Analisi dell'indice Hang Seng: previsioni rialziste tra le speranze di stimolo in Cina

L'indice Hang Seng ha continuato il suo forte rally lunedì dopo che una serie di dati economici deboli dalla Cina ha sollevato la possibilità di uno stimolo da parte del governo cinese. Era scambiato a 26.460 dollari, pochi punti al di sotto del massimo da inizio anno di 26.580 dollari.

Speranze di stimolo in Cina dopo dati deboli

L'indice blue-chip Hang Seng ha registrato un forte trend rialzista quest'anno, salendo di oltre il 37% dal punto più basso di agosto e del 42% dai minimi di gennaio.

Questo trend rialzista è proseguito lunedì dopo che la Cina ha pubblicato dati economici deboli. Un rapporto ha mostrato che il tasso di disoccupazione del paese è salito al 5,3% ad agosto dal 5,2% del mese precedente.

I dati hanno anche mostrato che la produzione industriale cinese è scesa al 5,2% dal 5,7% del mese precedente. Questa cifra è stata inferiore alla stima mediana del 5,8% ed è stata la peggiore da inizio anno.

Un altro rapporto ha rivelato che le vendite al dettaglio del paese sono scese al 3,4% dal precedente 3,7%, mentre gli investimenti in immobilizzazioni sono scesi allo 0,5%.

Di conseguenza, le azioni cinesi hanno continuato a salire mentre i rendimenti obbligazionari sono diminuiti, con il 30 anni che è sceso al 2,175% e il 10 anni che è scivolato all'1,87%. Questa performance è dovuta principalmente al fatto che gli investitori si aspettano ulteriori stimoli da Pechino. In una nota, un analista di Mizuho ha dichiarato:

"L'elevata base del quarto trimestre del 2024 suggerisce che probabilmente assisteremo a un rallentamento più significativo della crescita del quarto trimestre, mettendo a repentaglio l'obiettivo di crescita del 5% del governo se non verranno attuate importanti misure di stimolo".

Anche l'indice Hang Seng è balzato con il proseguimento dei colloqui tra Stati Uniti e Cina , con la pausa di 90 giorni che dovrebbe terminare a novembre. I funzionari delle due parti hanno tenuto colloqui in Spagna, concentrandosi sul commercio, TikTok e sull'economia.

Decisioni sui tassi di interesse della Federal Reserve e dell'HKMA

Il prossimo importante catalizzatore per l'indice Hang Seng è l'imminente decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve, che ha sempre un impatto su Hong Kong.

Gli economisti si aspettano che la banca tagli i tassi di interesse dello 0,25% in questa riunione, poiché il mercato del lavoro si è deteriorato notevolmente negli ultimi mesi.

Un taglio dei tassi da parte della Fed significa che l'Autorità monetaria di Hong Kong (HKMA) risponderà tagliando i tassi giovedì. Lo fa sempre perché il dollaro di Hong Kong è ancorato al dollaro USA. Questi tagli potrebbero stimolare ulteriori guadagni nel mercato azionario quest'anno.

La maggior parte delle società Hang Seng ha fatto bene quest'anno, con Sino Biopharmaceutical che è salita del 172% e Chow Tai Fook Jewelry che sono state le migliori con un guadagno del 172% e del 165%. CSPC Pharma è balzata del 127%, mentre SMIC ha ruggito del 100%.

Altri top gainer dell'indice quest'anno sono stati aziende come China Hongqiao, Alibaba Health, Alibaba, Hansoh Pharmaceuticals, JD Health e Pop Mart.

Analisi tecnica dell'indice Hang Seng

Il grafico giornaliero mostra che l'indice Hang Seng ha avuto un forte trend rialzista negli ultimi mesi, passando da un minimo di 19.238 dollari ad aprile agli attuali 26.463 dollari.

L'indice ha recentemente superato l'importante livello di resistenza a H$24.856, il massimo del 19 marzo.

È rimasto al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni, mentre l'indice di forza relativa (RSI) e il MACD hanno puntato al rialzo.

L'indice direzionale medio (ADX) ha continuato a salire e si è spostato a 14. Pertanto, lo scenario più probabile è quello in cui continuerà a salire, con il prossimo livello target da tenere d'occhio a 27.000$. Un calo al di sotto del supporto a 26.000 dollari invaliderà le previsioni rialziste.