In che modo Tether sta rimodellando la finanza delle materie prime con i prestiti garantiti da criptovalute

Le stablecoin non sono più confinate alle criptovalute piattaforme di trading.

Tether Holdings SA, l'emittente della stablecoin USDT più diffusa al mondo, sta entrando nel mondo dei beni fisici rimodellando il modo in cui i trader finanziano le spedizioni globali di materie prime come petrolio, grano e cotone.

Un rapporto di Bloomberg afferma che con 1,5 miliardi di dollari già emessi in prestiti, la società sta trasformando un sistema secolare che ha tradizionalmente fatto affidamento sul credito bancario.

Questo cambiamento arriva in un momento in cui gli istituti di credito tradizionali si stanno ritirando da alcuni mercati delle materie prime, soprattutto nei paesi più rischiosi.

Il programma di prestiti di Tether sta colmando il vuoto con un credito ad alto rendimento in rapida evoluzione sostenuto da asset digitali.

Il risultato è una nuova forma di trade finance che fonde la liquidità delle stablecoin con la domanda di credito privato.

La finanza commerciale trova un nuovo sostenitore

Il trading di materie prime è sempre stato basato sul credito. I commercianti in genere utilizzano prestiti per pagare carichi di merci in transito, come petrolio greggio o grano.

Questi prestiti sono spesso a breve termine e denominati in dollari USA, rimborsati una volta che i beni sono stati consegnati e venduti.

Tuttavia, una serie di scandali di frode negli ultimi anni ha spinto alcune banche globali a ridurre l'esposizione in determinati mercati.

Ciò ha lasciato un divario di finanziamento, soprattutto per le imprese più piccole che operano nei mercati emergenti.

Tether è intervenuta attraverso la sua unità di Trade Finance, lanciata nel 2022 e separata dalle riserve a sostegno delle sue stablecoin.

Dallo scorso anno, Tether ha ampliato i suoi prestiti in settori chiave, tra cui agricoltura, petrolio e soft commodity.

Offre credito sia in dollari americani tradizionali che in USDT, la stablecoin che traccia il valore del dollaro.

L'azienda afferma che questo programma crescerà in modo significativo nel tempo.

Cicli brevi e rendimenti elevati

I prestiti nel settore delle materie prime hanno caratteristiche uniche che attraggono i fornitori di credito privati. Una caratteristica fondamentale è la velocità di rimborso.

Un singolo commercio, come una spedizione di grano attraverso l'Atlantico, viene solitamente completato in meno di 30 giorni.

Questo ciclo breve significa che i prestatori ricevono rapidamente gli interessi e possono riemettere i fondi per l'operazione successiva.

Tether si sta concentrando su regioni e clienti in cui il supporto bancario è limitato.

Si tratta spesso di luoghi in cui i rischi geopolitici o la mancanza di garanzie scoraggiano le banche dall'emettere credito.

Gli istituti di credito privati possono addebitare tassi di interesse più elevati per riflettere il rischio maggiore.

In alcuni casi, questi tassi raggiungono le due cifre, rendendo il modello altamente redditizio se i prestiti vengono rimborsati in tempo.

Con quasi 200 miliardi di dollari di riserve, per lo più investiti in attività liquide come i buoni del tesoro statunitensi, Tether ha una capacità significativa di espandere il suo portafoglio di prestiti.

Bloomberg riferisce che prevede di generare circa 15 miliardi di dollari di profitti nel 2025, secondo il CEO Paolo Ardoino.

Dalle riserve auree agli investimenti agricoli

Tether sta anche espandendo il suo ruolo oltre i prestiti.

Ha costruito una delle più grandi riserve auree private a livello globale, esclusi i governi nazionali e le banche.

La sua stablecoin sostenuta dall'oro, XAUT, ha un valore di mercato di quasi 2,2 miliardi di dollari, secondo CoinGecko.

Per rafforzare la sua posizione nel mercato dei metalli preziosi, Tether sta assumendo due trader senior da HSBC Holdings Plc, secondo Bloomberg.

Ciò segnala una strategia più attiva nella gestione delle materie prime fisiche.

L'azienda sta anche investendo in attività produttive. A marzo, ha annunciato l'intenzione di aumentare la sua partecipazione nell'azienda agroalimentare sudamericana Adecoagro SA al 70%, un accordo del valore fino a 616 milioni di dollari.

Ad aprile, Kyril Louis-Dreyfus, dirigente del commercio di materie prime, è entrato a far parte del consiglio di amministrazione di Adecoagro, conferendo all'azienda un'ulteriore portata strategica nella catena di approvvigionamento agricolo.

L'adozione delle stablecoin favorisce l'uso nel mondo reale

Le stablecoin come USDT vengono sempre più utilizzate oltre exchange di criptovalute.

In America Latina, stanno guadagnando terreno per le rimesse e i pagamenti transfrontalieri.

L'approvazione da parte degli Stati Uniti della legislazione sulle stablecoin a luglio ha aggiunto ulteriore chiarezza, accelerando l'adozione nei settori tradizionali.

Tether sta sfruttando questo cambiamento per integrare USDT nella finanza del mondo reale.

Incorporando la sua stablecoin nel commercio di materie prime, combina l'efficienza della blockchain con la scala delle operazioni del mercato fisico.

Ciò offre pagamenti più rapidi, transazioni tracciabili e un maggiore accesso alla liquidità per i trader che sono spesso esclusi dai sistemi bancari.

Il ruolo crescente dell'azienda nella finanza delle materie prime segnala un cambiamento più ampio.

Man mano che i token digitali diventano più affidabili per il trasferimento di valore, stanno iniziando a finanziare il flusso di beni che nutrono e alimentano il mondo.