Il prezzo delle azioni Tesla è maturo per una grande mossa poiché persistono problemi di valutazione

Il prezzo delle azioni Tesla è rimasto in un intervallo ristretto questo mese mentre gli investitori attendono il prossimo catalizzatore. TSLA è stato scambiato a $ 330, il 53% al di sopra del livello più basso di quest'anno e il 32% al di sotto del punto più alto. Questo articolo esplora se è sicuro acquistare azioni TSLA oggi e se la sua valutazione può essere giustificata.

La sfida della valutazione di Tesla

L'attività di Tesla è in difficoltà su tutta la linea. Negli Stati Uniti, si teme che la sua attività venga colpita quando Donald Trump porrà fine al credito d'imposta di $ 7.500 che ha incentivato gli utenti ad acquistare veicoli elettrici.

Come abbiamo scritto su Lucid e Rivian, ci sono anche preoccupazioni persistenti che l'azienda perderà milioni di dollari dai suoi crediti standard sulle emissioni di carburante. Si tratta di un'attività importante che genera entrate annuali ad alto margine.

L'attività cinese di Tesla sta affrontando grandi sfide a causa dell'intensificarsi della concorrenza di aziende come Nio, BYD, Xpeng e Li Auto. Questi concorrenti sono diventati concorrenti più forti, aiutati dalla qualità dei loro veicoli.

Tesla ha anche continuato a perdere quote di mercato in Europa, con le sue vendite nella maggior parte dei paesi in calo. Soprattutto, alcuni dei suoi prodotti, in particolare il semirimorchio e il Cybertruck, non stanno andando bene, con vendite in calo negli Stati Uniti.

I risultati più recenti hanno dimostrato quanto stia andando male Tesla. I ricavi del settore automobilistico sono diminuiti del 16% a 16,6 miliardi di dollari, mentre la generazione e lo stoccaggio di energia sono diminuiti del 7% a 2,7 miliardi di dollari.

L'unico business che è cresciuto è stato quello dei "servizi e altro", il cui fatturato è aumentato del 17% a 3 miliardi di dollari. Ciò è degno di nota in quanto questo segmento include la sua attività di credito, che è ora a rischio.

I margini di Tesla sono peggiorati, con quello operativo che è sceso dal 6,3% nel Q2'24 al 4,1% nel Q2'25.

Gli analisti prevedono che l'attività di Tesla rallenterà quest'anno, con un fatturato annuo previsto di 92,78 miliardi di dollari, in calo del 5% rispetto allo scorso anno. Il suo utile per azione scenderà a $ 1,69 quest'anno e poi migliorerà a $ 2,39 nel 2026. L'EPS nel 2026 sarà inferiore ai 2,42 dollari realizzati l'anno scorso.

Un'azienda in rallentamento come Tesla dovrebbe avere multipli di valutazione ridotti. Nel suo caso, viene scambiato a un multiplo prezzo/utili forward di 246, un multiplo non-GAAP di 196. In altre parole, se tutti i fattori rimangono costanti, ci vorranno 200 anni prima che i profitti di Tesla raggiungano la valutazione attuale.

Tesla, una casa automobilistica in rallentamento, è ora più apprezzata di altre società in forte crescita. Ad esempio, NVIDIA, che sta dominando nello spazio dell'intelligenza artificiale, ha un rapporto PE forward di 43, mentre il rapporto PE forward di Microsoft è 33.

Uno dei motivi per cui Tesla è così sopravvalutata è che sta scommettendo sull'industria dei robotaxi. Sebbene abbia fatto progressi in questo senso, riuscirci, soprattutto su scala globale, non sarà facile.

Analisi del prezzo delle azioni Tesla

L'intervallo di tempo giornaliero mostra che il prezzo delle azioni TSLA si è mosso lateralmente negli ultimi mesi. Da giugno è rimasto all'interno del range dei 300 dollari.

Uno sguardo più attento mostra che ha formato un modello triangolare simmetrico le cui due linee si stanno avvicinando alla loro confluenza. Pertanto, il titolo probabilmente farà mosse importanti in entrambe le direzioni nelle prossime settimane.

Un breakout rialzista lo vedrà salire fino al punto di resistenza a 368$, il suo punto più alto a giugno, mentre un breakdown lo vedrà scendere al supporto a 274$.

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