Le azioni di Delta Air Lines salgono grazie alla battuta degli utili: cosa significa per le altre azioni delle compagnie aeree

Le azioni di Delta Air Lines sono salite di oltre il 5,48% nelle contrattazioni pre-mercato di giovedì, dopo che il vettore ha previsto una fine del 2025 più forte, sostenuta da tariffe aeree più elevate e da una ripresa sia dei viaggi aziendali che di lusso.

DAL prevede un utile rettificato del Q4 compreso tra 1,60 e 1,90 dollari per azione rispetto alla stima degli analisti di 1,66 dollari, secondo i dati compilati da LSEG.

La società ha anche alzato la sua guidance sull'EPS per l'intero anno a 6 dollari per azione, restringendo il precedente intervallo di previsione compreso tra 5,25 e 6,25 dollari.

Gli analisti intervistati da FactSet si aspettavano 5,80 dollari.

La guidance ottimista e i solidi risultati del terzo trimestre hanno sollevato i titoli delle compagnie aeree più ampie, con United Airlines, American Airlines, JetBlue e Alaska Air che hanno guadagnato tra il 2% e il 5% ciascuna.

La compagnia aerea con sede ad Atlanta ha dichiarato che lo slancio delle vendite è accelerato in tutte le aree geografiche nelle ultime sei settimane, con le prenotazioni aziendali che mostrano un miglioramento generalizzato in tutti i settori.

"A partire da luglio, le vendite in contanti sono aumentate", ha detto l'amministratore delegato Ed Bastian, osservando che la domanda è rimasta stabile nonostante le pressioni inflazionistiche e la fiducia disomogenea dei consumatori.

Gli utili superano le aspettative grazie alla stabilizzazione della domanda di viaggi

Per il trimestre di settembre, Delta ha riportato un utile rettificato di 1,71 dollari per azione, superando le stime degli analisti di 1,53 dollari, secondo i dati LSEG.

I ricavi rettificati sono aumentati del 4% su base annua a 15,2 miliardi di dollari, superando le previsioni di 15,06 miliardi di dollari.

L'utile netto è salito dell'11% a 1,42 miliardi di dollari, o 2,17 dollari per azione, rispetto a 1,27 miliardi di dollari, o 1,97 dollari per azione, dell'anno precedente.

Guardando al futuro, la società ha previsto utili rettificati tra 1,60 e 1,90 dollari per azione per il quarto trimestre, superando la stima di consenso di 1,65 dollari.

Delta prevede che i ricavi cresceranno fino al 4% negli ultimi tre mesi del 2025, ben al di sopra della previsione dell'1,7% di Wall Street.

"Guardando al 2026, Delta è ben posizionata per offrire una crescita del fatturato, un'espansione dei margini e un miglioramento degli utili in linea con il nostro quadro finanziario a lungo termine", ha dichiarato Bastian nel comunicato sugli utili.

I viaggi premium migliorano le prestazioni in un contesto di capacità razionalizzata

Il segmento premium del vettore è rimasto un fattore chiave di crescita, con ricavi da posti in prima classe e in economy con spazio extra per le gambe in aumento del 9% a quasi 5,8 miliardi di dollari.

Al contrario, i ricavi della cabina principale sono diminuiti del 4% a circa 6 miliardi di dollari. I prodotti premium rappresentano ora circa il 43% delle entrate passeggeri di Delta.

Bastian ha detto che la compagnia aerea non ha visto segni di ritiro dei consumatori dai viaggi premium.

Delta e altri vettori statunitensi hanno anche tagliato le rotte non redditizie e ridotto i voli infrasettimanali per frenare l'eccesso di capacità che in precedenza aveva messo sotto pressione le tariffe.

I ricavi delle unità domestiche sono aumentati del 2% con un aumento della capacità del 4% nel terzo trimestre, sostenuti da un aumento del 5% dei ricavi passeggeri nazionali complessivi.

Con il crollo di Spirit Airlines e un ritmo di espansione più lento tra i concorrenti, gli analisti prevedono che il potere di determinazione dei prezzi di Delta rimarrà stabile fino al 2026.

Performance resiliente nonostante l'incertezza macroeconomica

Gli utili rettificati per l'intero anno di Delta dovrebbero ora raggiungere i 6 dollari per azione, all'estremità superiore del precedente intervallo di previsione compreso tra 5,25 e 6,25 dollari.

Nonostante la più ampia incertezza economica e le potenziali ricadute dello shutdown del governo degli Stati Uniti, Bastian ha affermato che le operazioni di Delta non sono state influenzate finora.

I flussi di entrate diversificati della compagnia aerea continuano a fornire un cuscinetto contro le oscillazioni economiche.

Più della metà delle sue entrate proviene ora da fonti che vanno oltre i viaggi aerei di base, tra cui le partnership con le carte di credito, i servizi di manutenzione e le merci.

Delta ha generato 2 miliardi di dollari dalla sua partnership con American Express nel trimestre di settembre, riflettendo una crescita a due cifre della spesa per la sua carta di credito co-branded.

Cosa dicono gli analisti di Delta, le azioni di altre compagnie aeree in quanto danno il tono al settore

I titoli delle compagnie aeree hanno avuto un percorso accidentato nel 2025, ma ora si stanno avvicinando al punto di pareggio per l'anno.

In qualità di primo grande vettore statunitense a riportare risultati ogni trimestre, Delta Air Lines spesso dà il tono al settore in generale, fornendo uno sguardo anticipato sullo stato di salute del settore e sulle tendenze della domanda di viaggi.

I guadagni di altri titoli delle compagnie aeree dopo l'annuncio di Delta ne sono la testimonianza.

L'analista di TD Cowen Tom Fitzgerald ha affermato che le sue scelte migliori, Delta e United Airlines, rimangono "ben posizionate per continuare a guidare il gruppo".

Ha indicato una ripresa dei viaggi aziendali, una forte domanda di rotte internazionali a lungo raggio, un appetito sostenuto per i posti premium e i ricavi costanti dei programmi fedeltà come fattori chiave della crescita.

L'analista di Seaport Research Daniel McKenzie ha mantenuto un rating Buy su Delta con un obiettivo di prezzo di 80 dollari, definendola "la storia più pulita con il miglior potenziale di sorpresa al rialzo".

Ha aggiunto che il gruppo di compagnie aeree più ampio potrebbe registrare guadagni modesti nel quarto trimestre, poiché il sentimento degli investitori migliora sulle aspettative di una ripresa degli utili più forte nel 2026.

Gli analisti di mercato rimangono in gran parte rialzisti sulle prospettive di Delta, citando la sua gestione disciplinata della capacità e la sua forte posizione nel segmento dei viaggi premium.

L'obiettivo di prezzo mediano di 23 broker che coprono il titolo è di 68 dollari, secondo i dati LSEG, suggerendo un ulteriore potenziale di rialzo rispetto all'ultima chiusura di 57,12 dollari.