Il giudice statunitense conferma le obbligazioni PDVSA 2020, bloccando l'asta di Citgo

Giovedì un giudice statunitense ha convalidato le obbligazioni 2020 della compagnia petrolifera statale venezuelana PDVSA, sospendendo temporaneamente un'asta separata di azioni della società madre statunitense di Citgo Petroleum.

Secondo Reuters, la sentenza ha confermato i diritti degli obbligazionisti sulla raffineria con sede a Houston, uno degli asset esteri più preziosi del Venezuela.

Tali obbligazioni sono garantite da una partecipazione di controllo in Citgo e in ultima analisi di proprietà di PDVSA, con sede a Caracas.

Citgo potrebbe essere sequestrato dai creditori internazionali a causa del default del Venezuela sul debito nel 2019.

Anni di battaglie legali

Gli obbligazionisti e le imprese i cui beni sono stati espropriati in Venezuela hanno combattuto per anni nei tribunali statunitensi per recuperare i crediti delle partecipazioni internazionali del paese.

Citgo, valutata circa 13 miliardi di dollari e la settima raffineria più grande degli Stati Uniti, è al centro dei conflitti.

Il Venezuela ha cessato il servizio delle obbligazioni nel 2019, insieme ad altri debiti governativi e PDVSA.

Le aziende che hanno perso proprietà durante gli espropri effettuati dal defunto presidente Hugo Chavez alla fine hanno intentato un procedimento arbitrale, ottenendo lodi che ora stanno tentando di eseguire contro i beni esteri del Venezuela.

Sanzioni e controllo dell'opposizione

Washington ha sanzionato la PDVSA nel 2019 nel tentativo di spingere il regime di Maduro.

Le sanzioni hanno costretto Citgo a tagliare i legami con la sua casa madre e a porre la società sotto il controllo dell'opposizione venezuelana sostenuta dagli Stati Uniti.

Da allora l'opposizione ha cercato di proteggere Citgo e altri beni esteri dai creditori. Il fulcro della sua strategia legale era l'affermazione che le obbligazioni 2020 di PDVSA non erano valide perché erano state scarsamente autorizzate dalla legge venezuelana.

Il giudice riafferma la validità della cauzione

Giovedì, il giudice distrettuale degli Stati Uniti Katherine Polk Failla di Manhattan ha respinto le argomentazioni dell'opposizione.

Ha stabilito che le obbligazioni erano state emesse legalmente, ripetendo la sua precedente decisione del 2020.

Una corte d'appello ha rinviato il verdetto iniziale per un'ulteriore revisione, ma Failla è rimasto fermo.

La sua sentenza ha avuto un impatto immediato nel Delaware, dove il giudice distrettuale degli Stati Uniti Leonard Stark sta supervisionando la vendita ordinata dal tribunale delle azioni della società madre di Citgo.

L'asta è stata brevemente interrotta per analizzare l'impatto della decisione di New York.

Asta e potenziali acquirenti

L'asta del Delaware ha attirato 15 offerte, tra cui aziende e obbligazionisti con crediti nei confronti del Venezuela.

Tra questi ci sono una filiale del minatore canadese Gold Reserve e Amber Energy, affiliata a Elliott Investment Management.

Le udienze hanno raggiunto il loro quarto giorno giovedì, con Stark che deve ancora rispondere a diverse domande procedurali o confermare un'offerta vincente.

Si prevede che la decisione di vendita determinerà il futuro di Citgo, una fonte critica di denaro per l'opposizione venezuelana e una possibile risorsa per i creditori che chiedono il rimborso.

Secondo un documento del tribunale di luglio, l'offerta iniziale più alta proveniva da un minatore affiliato alla Gold Reserve quotato a Toronto. Per anni, l'azienda ha cercato il risarcimento per l'espropriazione dei suoi interessi venezuelani.

Ma la revisione ha avuto una svolta drammatica il mese scorso quando l'ufficiale Robert Pincus ha cambiato la sua raccomandazione a favore di Amber Energy, un partner di Elliott Investment Management.

Alla fine, Pincus ha ritenuto che l'offerta di 5,9 miliardi di dollari di Amber fosse la migliore delle due dopo una guerra di offerte tardiva.

L'offerta di Amber è stata presto contestata dai ricorrenti rivali e dai loro avvocati, che hanno presentato mozioni per squalificarla.

Le prossime mosse del Venezuela

All'inizio di questa settimana, gli avvocati venezuelani hanno avvertito che se le obbligazioni del 2020 fossero risultate legittime, avrebbero presentato ricorso.

A seguito della decisione di Failla, i consigli di sorveglianza di Citgo hanno convocato una riunione di emergenza con il consulente legale per valutare le loro opzioni, secondo una persona che ha familiarità con la questione.

Per il momento, il tribunale di Stark sta continuando il processo d'asta, ma il rinnovato vigore delle richieste degli obbligazionisti complica una battaglia già accesa per Citgo.

Un momento cruciale

I casi di duello a New York e nel Delaware evidenziano la posta in gioco per le attività offshore del Venezuela, che sono bloccate tra le richieste dei creditori e le misure politiche per proteggere gli interessi nazionali.

Con il destino di Citgo in bilico, la decisione di Failla potrebbe alterare la quantità di influenza che gli obbligazionisti e i richiedenti l'espropriazione hanno nella lotta per il controllo della società.