Walmart: preoccupazione di valutazione prima degli utili del Q2

Le azioni di Walmart Inc WMT restano al centro dell'attenzione in vista degli utili fiscali del Q2 del colosso della distribuzione, che saranno pubblicati prima dell'apertura dei mercati il 20 agosto.

Il consenso è per WMT di registrare $0.73 di utile per azione (EPS) su quasi $185 billion di ricavi, che rappresenterebbe una crescita dei ricavi superiore al 5% su base annua.

Alla vigilia della pubblicazione trimestrale, le azioni Walmart si aggirano più o meno intorno allo stesso prezzo con cui hanno iniziato il 2026.

La valutazione resta un ostacolo per le azioni Walmart

Questa mattina, in un'intervista a CNBC, il gestore di portafoglio di Globalt Investments, Keith Buchanan, ha detto di essere stato "impressionato dall'esecuzione di Walmart" negli ultimi anni, soprattutto perché è stata "in grado di attrarre traffico" anche quando i consumatori hanno orientato gli acquisti verso segmenti più economici.

Tuttavia, considera le azioni WMT una "preoccupazione di valutazione" in vista della pubblicazione degli utili.

Al momento della stesura, il colosso della distribuzione è scambiato a un rapporto prezzo/utili prospettico (P/E) di quasi 40x, il che lo rende costoso non solo rispetto ai peer, ma anche rispetto alle principali azioni AI.

Nvidia, per esempio, è attualmente scambiata a circa 25x sugli utili prospettici.

In breve, queste preoccupazioni di valutazione potrebbero rendere più difficile una ripresa di Walmart Inc dopo gli utili del Q2 di domani.

Il pricing delle opzioni segnala ribasso per le azioni WMT

Fondamentale: il mercato dei derivati sembra concordare con l'approccio prudente di Buchanan verso WMT.

Secondo gli ultimi dati di Barchart, il rapporto put/call sulle opzioni con scadenza a fine settimana è attualmente a 2,53, indicando un forte sbilanciamento ribassista.

E il prezzo inferiore su tali contratti è fissato a $112 al momento della stesura, segnalando un potenziale calo superiore al 4% per le azioni Walmart immediatamente dopo la pubblicazione degli utili.

Nonostante i recenti rialzi, WMT è attualmente sotto le sue medie mobili a 100 e 200 giorni (MA),  segnalando che il trend ribassista più ampio rimane intatto in vista della pubblicazione trimestrale.

Come posizionarsi su Walmart in vista degli utili del Q2

In definitiva, il rapporto sugli utili di domani rappresenta un esame cruciale per verificare se la solida forza operativa fondamentale di Walmart possa compensare la sua elevata valutazione di mercato.

Con i trader di opzioni che si posizionano pesantemente per una volatilità al ribasso e il titolo che ristagna sotto medie mobili tecniche chiave, anche un modesto mancato rispetto delle attese sui ricavi o indicazioni caute per la seconda metà dell'anno potrebbero scatenare una netta ricalibrazione del prezzo delle azioni.

Al contrario, per uscire dal suo calo plurimensile e giustificare il suo multiplo prospettico premium, il gigante della distribuzione dovrà dimostrare una forte espansione dei margini, guadagni di quota di mercato sostenuti e una crescita accelerata nelle sue iniziative pubblicitarie e di e-commerce ad alta marginalità.

Va anche detto che, nonostante tutto, gli analisti di Wall Street sono ottimisti sulle azioni WMT in vista degli utili.

Il rating di consenso sul colosso della distribuzione è Strong Buy, con un target price medio di circa $140 che indica un potenziale rialzo superiore al 20% nei prossimi 12 mesi.