Da JPMorgan a Citi: le banche statunitensi registrano un forte Q2 grazie alla ripresa delle contrattazioni, ma la cautela persiste

Martedì, le grandi banche statunitensi hanno dato il via agli utili del secondo trimestre con una nota positiva, segnalando un rimbalzo dell'attività di investment banking dopo mesi di accordi sottotono.

JPMorgan Chase, Citigroup e Wells Fargo hanno tutte superato le aspettative di profitto, sostenute da una ripresa delle fusioni, dell'emissione di debito e dello slancio delle IPO.

Tuttavia, i dirigenti sono rimasti diffidenti nei confronti dell'incertezza economica in corso e delle potenziali ricadute dell'evoluzione della politica commerciale statunitense.

I risultati incoraggianti sono arrivati dopo un inizio difficile del trimestre, che ha visto le fusioni e le acquisizioni bloccarsi in seguito all'annuncio del presidente Donald Trump di nuovi dazi su diversi paesi.

Tuttavia, con l'avanzare del trimestre, il sentiment è migliorato e l'attività delle operazioni ha iniziato a riprendersi, in particolare nei settori sanitario e tecnologico.

JPMorgan sovraperforma nella sottoscrizione del debito e nella consulenza

JPMorgan Chase, la più grande banca del paese, ha registrato un aumento del 7% delle commissioni di investment banking a 2,5 miliardi di dollari, superando le indicazioni precedenti.

A maggio, la banca aveva avvertito che le commissioni avrebbero potuto diminuire di una percentuale a metà dell'adolescenza.

I guadagni sono stati trainati da maggiori ricavi da sottoscrizione di debito e da consulenza, anche se l'attività di sottoscrizione di azioni è diminuita.

Troy Rohrbaugh, co-CEO della banca commerciale e d'investimento di JPMorgan, aveva segnalato un indebolimento dello slancio all'inizio del trimestre, ma l'inversione di tendenza era evidente a giugno.

Il CFO Jeremy Barnum ha osservato che il panorama dell'investment banking è diventato "un po' più ottimista", anche se ha avvertito che le sfide rimangono.

Citigroup beneficia dello slancio nelle operazioni di M&A e IPO

Anche Citigroup ha registrato una solida performance, con i ricavi dell'investment banking in aumento del 15% su base annua a 981 milioni di dollari.

La banca ha citato un maggiore slancio nelle fusioni e acquisizioni, nelle obbligazioni convertibili e nelle offerte pubbliche iniziali.

"C'è, in generale, una maggiore familiarità con il modo in cui affrontare l'incertezza e la volatilità", ha detto Mark Mason, CFO di Citigroup.

Ha aggiunto che la banca sta assistendo a una sana pipeline di operazioni in Nord America, in particolare con sponsor finanziari e in settori in rapida crescita come la tecnologia e la sanità.

Wells Fargo vede un miglioramento nel flusso di operazioni alla fine del trimestre

Wells Fargo ha registrato un aumento dell'8% dei ricavi dell'investment banking, raggiungendo i 463 milioni di dollari.

Il CFO Mike Santomassimo ha evidenziato una maggiore attività di consulenza e dei mercati dei capitali, indicando che il flusso di operazioni è aumentato notevolmente nell'ultima parte del trimestre.

Tuttavia, i dirigenti di tutti i settori hanno assunto un tono cauto.

Sebbene si aspettino che le operazioni ritardate tornino online nella seconda metà dell'anno, il contesto più ampio rimane fragile.

L'incertezza tariffaria, le tensioni geopolitiche e le preoccupazioni per le prospettive economiche continuano a moderare l'ottimismo.

Più utili in vista mentre le banche osservano i cambiamenti di politica monetaria

Bank of America, Goldman Sachs e Morgan Stanley pubblicheranno i risultati mercoledì, che offriranno un quadro più completo di come Wall Street sta rispondendo al mutevole panorama economico e politico.

I leader bancari hanno anche espresso la speranza che una posizione normativa più rilassata sotto l'amministrazione Trump continuerà a sostenere la crescita delle imprese.

Gli istituti di credito statunitensi hanno recentemente superato gli stress test annuali della Federal Reserve, riaffermando la loro solidità patrimoniale e la capacità di resistere a scenari avversi.

"Gli investitori sono tornati alla realtà che l'economia statunitense è forte... il mercato azionario lo sta riflettendo", ha dichiarato Robin Vince, CEO di BNY Mellon, aggiungendo al sentimento prevalente che la marea potrebbe cambiare per l'investment banking nel 2025.