Comerica sarà acquisita da Fifth Third Bank in un accordo da 10,9 miliardi di dollari

Fifth Third Bank ha annunciato lunedì che acquisirà la società di servizi finanziari Comerica, con sede a Dallas, in una transazione interamente azionaria del valore di circa 10,9 miliardi di dollari, creando la nona banca statunitense con circa 288 miliardi di dollari di attività.

La mossa fa seguito a un intenso esame su Comerica da parte dell'investitore attivista HoldCo Asset Management, che ha esortato la banca a vendersi dopo anni di quella che ha descritto come sottoperformance.

Le azioni di Comerica sono aumentate di oltre il 12% nel trading pre-mercato dopo l'annuncio.

L'accordo segna una delle più grandi fusioni bancarie regionali degli Stati Uniti negli ultimi anni e arriva mentre gli istituti di credito di medie dimensioni cercano una scala più ampia per competere con operatori più grandi come JPMorgan Chase e Bank of America.

L'istituzione combinata avrà una presenza significativamente ampliata, operando in 17 dei 20 mercati in più rapida crescita in tutto il paese, comprese regioni chiave come il sud-est, il Texas e la California.

Secondo una dichiarazione congiunta, la fusione dovrebbe essere immediatamente accrescitiva per gli azionisti e offrire efficienza, rendimento delle attività e rendimento del patrimonio netto tangibile leader del settore.

La pressione degli attivisti ha spianato la strada alla vendita di Comerica

HoldCo aveva accusato Comerica di aver gestito male la sua esposizione ai tassi di interesse e la struttura dei costi, sostenendo che sarebbe stato meglio come parte di un istituto finanziario più grande.

L'hedge fund si stava preparando a nominare cinque amministratori nel consiglio di amministrazione di Comerica, secondo il Wall Street Journal.

Secondo quanto riferito, altri importanti azionisti, tra cui Citadel e North Reef Capital Management, avevano espresso preoccupazioni simili sulla strategia dell'azienda.

L'amministratore delegato di Comerica, Curt Farmer, ha dichiarato che la fusione ha offerto il miglior percorso da seguire sia per i clienti che per gli azionisti.

"L'unione con Fifth Third, con i suoi punti di forza nel settore retail, dei pagamenti e del digitale, ci consente di consolidare la nostra posizione commerciale leader e di servire ulteriormente i nostri clienti con capacità avanzate in più mercati, pur rimanendo fedeli ai nostri valori fondamentali", ha affermato Farmer.

Cambiamenti nella struttura dell'operazione e nella leadership

Secondo i termini dell'accordo, gli azionisti di Comerica riceveranno circa 1,87 azioni di Fifth Third per ogni azione di Comerica, valutando Comerica a 82,88 dollari per azione in base al prezzo di chiusura di Fifth Third di venerdì.

Ciò rappresenta un premio del 20% rispetto al prezzo medio ponderato per il volume a 10 giorni di Comerica.

Dopo il completamento, previsto entro la fine del primo trimestre del 2026, gli azionisti di Fifth Third deterranno circa il 73% della società combinata, mentre gli azionisti di Comerica deterranno circa il 27%.

L'amministratore delegato di Comerica, Curt Farmer, diventerà vicepresidente dell'entità risultante dalla fusione, mentre Peter Sefzik, Chief Banking Officer di Comerica, guiderà la divisione di gestione patrimoniale e patrimoniale della banca.

La società risultante dalla fusione gestirà anche due attività ad alto rendimento, da 1 miliardo di dollari, basate su commissioni nei pagamenti commerciali e nella gestione patrimoniale, fornendo flussi di utili costanti e la capacità di investire nella crescita futura.

L'accordo sottolinea un'ondata di consolidamento che sta investendo il settore bancario regionale degli Stati Uniti, in quanto gli istituti di credito cercano di scalare e diversificare in un contesto di aumento dei costi normativi e di volatilità dei tassi di interesse.

Una mossa per accelerare la strategia di crescita di Fifth Third

Fifth Third ha descritto l'acquisizione come una "accelerazione strategica" del suo piano a lungo termine per rafforzare la redditività ed espandere la sua portata nazionale.

"Questa combinazione segna un momento cruciale per Fifth Third, in quanto acceleriamo la nostra strategia per costruire densità nei mercati ad alta crescita e approfondire le nostre capacità commerciali", ha dichiarato Tim Spence, Chairman, CEO e Presidente di Fifth Third Bank.

"Il forte franchising di Comerica nel mercato medio e l'impronta complementare lo rendono una scelta naturale. Insieme, stiamo creando una banca più forte e diversificata, ben posizionata per offrire valore ai nostri azionisti, clienti e comunità, a partire da oggi e nel lungo termine".

La società combinata avrà sede a Cincinnati, con importanti centri operativi a Dallas e Detroit.