Il prezzo delle azioni Swatch Group è imploso: è un buon acquisto?

Il prezzo delle azioni di Swatch Group è crollato negli ultimi anni, a causa del doppio colpo della domanda cinese lenta e dei dazi di Donald Trump. Il prezzo delle azioni UHR è stato scambiato a CHF 140, in calo rispetto al massimo post-pandemia di CHF 315. Quindi, è un affare o una trappola del valore?

Swatch Group si trova ad affrontare forti venti contrari

Swatch Group è uno dei maggiori attori del gruppo orologiero, con nomi importanti come Longines, Harry Winston, Omega, Hamilton, Swatch e Blancpain.

L'azienda, insieme ad altri importanti gruppi orologieri svizzeri, sta attraversando un periodo difficile a causa del calo della domanda da parte dei paesi chiave. In un recente rapporto, la Federazione dell'industria orologiera svizzera ha osservato che le esportazioni del settore sono diminuite del 5,6% a giugno a 2,2 miliardi di franchi. Sono diminuiti dello 0,1% nei primi sei mesi dell'anno.

L'attività di Swatch Group non è stata immune a questo rallentamento, soprattutto ora che non ha subito un duro colpo dal lancio di MoonSwatch nel 2022.

Il problema principale di Swatch è che, come altri gruppi del lusso, il mercato cinese si è deteriorato negli ultimi anni. Questa debolezza ha colpito anche altre aziende di alto livello come Louis Vuitton, Burberry e Kering.

Swatch è più esposta a questo mercato, in quanto rappresenta circa il 27% delle sue vendite globali. Allo stesso tempo, il mercato europeo ha continuato a rallentare quest'anno, mentre gli Stati Uniti stanno affrontando nuovi venti contrari.

Donald Trump ha annunciato una tariffa del 39% sulle merci svizzere, una mossa che influenzerà la sua attività. Per prima cosa, Swatch e altre aziende di orologi di lusso avranno difficoltà ad aumentare drasticamente i prezzi, poiché ciò avrà un impatto sulle vendite.

I dazi statunitensi sono degni di nota anche perché sono il loro principale motore di crescita, registrando una crescita a due cifre nel primo semestre dell'anno.

La crescita sta rallentando

I risultati più recenti hanno mostrato che l'attività di Swatch Group stava rallentando. Il fatturato netto è sceso del 7,1% a 3,05 miliardi di franchi, mentre il franco svizzero forte ha raggiunto i 113 milioni di franchi.

L'utile operativo è crollato da 204 milioni di franchi dell'anno scorso a 64 milioni di franchi di quest'anno, mentre l'utile netto è imploso a 17 milioni di franchi

Il management vede alcune tendenze in miglioramento dalla Cina, ma gli analisti ritengono che la ripresa sarà lenta.

Allo stesso tempo, il management ha resistito alle pressioni esterne, anche da parte dei suoi investitori, su come stimolare la crescita. Più di recente, Steven Wood, uno dei principali investitori, ha organizzato una campagna per entrare nel suo consiglio di amministrazione per spingere il passaggio al segmento di fascia alta, ma ha fallito.

Qualsiasi mossa deve essere concordata dalla famiglia Hayek, che ha il 40% dei diritti di voto e ha insistito sul fatto che la sua strategia è quella giusta.

Il rallentamento in corso richiederà probabilmente del tempo. Tuttavia, come gli altri rallentamenti, ci sono possibilità che rimbalzi nei prossimi anni.

Leggi di più: Perché l'industria aurifera svizzera ha respinto la proposta di tassa sulle esportazioni negli Stati Uniti del CEO di Swatch

Analisi del prezzo delle azioni Swatch Group

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni di Swatch Group è imploso negli ultimi anni e che i suoi tentativi di rimbalzo hanno incontrato una notevole resistenza.

Rimane al di sotto del supporto cruciale a CHF 196, il suo minimo a maggio 2022. Inoltre, il titolo è sceso al di sotto di tutte le medie mobili, segno che i ribassisti rimangono al posto di guida.

Pertanto, il prezzo delle azioni Swatch probabilmente continuerà a scendere, forse fino a $ 100, e poi inizierà a salire. Un possibile catalizzatore sarà Donald Trump, che potrebbe decidere di abbassare i dazi svizzeri nel breve termine.