Animoca, Standard Chartered e HKT cercano la prima licenza per la stablecoin di Hong Kong

Le ambizioni del mercato delle stablecoin di Hong Kong hanno subito un'accelerazione quando Animoca Brands, Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited e HKT hanno costituito Anchorpoint Financial Limited per richiedere la prima licenza di emittente di stablecoin della città nell'ambito del regime normativo appena implementato.

La domanda è stata presentata all'Autorità monetaria di Hong Kong (HKMA) il 1° agosto, in concomitanza con l'applicazione dell'ordinanza sulle stablecoin.

Questo sviluppo posiziona il consorzio tra i primi contendenti nel settore delle stablecoin regolamentate in Asia, un mercato la cui capitalizzazione globale ha raggiunto i 261 miliardi di dollari a luglio dopo quasi due anni di crescita ininterrotta.

Passaggio strategico alle stablecoin regolamentate

La joint venture si basa sulla partecipazione dei partner alla sandbox degli emittenti di stablecoin di HKMA da luglio 2024, dove hanno esplorato casi d'uso che collegano le piattaforme Web3 con il banking tradizionale.

Il quadro di licenze di Hong Kong, uno dei primi a livello globale, è visto come l'apertura delle porte alle stablecoin non in USD nei mercati di regolamento regionali, sfidando potenzialmente il dominio del dollaro.

L'ordinanza richiede agli emittenti di stablecoin con riferimento fiat all'interno o all'esterno di Hong Kong, se ancorate al dollaro di Hong Kong, di ottenere la licenza HKMA.

Ciò comporta il mantenimento della gestione delle riserve patrimoniali, la segregazione dei fondi dei clienti, l'operatività dei meccanismi di stabilizzazione dei prezzi, l'adempimento delle richieste di rimborso al valore nominale e il rispetto degli standard antiriciclaggio, di gestione del rischio, di divulgazione e di revisione.

Il 29 luglio l'HKMA ha pubblicato linee guida dettagliate per la supervisione e le procedure antiriciclaggio, con una scadenza per il feedback delle domande il 31 agosto e la presentazione completa entro il 30 settembre. Le richieste di licenza fuorvianti potrebbero portare a sanzioni penali.

Adozione e finanziamento più ampi degli asset digitali

Il quadro di licenza delle stablecoin fa parte della più ampia spinta di Hong Kong verso gli asset digitali. La Securities and Futures Commission (SFC) ha concesso in licenza 11 piattaforme di asset virtuali e ne sta esaminando altre nove.

Da gennaio 2025 i nuovi richiedenti beneficiano di ispezioni più rapide e basate sul rischio. Il governo prevede inoltre di rendere l'emissione di green bond tokenizzati una pratica regolare dopo le sue offerte del 2023 e del 2024.

I prodotti tokenizzati approvati per gli investitori al dettaglio includono già token d'oro e fondi del mercato monetario, mentre è prevista la tokenizzazione di immobili e private equity.

A luglio, almeno 10 società quotate in borsa di Hong Kong hanno raccolto oltre 1,5 miliardi di dollari per iniziative blockchain e valute digitali.

OSL Group ha guidato l'impennata, assicurandosi 300 milioni di dollari in meno di tre giorni attraverso un rapido processo di bookbuilding completato in tre ore, attirando sia investitori sovrani che di hedge fund.

SenseTime Group ha raccolto 2,5 miliardi di dollari di Hong Kong per sviluppare applicazioni blockchain e stablecoin, mentre JF SmartInvest Holdings ha raccolto 785 milioni di dollari di Hong Kong per investimenti in asset tokenizzati nel mondo reale.

Tendenze di mercato e contesto globale

Un indice dedicato che replica i titoli legati alle stablecoin ha guadagnato il 65% da inizio anno, sovraperformando l'indice Hang Seng. Tuttavia, HKMA ha avvertito di "spumeggiante" ed "eccessiva esuberanza" con l'intensificarsi dell'interesse degli investitori.

Anche i finanziamenti privati sono cresciuti a luglio, con la startup di pagamenti digitali Kun che si è assicurata oltre 50 milioni di dollari. A livello globale, Tether ha mantenuto la leadership di mercato con una capitalizzazione di 164 miliardi di dollari, anche se la sua dominance è scesa dal 62,5% al 61,8%.

USD Coin è salito del 3,78% a 63,6 miliardi di dollari, mentre Ethena USDe è cresciuto del 43,5% a 7,60 miliardi di dollari. La rete Tron detiene ora oltre la metà di tutti gli USDT in circolazione, raggiungendo gli 81,9 miliardi di dollari.

Il sostegno normativo per il settore si è ulteriormente rafforzato quando il presidente Trump ha firmato il GENIUS Act il 18 luglio, creando regole federali per le stablecoin di pagamento negli Stati Uniti, imponendo il pieno sostegno delle riserve e la divulgazione mensile delle riserve.

La posizione di Hong Kong nella corsa alle stablecoin asiatiche

L'iniziativa Anchorpoint Financial sottolinea l'obiettivo di Hong Kong di diventare un hub centrale per le stablecoin regolamentate in Asia.

Combinando la portata di Standard Chartered, l'infrastruttura di telecomunicazioni di HKT e l'esperienza Web3 di Animoca, l'impresa mira a integrare le stablecoin nella finanza mainstream, rispettando alcuni dei requisiti normativi più severi al mondo.

Questa combinazione potrebbe aiutare Hong Kong a competere direttamente con altri centri finanziari asiatici che si stanno muovendo verso la regolamentazione degli asset digitali.