L'inizio delle spedizioni di Nvidia Blackwell da parte di Supermicro non rende le azioni SMCI più attraenti

Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI) sta estendendo i guadagni questa mattina dopo che la società di server AI ha confermato di aver avviato spedizioni ad alto volume delle sue soluzioni Nvidia Blackwell Ultra.

In un comunicato stampa di oggi, l'amministratore delegato di SMCI, Charles Liang, ha sottolineato l'impegno dell'azienda a fornire "soluzioni plug-and-play pre-convalidate su scala di sistema, rack e data center".

L'annuncio arriva mentre gli investitori apprezzano l'offerta ampliata di infrastrutture AI di Supermicro, che ora include più di dieci SKU ottimizzate per le GPU Blackwell.

Mentre le azioni SMCI sembrano cavalcare di nuovo l'onda dell'intelligenza artificiale, la storia suggerisce che oggi è necessaria cautela nell'acquisto di azioni Super Micro.

Perché le azioni SMCI sono aumentate sulle notizie di Nvidia oggi?

Gli investitori stanno accogliendo con favore l'annuncio di cui sopra, poiché le ultime soluzioni Nvidia Blackwell Ultra promettono una rapida implementazione per l'addestramento, l'inferenza e l'applicazione multimodale, aree chiave nella corsa agli armamenti dell'intelligenza artificiale.

Secondo Super Micro Computer, il suo rack "GB300 NVL72" offre 1,1 exaFLOPS di calcolo FP4, mentre il sistema HGX B300 vanta prestazioni fino a 7,5 volte superiori rispetto al processore basato su Hopper.

La notizia è positiva per il titolo SMCI perché conferma che l'azienda è davvero all'avanguardia nel mercato dei server AI.

L'inizio delle consegne ad alto volume delle soluzioni avanzate di Nvidia dimostra la capacità di Supermicro di fornire rapidamente tecnologie all'avanguardia ai clienti.

Ciò posiziona l'azienda con sede a San Jose per acquisire una quota di mercato significativa nello spazio delle infrastrutture di intelligenza artificiale in rapida crescita.

L'aspetto "pre-convalidato, plug-and-play" affronta anche i principali punti deboli dei clienti, come la complessità dell'implementazione, dando a SMCI un vantaggio competitivo e segnalando un forte potenziale di fatturato futuro.

Rischi di possedere azioni Supermicro nel 2025

Nonostante l'ottica rialzista, l'SMCI rimane una scommessa rischiosa. L'azienda ha una storia di promesse eccessive e insufficienti, in particolare di tagli ai ricavi per l'intero anno da 40 miliardi di dollari a 33 miliardi di dollari solo pochi mesi fa.

Anche i margini lordi sono peggiorati, scivolando sotto il 10% a causa dell'aumento della concorrenza e delle strategie di prezzo aggressive.

Sebbene le azioni Supermicro stiano attualmente registrando un rapporto prezzo/utili (P/E) forward di circa 21, molto inferiore a quello delle azioni Nvidia, la valutazione dell'azienda di intelligenza artificiale, tuttavia, sembra tesa dati i suoi utili incoerenti e le preoccupazioni sulla governance.

All'inizio di questo mese, Super Micro Computer ha riconosciuto le continue inadeguatezze nelle sue pratiche di rendicontazione finanziaria, aggiungendo che le sue misure correttive potrebbero non riuscire ad affrontare completamente il problema o prevenire futuri errori.

Pertanto, mentre la rampa di Blackwell può offrire un rialzo a breve termine, i fondamentali a lungo termine rimangono traballanti.

Gli investitori dovrebbero anche notare che le azioni SMCI operano in un mercato dei server commoditizzato, in cui rivali come Dell e HPE offrono ecosistemi più ampi e vantaggi più profondi nella catena di approvvigionamento.

In breve, il rally di Super Micro oggi potrebbe essere più una questione di hype che di sostanza.

Come Wall Street consiglia di giocare con le azioni SMCI

L'allineamento di Supermicro con il lancio di Blackwell di NVIDIA ha riacceso l'entusiasmo degli investitori, ma i rischi sottostanti non sono scomparsi.

Ecco perché gli analisti di Wall Street attualmente valutano le azioni SMCI solo a "hold", con il loro obiettivo medio di quasi $ 47 che riflette la mancanza di un rialzo significativo da qui.

Quindi, la mossa prudente, almeno per ora, potrebbe essere quella di bloccare i profitti nelle azioni Supermicro e attendere segnali più chiari di crescita duratura prima di rientrare.