Azioni Dell a 52 settimane: l'IA spinge la crescita

Le azioni di Dell Technologies DELL sono salite del 4,3% nella mattinata di mercoledì, raggiungendo $556,85 e un nuovo massimo a 52 settimane di $562,99, mentre gli investitori prendevano posizioni in vista dell'intervento dell'AD Michael Dell alla Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference.

La presentazione arriva dopo che Dell ha riportato risultati record per il secondo trimestre dell'esercizio e ha alzato le previsioni per l'intero anno, rafforzando l'attenzione degli investitori sul suo crescente business di infrastrutture per l'IA.

Il business IA di Dell traina utili record

Dell ha riportato per l'esercizio 2027 ricavi del secondo trimestre di $46,97 miliardi, pari a un aumento del 58% rispetto a un anno prima.

La società ha anche riportato $60,9 miliardi di ordini legati all'IA durante il trimestre, insieme a $16,4 miliardi di ricavi da IA e un backlog IA di $95 miliardi.

La solidità della pipeline dell'IA ha spinto Dell a rivedere al rialzo le previsioni per l'intero anno.

La società ora prevede una crescita delle vendite del 69% e una crescita dell'utile rettificato per azione del 148%, con l'EPS rettificato previsto a $25,50.

I risultati hanno innescato una serie di promozioni degli analisti e rialzi dei prezzi obiettivo da parte di società tra cui Morgan Stanley, Goldman Sachs e Citigroup.

Anche il business dei server IA di Dell si è ampliato in modo significativo.

I ricavi cumulativi dei server IA si sono avvicinati a $74 miliardi, circa tre volte il livello dell'anno precedente.

Nel frattempo, il business commerciale di Dell ha continuato a crescere, con i ricavi commerciali in aumento del 22% e segnando l'ottavo trimestre consecutivo di crescita.

Evercore alza il prezzo obiettivo di Dell a $650

Evercore ha aumentato il prezzo obiettivo su Dell a $650 da $575 e ha mantenuto il titolo come scelta principale nonostante i recenti guadagni.

L'analista Amit Daryanani ha affermato che Dell potrebbe beneficiare dell'emergere di implementazioni neocloud, dell'aumento dell'adozione dell'IA nelle imprese e delle continue sfide della catena di approvvigionamento.

Ha inoltre indicato una possibile espansione dei margini e l'allocazione del capitale della società come fattori aggiuntivi a sostegno delle prospettive.

Daryanani ha detto che gli investitori potrebbero sottovalutare l'impatto potenziale dei cambiamenti nel mercato dell'hardware IT.

Ha descritto il settore come prossimo a un periodo di de-commoditizzazione che potrebbe favorire Dell sia in termini di ricavi sia di utili.

Evercore intravede un potenziale rialzo rispetto alla stima consensuale degli utili per l'esercizio 2027, attualmente intorno a $25,88 per azione.

Il suo scenario rialzista porta gli utili oltre $30, mentre un'ulteriore crescita dei server IA, una maggiore adozione dell'IA, l'espansione dei margini dello storage, la leva operativa e ulteriori restituzioni di capitale potrebbero spingere l'EPS dell'esercizio 2028 oltre $40.

Daryanani ha anche delineato uno scenario a più lungo termine in cui le azioni Dell potrebbero raggiungere $1.000, basato su un multiplo degli utili di 25 volte e $40 di EPS.

Dell si prepara all'inclusione nell'S&P 100

L'espansione dell'infrastruttura IA di Dell avviene mentre la società prosegue la sua transizione da produttore tradizionale di personal computer a importante fornitore di infrastrutture di calcolo.

Il titolo ha raggiunto più massimi a 52 settimane mentre gli investitori hanno reagito alla pipeline e al backlog IA della società. Dell è inoltre programmata per entrare nell'S&P 100 il 21 settembre.

La sua inclusione potrebbe aumentare la domanda da parte di fondi e altri veicoli d'investimento che replicano l'indice, potenzialmente aggiungendo un'ulteriore fonte di interesse da parte degli investitori.

La prossima partecipazione della società alla conferenza offre agli investitori un'altra opportunità per valutare lo sviluppo della pipeline dell'infrastruttura IA dopo i forti risultati trimestrali.

Con un rilevante backlog IA, ordini in aumento e ricavi server crescenti, Dell rimane sempre più esposta all'espansione continua delle infrastrutture di calcolo per l'IA, mentre gli analisti continuano a discutere su quanto di quella crescita sia già riflessa nella valutazione.

In vista dell'intervento di Michael Dell alla conferenza Goldman, il titolo dovrebbe rimanere un nome molto seguito tra i trader che utilizzano piattaforme di trading.