Grayscale punta 150 milioni di dollari in Ether dopo aver lanciato fondi crypto abilitati allo staking

Grayscale ha messo in staking 150 milioni di dollari in Ether, il giorno dopo aver lanciato i primi prodotti negoziati in borsa del settore crypto negli Stati Uniti che consentono agli investitori di guadagnare un reddito passivo dalle ricompense di staking.

Il 7 ottobre, l'importante società di gestione patrimoniale in valuta digitale ha messo in staking 32.000 Ether, per un valore di circa 150 milioni di dollari, secondo i dati on-chain monitorati da Lookonchain.

Grayscale ha bloccato l'ETH solo un giorno dopo aver introdotto le funzionalità di staking in tre dei suoi prodotti di punta, ovvero il Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE), il Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH) e il Grayscale Solana Trust (GSOL).

Coloro che detengono i veicoli di investimento Ethereum possono ora guadagnare una quota delle ricompense di staking generate dagli Ether in staking del fondo.

Grayscale ha strutturato le ricompense in modo che tornino agli azionisti dopo aver dedotto le commissioni di custodia e sponsor.

Secondo la sua politica di staking degli ETP depositata presso la SEC, coloro che detengono azioni del Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) avrebbero diritto a ricevere fino al 77% delle ricompense di staking, mentre coloro che detengono l'Ethereum Mini Trust (ETH) potrebbero ricevere fino al 94%, a seconda dei livelli di commissione comunicati.

In questo modo, gli investitori passivi ottengono rendimenti aggiuntivi semplicemente detenendo azioni di un fondo regolamentato, senza dover affrontare le complessità della configurazione dei validatori o della gestione delle chiavi private.

Inoltre, le ricompense per lo staking saranno trattate come asset del fondo, offrendo un ulteriore livello di rendimento che potrebbe rivelarsi interessante in un mercato ETF sempre più competitivo.

Sia i fondi ETHE che quelli ETH sono registrati ai sensi del Securities Act del 1933, che li classifica come exchange-traded product, o ETP, rendendoli strutturalmente distinti dagli ETF tradizionali disciplinati dall'Investment Company Act del 1940, un framework che prevede standard di conformità più severi e ha, in rari casi, consentito funzionalità di staking caso per caso.

Nonostante questa distinzione strutturale, i prodotti Ethereum di Grayscale sono tra i primi a implementare le ricompense per lo staking all'interno del mercato statunitense.

La SEC adotta un approccio cautamente ottimista

Il lancio di Grayscale stabilisce un precedente notevole in un momento in cui la Securities and Exchange Commission sta ancora procedendo con cautela sui prodotti legati allo staking e valutando come tali caratteristiche si allineino con le normative esistenti sui titoli.

Mentre alcune aziende, tra cui 21Shares e BlackRock, hanno presentato domanda per aggiungere lo staking ai loro ETP su Ethereum, la SEC deve ancora approvare tali proposte.

Ciò ha dato a Grayscale un chiaro vantaggio in un mercato sempre più competitivo e ha reso gli ETF su Ethereum un'alternativa più attraente alle loro controparti Bitcoin, che non offrono alcuna componente di rendimento.

Dal punto di vista temporale, il lancio arriva proprio mentre la SEC ha implementato un processo di quotazione più snello per i fondi crypto, segnando un chiaro passo avanti verso la rimozione dei colli di bottiglia procedurali che hanno a lungo frenato le approvazioni più ampie in tutto il mercato degli asset digitali.

Il mese scorso il NYSE Arca ha quotato ETHE ed ETH secondo gli standard di quotazione "generici" per i trust basati su materie prime.

Nel frattempo, anche Grayscale ha ampliato la sua offerta con il lancio del Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF (GDLC), che ha iniziato a fare trading su NYSE Arca a fine settembre, tracciando un indice di cinque principali criptovalute: Bitcoin, Ether, Solana, XRP e Cardano.