Bitcoin fatica a $ 100K dopo una settimana turbolenta; STRK, AB e UNI guidano i guadagni settimanali

La scorsa settimana è stata turbolenta per Bitcoin, caratterizzata da una forte volatilità e da un sentiment di mercato più ampio che è rimasto fermamente avverso al rischio.

Una fetta significativa di valore è stata cancellata in tutto il panorama delle criptovalute, con la capitalizzazione di mercato totale che è salita brevemente sopra i 3,6 trilioni di dollari a metà settimana prima di scivolare all'estremità inferiore dell'intervallo di 3 trilioni di dollari, un livello che non si vedeva da diversi mesi.

Alla fine di venerdì, nelle ore di trading asiatiche, alcune altcoin sono riuscite a mantenere modesti guadagni a due cifre, supportati da sviluppi specifici del progetto. Tuttavia, la maggior parte ha continuato a scambiare in rosso.

Il sentiment del mercato è stato cupo nella migliore delle ipotesi, con l'indice crypto fear and greed che è scivolato a livelli di "paura estrema" a 16 venerdì.

Perché il prezzo di Bitcoin è sceso questa settimana?

Bitcoin è salito a un massimo settimanale di $ 106.562, alimentato dall'ottimismo iniziale in seguito alla proposta di Donald Trump di emettere un dividendo tariffario di $ 2.000 per la maggior parte degli adulti americani.

L'idea di reindirizzare le entrate dei dazi verso i pagamenti diretti e la riduzione del debito nazionale ha rapidamente scatenato speculazioni su un rinnovato interesse retail per i mercati delle criptovalute.

Le speranze sono state ulteriormente sollevate dopo che il Senato ha avanzato un disegno di legge di finanziamento a lungo ritardato, segnalando progressi nel porre fine al prolungato shutdown del governo del paese.

L'impennata di inizio settimana ha attirato nuovi flussi istituzionali, con diversi ETF spot che hanno visto una rinnovata domanda.

I prezzi sono saliti costantemente mentre la fiducia è tornata brevemente sul mercato. Tuttavia, questo sentimento ha iniziato a sgretolarsi a metà settimana, con l'escalation delle tensioni geopolitiche.

Le notizie secondo cui le autorità statunitensi avrebbero sequestrato quasi 13 miliardi di dollari in Bitcoin dalla mining pool cinese LuBian hanno introdotto una nuova ondata di incertezza.

Molti trader si sono sentiti a disagio per la prospettiva di ritorsioni da parte di Pechino, soprattutto con i negoziati commerciali in corso ancora irrisolti.

La pressione di vendita è aumentata rapidamente. I deflussi di ETF hanno accelerato, raggiungendo gli 869 milioni di dollari solo giovedì, dopo un calo di 277 milioni di dollari il giorno precedente.

Sebbene i deflussi cumulativi della settimana siano rimasti al di sotto delle due settimane precedenti, l'inversione dei flussi ha sottolineato i crescenti dubbi sulle prospettive a breve termine di Bitcoin.

Anche i grandi holder si sono uniti all'exit, scaricando monete per un valore di oltre 45 miliardi di dollari negli ultimi mesi.

Gran parte di queste vendite è arrivata da investitori disillusi dalla continua sottoperformance di Bitcoin rispetto al mercato più ampio.

I dubbi su un taglio dei tassi d'interesse a dicembre hanno aggiunto ulteriore peso. Le aspettative del mercato per una riduzione dei tassi sono diminuite drasticamente, con le probabilità che sono scese da oltre il 90% ad appena il 53% nel giro di pochi giorni.

Le criptovalute in genere beneficiano di tassi di interesse più bassi, quindi il riprezzamento delle aspettative ha innescato un altro ciclo di posizionamento cauto.

Allo stesso tempo, hanno iniziato a manifestarsi delle crepe nella narrativa aziendale sull'adozione di Bitcoin. Le società quotate in borsa che in precedenza si erano orientate verso strategie di tesoreria Bitcoin hanno visto svanire i loro premi azionari.

Strategy Inc., guidata da Michael Saylor, ha visto le sue azioni crollare di oltre il 50% dai massimi di quest'anno.

Il suo valore patrimoniale netto di mercato è sceso alla parità, riflettendo la debole convinzione degli investitori. Altre aziende come Semler Scientific, MetaPlanet e KindlyMD hanno subito pressioni simili.

Da allora molti hanno messo in pausa gli acquisti di Bitcoin, con alcuni che potrebbero prepararsi a liquidare le partecipazioni per gestire le passività.

Alla fine della settimana, Bitcoin è scivolato sotto la soglia psicologica dei 100.000$ e ha toccato i minimi plurimensili intorno ai 96.000$, sotto la pressione dei catalizzatori sopra citati.

Il prezzo di Bitcoin può riprendersi?

Nelle prossime sessioni di trading, la capacità di Bitcoin di riguadagnare forza dipenderà in gran parte dalla sua capacità di recuperare con decisione il supporto psicologico sopra i 100.000 dollari.

Senza un ritorno convincente al di sopra di tale livello, i venditori potrebbero continuare a dominare, a meno che non emerga un catalizzatore significativo per ripristinare la fiducia e reimpostare la narrativa del mercato.

Sulla heatmap di liquidazione a sette giorni, i trader stanno osservando da vicino i cluster di liquidazioni long che hanno iniziato ad accumularsi dopo che Bitcoin ha superato i 105.000$.

Heatmap di liquidazione a 7 giorni di Bitcoin. Fonte: Coinglass.

Il brusco calo verso il range dei 96.000$ ha innescato una serie di uscite forzate, in particolare tra i 99.000$ e i 101.000$.

Queste zone, precedentemente viste come supporto a breve termine, si sono ora trasformate in aree di resistenza.

A meno che Bitcoin non riesca ad assorbire la pressione residua dell'offerta dai long intrappolati in questo intervallo, i movimenti al rialzo potrebbero rimanere limitati nel breve termine.

In termini di aree di supporto, la più forte concentrazione di liquidità appare intorno alla fascia compresa tra 94.000$ e 95.000$.

Questo intervallo ha mostrato segni di interesse da parte degli acquirenti, con la heatmap di liquidazione che ha rivelato una riduzione della pressione di vendita e brevi tentativi di consolidamento.

Se questa base regge, potrebbe servire come base per una ripresa graduale. In caso contrario, una rottura netta sotto i 94.000$ potrebbe innescare un'altra ondata di vendite che avvicinerà Bitcoin alla regione compresa tra 91.000$ e 92.000$, dove si trova la prossima sacca di interesse.

Nel frattempo, qualsiasi breakout al rialzo incontrerebbe probabilmente resistenza prima a 98.000$ e di nuovo vicino a 101.000$, entrambi livelli con cluster di liquidazione visibili e attività di ordini precedenti.

Se il prezzo riesce a tagliare queste zone, un ritorno al range di $ 104.000 diventa plausibile, soprattutto se gli afflussi di ETF tornano o i segnali macro migliorano.

Finché gli acquirenti riusciranno a prevenire violazioni più profonde al ribasso e le condizioni macro non peggioreranno ulteriormente, c'è ancora la possibilità di una stabilizzazione e di una lenta ricostruzione della struttura del mercato.

Tuttavia, lo scenario potrebbe diventare più cupo se i deflussi di finanziamenti continuassero e i grandi detentori rimanessero in disparte.

Una perdita di 94.000$ su un volume forte aprirebbe la porta a una correzione più estesa che potrebbe cancellare gran parte dei guadagni dell'anno e testare la convinzione degli investitori su tutta la linea.

Il prezzo di Bitcoin deve rimanere sopra i $94k

Il CEO e fondatore di CryptoQuant, Ki Young Ju, concorda sul fatto che il mercato rialzista più ampio rimarrà intatto finché questo livello di 94.000$ reggerà.

Secondo Ju, quest'area è anche la base di costo media degli investitori che hanno acquistato Bitcoin negli ultimi sei-12 mesi.

Prezzo realizzato in Bitcoin. Fonte: ki Young Ju su X.

"Personalmente, non credo che il ciclo ribassista sia confermato a meno che non perdiamo quel livello. Preferisco aspettare piuttosto che saltare alle conclusioni", ha scritto Ju in un post del 14 novembre su X insieme al seguente grafico. Vedi sotto.

Tuttavia, non tutti sono ottimisti, soprattutto coloro che misurano la struttura del mercato attraverso i classici modelli di distribuzione.

Come evidenziato dall'analista Ted Pillows, Bitcoin si sta attualmente sviluppando all'interno di un modello di distribuzione Wyckoff da manuale, e ciò potrebbe significare che l'asset sta entrando nella fase finale di una formazione superiore prolungata. Vedi sotto.

Grafico schematico della distribuzione di Bitcoin Wyckoff. Fonte: Ted Cuscini.

Se continua a seguire questa strada, la rottura potrebbe approfondirsi ulteriormente, con i venditori che assumono un controllo più solido mentre il prezzo si allontana dai livelli di supporto precedentemente difesi.

Al momento della scrittura, il prezzo di Bitcoin era scambiato poco sopra i 97.000$, dopo essere sceso di oltre il 3,5% negli ultimi 7 giorni.

Le migliori altcoin di questa settimana

Negli ultimi 7 giorni, la capitalizzazione di mercato delle altcoin è inizialmente aumentata da 1,51 trilioni di dollari a 1,54 trilioni di dollari prima di precipitare a 1,44 trilioni di dollari, chiudendo la settimana in calo del 4,6% al momento della stesura di questo articolo.

Il sentiment del mercato nei confronti del settore delle altcoin è rimasto sostanzialmente sottotono per tutto il periodo.

L'Altcoin Season Index, che tiene traccia della performance delle altcoin rispetto a Bitcoin, ha oscillato tra 26 e 33 durante la settimana prima di stabilizzarsi a 33 al momento della stesura di questo articolo.

Ethereum, la principale altcoin per quota di mercato, è salita fino a $ 3.600 all'inizio della settimana prima che i ribassisti e le prese di profitto degli investitori la spingessero a un minimo di $ 3.100.

In seguito si è leggermente ripreso per attestarsi intorno ai 3.200$ entro la fine della settimana, segnando ancora un calo del 3,1% nel periodo di sette giorni.

Altre importanti altcoin per capitalizzazione di mercato, tra cui BNB (BNB), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), Cardano (ADA) e Chainlink (LINK), hanno chiuso la settimana in rosso, con perdite che vanno dal 2% al 9%.

XRP (XRP), tuttavia, si è staccato dal gruppo, salendo del 4,5% nello stesso periodo e scambiando a $ 2,30 al momento della scrittura.

Starknet (STRK) è sotto i riflettori tra i primi 100 principali crypto asset con guadagni del 44,5%, mentre AB (AB) e Uniswap seguono rispettivamente con il 36,5% e il 32,8%.

Fonte: CoinMarketCap

Starknet: STRK ha registrato un rally questa settimana, supportato dall'hype degli investitori intorno al rilascio di S two da parte di StarkWare, un prover a conoscenza zero completamente open source progettato per una generazione di prove più rapida, una maggiore privacy e una maggiore decentralizzazione.

Il nuovo prover consente casi d'uso avanzati nel mondo reale, come il trading DeFi schermato, in cui gli importi e i mittenti delle transazioni rimangono nascosti, pur preservando la conformità normativa.

Ciò ha suscitato l'interesse degli investitori attenti alla privacy che hanno cercato di capitalizzare il recente aumento dell'attenzione verso le applicazioni basate sulla privacy.

Le metriche on-chain mostrano che più di 900 milioni di token STRK e oltre 650 BTC sono ora in staking su Starknet, segnando aumenti del 45% e del 60% nell'ultimo mese.

Man mano che più asset sono bloccati nella rete, l'ecosistema sta iniziando a dimostrare una maggiore sicurezza e un maggiore impegno economico da parte dei suoi utenti.

Nel frattempo, i protocolli DeFi basati su Starknet hanno superato collettivamente i 276 milioni di dollari di valore totale bloccato, supportati da un aggressivo programma di ricompense per i depositi di Bitcoin e da una nuova campagna di distribuzione di 100 milioni di token STRK volta ad attirare nuova liquidità e guidare l'adozione continua in tutta la rete.

AB: Per quanto riguarda il token nativo di AB Chain, AB, i guadagni hanno fatto seguito a una partnership con World Liberty Financial, sostenuta dalla famiglia Trump, per distribuire la stablecoin USD1 sulla rete AB Chain.

L'integrazione USD1 è progettata per arricchire l'ecosistema DeFi e di pagamento della catena AB, sfruttando la rete ad alte prestazioni della catena.

Guardando al futuro, l'ottimismo degli investitori è stato sostenuto anche dalla roadmap di AB Wallet, che include funzionalità di rendimento di USD1 e servizi aggiuntivi a valore aggiunto.

Uniswap: Uniswap ha recentemente introdotto una nuova proposta di governance intitolata "UNIfication", che mira a rimodellare l'economia del token e incentivare i detentori a lungo termine.

Al centro della proposta c'è un'attivazione delle commissioni del protocollo, che attiverebbe un interruttore delle commissioni che devierà una parte delle commissioni di trading dal DEX di Uniswap per bruciare i token UNI.

Inoltre, la proposta include un burn una tantum di 100 milioni di token UNI dalla tesoreria di Uniswap.

I trader si aspettano che la tokenomics aggiornata introduca una pressione deflazionistica costante che potrebbe sostenere il valore di UNI nel tempo.