PayPay di SoftBank punta a una valutazione di 20 miliardi di dollari prima dell'IPO negli Stati Uniti

La giapponese SoftBank Group Corp sta pianificando un'offerta pubblica iniziale (IPO) della sua unità di pagamenti digitali PayPay negli Stati Uniti già a dicembre, hanno detto due persone con conoscenza diretta della questione, secondo Reuters.

Il conglomerato giapponese ha parlato con gli investitori istituzionali da metà settembre in merito alle potenziali valutazioni in vista dell'attesissima IPO.

Le conversazioni indicano che gli investitori valuteranno PayPay a oltre 3 trilioni di yen (20 miliardi di dollari) e che 2 trilioni di yen sono visti come base, hanno detto le fonti.

Le discussioni sulle valutazioni, riportate per la prima volta da Reuters, arrivano mentre cresce l'ottimismo sul potenziale di crescita di PayPay e SoftBank cerca modi per monetizzare una delle sue più grandi star nello spazio della tecnologia finanziaria.

I portavoce di PayPay hanno rifiutato di commentare le possibili deliberazioni e le fonti hanno parlato a condizione di anonimato in quanto le informazioni non sono pubbliche.

Il prezzo finale e altri dettagli dell'IPO sono in discussione e saranno subordinati alle condizioni di mercato, hanno avvertito.

Slancio del mercato e ottimismo degli investitori

Le intenzioni dell'IPO arrivano in un momento in cui il mercato statunitense delle nuove quotazioni sta riprendendo piede. Le aziende hanno raccolto 24 miliardi di dollari di vendite di azioni per la prima volta nel terzo trimestre, rendendolo il periodo più impegnativo per le IPO dalla fine del 2021, secondo Dealogic.

Gli investitori vedono PayPay come un possibile concorrente di alto profilo a causa della sua posizione dominante nel mercato dei pagamenti digitali in Giappone e dei suoi legami con l'ecosistema di SoftBank.

La valutazione di base di circa 2 trilioni di yen rappresenta l'attività nazionale consolidata di PayPay, ma alcuni investitori ritengono che le aspirazioni di espansione globale dell'azienda giustifichino un importo più elevato.

Un insider ha dichiarato che la capacità di PayPay di fornire un percorso praticabile per la crescita internazionale sarà fondamentale per mantenere un valore premium.

"L'obiettivo principale per il futuro sarà fino a che punto l'espansione all'estero può essere realisticamente descritta come una storia di crescita, data la mancanza di basi commerciali non solo negli Stati Uniti ma anche in Asia", ha aggiunto una fonte.

Dai contanti ai codici QR: la trasformazione dei pagamenti giapponesi da parte di PayPay

PayPay ha svolto un ruolo chiave nell'abbandono del contante in Giappone, che in precedenza era l'opzione di pagamento preferita dai clienti.

La società ha accelerato l'uso dei pagamenti digitali fornendo rimborsi e altri incentivi attraverso la sua app mobile.

PayPay è ora il leader di mercato giapponese nei pagamenti con codice QR, avendo ampliato i suoi servizi per includere banche e carte di credito.

Gli sforzi dell'azienda sono coerenti con l'obiettivo del governo giapponese di aumentare il tasso di pagamento senza contanti del paese, che ha superato il 40% lo scorso anno ma rimane di gran lunga inferiore all'80% osservato in Corea del Sud e Cina.

L'unità di telecomunicazioni di SoftBank ha annunciato che l'utile operativo del suo settore finanziario, che include PayPay, è più che raddoppiato a 18,1 miliardi di yen nel periodo aprile-giugno. "Il miglioramento strutturale degli utili sta progredendo e la crescita futura può essere anticipata", ha detto Yukari Housui di SBI Securities.

Espansione all'estero e nel settore crypto

Il mese scorso, PayPay ha annunciato che gli utenti sarebbero stati in grado di effettuare pagamenti all'estero, a partire dalla Corea del Sud, una destinazione popolare per i turisti giapponesi.

La mossa è un primo passo verso la creazione di una presenza estera, che potrebbe supportare una valutazione maggiore prima dell'IPO.

La società si sta espandendo anche nel mercato dei bitcoin. PayPay ha recentemente acquistato una quota del 40% dell'attività giapponese di Binance e vuole lanciare nuovi servizi legati alle criptovalute, indicando il desiderio di espandere le proprie capacità finanziarie.

Struttura proprietaria e tendenze più ampie delle IPO

PayPay è di proprietà di varie organizzazioni SoftBank, tra cui l'unità wireless SoftBank Corp., la divisione di investimento Vision Fund e l'azienda Internet LY Corp., una joint venture tra SoftBank e la sudcoreana Naver Corp., in cui SoftBank detiene una partecipazione.

Il piano di quotazione negli Stati Uniti di SoftBank è in linea con la tendenza delle aziende giapponesi a cercare valutazioni più elevate all'estero. Negli ultimi cinque anni, circa 20 società giapponesi sono state quotate negli Stati Uniti, alcune delle quali hanno successivamente lottato e sono state cancellate.

Allo stesso modo, Round One, con sede in Giappone (meglio conosciuta per i suoi centri di intrattenimento a tema) mira ad aumentare la consapevolezza del suo marchio globale e potrebbe trovare una crescita negli Stati Uniti per due annunci sussidiari dopo annunci all'estero con l'aiuto di annunci all'estero.

Gli investitori osserveranno attentamente l'avanzamento di SoftBank con i piani per l'IPO di PayPay per vedere se l'app di pagamento più in voga del Giappone riuscirà a passare da beniamino nazionale del fintech a player internazionale della finanza digitale.