Tra le tensioni commerciali tra Stati Uniti e India, Bill Mann dei Motley Fool sostiene investimenti strategici nella tecnologia e nell'energia

Mentre gli Stati Uniti impongono dazi punitivi su oltre 60 miliardi di dollari di esportazioni indiane, gli investitori sono alle prese con le implicazioni per i loro portafogli.

In un'intervista con Invezz, Bill Mann, Chief Investment Strategist di Motley Fool Asset Management, ha delineato un approccio proattivo per navigare in questo panorama turbolento.

"Per gli investitori, questo non è un motivo per vendere in preda al panico; è un motivo per concentrarsi sulla resilienza", ha detto Mann, sottolineando l'importanza di investire in società di alta qualità con potere di determinazione dei prezzi.

Con settori critici come il tessile e le gemme che devono affrontare potenziali crolli delle esportazioni fino al 70%, la posta in gioco è alta per l'India, che è diventata un punto focale nella politica commerciale degli Stati Uniti.

Ricercato oratore e commentatore pubblico, l'esperienza di Bill abbraccia un'ampia gamma di settori.

La sua profonda comprensione delle questioni di corporate governance lo ha portato a testimoniare come testimone esperto davanti alla Commissione del Senato degli Stati Uniti per il Commercio, la Scienza e i Trasporti, in merito al crollo di Enron.

Mann ha messo in guardia contro una reazione eccessiva alla volatilità indotta dai dazi, suggerendo che esistono opportunità nella tecnologia e nelle infrastrutture energetiche.

"Stiamo assistendo a un'impennata della domanda di capacità di generazione e trasmissione di energia", ha osservato, evidenziando i settori che potrebbero beneficiare dell'attuale sviluppo energetico.

Le tese relazioni tra Stati Uniti e India, segnate da questi dazi, pongono sfide al commercio bilaterale e alla fiducia degli investitori. Tuttavia, Mann ritiene che le aziende in grado di adattarsi ai flussi commerciali mutevoli prospereranno.

Poiché si prevede che la crescita del PIL globale rallenterà a circa il 3,0% nel 2025, le intuizioni di Mann offrono una tabella di marcia per gli investitori che cercano di capitalizzare su mercati resilienti mentre navigano tra le complessità del commercio internazionale.

Estratti modificati:

Relazioni commerciali tese

Invezz: In che modo i dazi statunitensi influenzeranno il PIL indiano e settori critici come il tessile e le gemme?

Degli oltre 86 miliardi di dollari di merci esportate dall'India agli Stati Uniti, più di 60 miliardi di dollari sono ora soggetti a tariffe punitive.

Un think tank con sede a Nuova Delhi chiamato The Global Trade Research Initiative prevede che segmenti come il tessile e le gemme potrebbero subire un crollo del 70% delle esportazioni verso gli Stati Uniti, poiché questi settori non hanno ricevuto alcuna esenzione tariffaria, a differenza di altri segmenti come quello farmaceutico.

Invezz: In che modo legare i dazi agli acquisti di petrolio russo dell'India potrebbe rimodellare il commercio globale, soprattutto per concorrenti come la Cina o il Vietnam?

La Cina e il Vietnam rimarranno molto interessati a questo risultato. L'India è stata una destinazione privilegiata in quanto le aziende straniere hanno guardato sia all'India che al Vietnam come valide alternative produttive alla Cina.

Invezz: In che modo i legami tesi tra Stati Uniti e India potrebbero influenzare la fiducia degli investitori e le relazioni bilaterali?

Sin dall'indomani del "Giorno della Liberazione" di aprile, gli investitori americani hanno preso in seria considerazione la minaccia dei dazi.

L'amministrazione Trump ha sottolineato che gli squilibri commerciali sono guidati da politiche che favoriscono la competitività globale rispetto ai consumi interni.

È notevole che sia l'India, piuttosto che la Russia o la Cina, dove gli Stati Uniti hanno tracciato la linea più dura.

Strategie d'investimento

Invezz: In che modo gli investitori dovrebbero adeguare i portafogli per gestire i rischi derivanti dai dazi statunitensi del 50% su 60 miliardi di dollari di esportazioni indiane, in particolare nel settore tessile e delle gemme? Ci sono classi di asset o regioni consigliate?

Degli 86 miliardi di dollari di esportazioni indiane verso gli Stati Uniti, 60 miliardi di dollari sono ora sotto dazi e settori come il tessile e le gemme potrebbero vedere le esportazioni crollare fino al 70%.

Riteniamo che, per gli investitori, questo non sia un motivo per vendere in preda al panico; È un motivo per concentrarsi sulla resilienza.

La nostra filosofia è quella di rimanere investiti in società di alta qualità con potere di determinazione dei prezzi.

Siamo cauti sui beni di consumo sensibili ai dazi, ma vediamo opportunità nella tecnologia, nelle infrastrutture energetiche e nelle società posizionate per beneficiare della domanda di energia guidata dall'intelligenza artificiale.

Invezz: Con la crescita del PIL globale che si prevede rallenterà a circa il 3,0% nel 2025 a causa delle tensioni commerciali e dell'incertezza politica, come dovrebbero posizionarsi gli investitori per capitalizzare su mercati resilienti come l'India, nonostante i dazi statunitensi abbiano un impatto su 60 miliardi di dollari delle sue esportazioni?

C'è da chiedersi perché l'India sia un bersaglio facile preferito per le sanzioni statunitensi.

Per molte ragioni, l'economia indiana è meno orientata all'esportazione e più focalizzata sul mercato interno rispetto a molti altri paesi asiatici, in particolare Cina e Vietnam.

Tuttavia, Standard Chartered suggerisce che se queste tariffe rimangono, potrebbero avere un impatto sull'economia indiana fino all'1% del PIL.

Nel bene e nel male, il mercato azionario indiano, in generale, non ha reagito in modo eccessivo.

Il nostro modo preferito per investire nella crescita dei paesi di tutto il mondo è attraverso società che hanno l'opportunità di capitalizzare su tendenze che riteniamo dovrebbero essere più immuni alla macroeconomia.

I leader tecnologici statunitensi come Microsoft offrono opportunità di alta qualità per trarre vantaggio dalla crescita in India, con la sua divisione di servizi cloud, Azure, che cresce a un tasso annuo del 34%.

Energia e commercio

Invezz: Impatto sul mercato energetico: con i dazi legati agli acquisti di petrolio russo da parte dell'India che potrebbero far impennare i prezzi del greggio Brent, in che modo ciò potrebbe influenzare il sentiment degli investitori nei settori ad alta intensità energetica o creare opportunità per le aziende energetiche statunitensi?

I dazi sono strettamente legati agli acquisti di petrolio russo da parte dell'India, il che evidenzia come l'energia rimanga al centro delle tensioni commerciali globali.

Se da un lato questo crea incertezza per i settori ad alta intensità energetica come i trasporti e l'industria manifatturiera, dall'altro rafforza le opportunità per le aziende statunitensi del settore energetico e delle infrastrutture.

Invezz: In che modo i dazi influiranno sull'India nei confronti del Vietnam e cosa significa questo per i colloqui commerciali tra Stati Uniti e India?

Questi dazi hanno deliberatamente colpito le industrie indiane senza deroghe, lasciando intatti i prodotti farmaceutici e indebolendo settori come il tessile. Ciò apre le porte al Vietnam e alla Cina per conquistare quote di mercato.

In Motley Fool Asset Management, non cerchiamo di indovinare ogni svolta politica; Al contrario, ci concentriamo su società in grado di adattarsi e competere a livello globale, indipendentemente dai cambiamenti dei flussi commerciali.

Inflazione

Invezz: Alla luce delle previsioni di un'inflazione globale disomogenea e di un aumento dei rendimenti obbligazionari nel 2025, in che modo gli investitori possono affrontare le pressioni sui prezzi indotte dai dazi e la volatilità del mercato per identificare opportunità in settori come la tecnologia o l'energia sostenibile?

Perché presumiamo che i dazi saranno inflazionistici?

C'è una lunga storia di protezione commerciale in paesi come l'India negli anni '90 e il Giappone fino a pochi anni fa, il che suggerisce che è altrettanto probabile l'esatto contrario.

Il regime tariffario degli Stati Uniti è in vigore per riordinare il commercio globale, il che, come sottoprodotto diretto, potrebbe significare che enormi quantità di risorse di capitale rimarranno incagliate, in particolare in Cina, che ha la più grande concentrazione di attività manifatturiere del pianeta.

Gli attivi strumentali non recuperabili o scarsamente remunerativi di dimensioni sufficienti sono di natura deflazionistica.

Se a questo si aggiunge l'eliminazione di oltre 2 milioni di barili al giorno di tagli volontari alla produzione, è possibile che queste dinamiche non sostengano l'inflazione.

La nostra filosofia in Motley Fool Asset Management non consiste nel gestire le pressioni che possono o non possono verificarsi; Piuttosto, si tratta di trovare aziende che abbiano caratteristiche che dovrebbero aiutarle ad avere successo a prescindere.

Ad esempio, abbiamo un'esposizione molto limitata all'energia sostenibile perché le nostre domande sulla redditività a lungo termine del settore sono troppo sostanziali.

Ci siamo invece concentrati sulle società di costruzioni e servizi specializzate in infrastrutture energetiche.