda altamente sopravvalutata passare attraverso un reset della valutazione dopo essere diventata parabolica nel tempo.

The Trade Desk è ancora una società altamente sopravvalutata poiché ha un rapporto P/E a dodici mesi (TTM) di 83 e un multiplo forward di 38.

Le aziende SaaS sono spesso valutate utilizzando il metodo della regola del 40, che prevede il confronto della crescita dei ricavi e dei margini. Nel caso di TTD, la crescita dei ricavi a termine è di circa il 20%, mentre il margine di profitto netto è dell'8%, con una metrica del 26%. Questo lo rende altamente sopravvalutato.

Il lato positivo è che quando si utilizza il margine del flusso di cassa libero di 26, l'azienda ha una metrica della regola del 40 di 46, che è buona.

Permangono preoccupazioni per la crescita

Anche il prezzo delle azioni Trade Desk è crollato a causa delle preoccupazioni per la sua crescita, considerando che l'industria della pubblicità televisiva sta rallentando.

I risultati più recenti hanno mostrato che The Trade Desk ha guadagnato 616 milioni di dollari nel primo trimestre, un grande aumento rispetto ai 491 milioni di dollari dell'anno precedente. Il suo utile netto è balzato da $ 32 milioni a $ 51 milioni.

Gli analisti di Wall Street prevedono che le entrate di The Trade Desk aumenteranno del 17% in questo trimestre a 685 milioni di dollari. Crescerà poi del 13,95% nel Q3 a 715 milioni di dollari.

Il fatturato annuo dovrebbe attestarsi a 2,86 miliardi di dollari, in aumento del 16,8% rispetto all'anno precedente. Pertanto, si teme che la traiettoria di crescita dell'azienda stia perdendo slancio.

Analisi del prezzo delle azioni TTD

Il titolo Trade Desk | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Trade Desk è crollato e ha formato un grande down-gap a febbraio, quando ha pubblicato i suoi guadagni. Ha poi continuato la sua forte tendenza al ribasso e ha toccato il fondo a $ 42,98 ad aprile.

Il titolo è ora rimbalzato e viene scambiato a $ 68. Ha anche formato un modello di bandiera rialzista, composto da una linea verticale e un canale discendente. Una bandiera rialzista è uno dei modelli di continuazione più rialzisti nell'analisi tecnica.

Pertanto, è probabile che il prezzo delle azioni Trade Desk continuerà a salire, con il prossimo punto da tenere d'occhio a $ 80.