Shock del mercato di metà giornata USA: Dow in calo di 400 punti, la tecnologia guida la vendita ampia

Wall Street ha subito un duro colpo allo stomaco lunedì mentre i principali indici sono crollati durante le contrattazioni di metà giornata, con il Dow Jones in calo di circa 400 punti e il Nasdaq, fortemente tecnologico, che è crollato di quasi il 2 percento.

La vendita di vendite su larga scala segnala una crescente ansia degli investitori in vista dei dati economici critici e del rapporto sugli utili di Nvidia in scadenza mercoledì.

L'incertezza riguardo ai tagli dei tassi della Federal Reserve, i deboli segnali di crescita dalla Cina e le preoccupazioni per le valutazioni tecnologiche a dura prova hanno creato un mix tossico per i prezzi delle azioni.

I settori difensivi stanno vincendo, mentre i titoli di crescita, il vero motore dei guadagni di quest'anno, stanno affrontando la pressione più forte finora.

La tempesta perfetta di cattive notizie

Diversi venti contrari si sono concentrati per innescare il declino di lunedì. Forse il più dannoso è il cambiamento drammatico nelle aspettative di taglio dei tassi.

Solo poche settimane fa, i trader stavano valutando circa il 95 percento di probabilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a dicembre.

Oggi, questa probabilità è crollata sotto il 50 percento, un'inversione scioccante che cambia radicalmente il calcolo su quanto valgono effettivamente i flussi di cassa provenienti dagli utili futuri delle aziende.

I funzionari della Federal Reserve sono diventati sempre più aggressivi nelle loro dichiarazioni pubbliche.

Il presidente della Fed di Minneapolis, Neel Kashkari, ha recentemente avvertito di una "forte resilienza economica" e di "pressioni inflazionistiche aggressive", spezzando di fatto le speranze di moneta facile in futuro.

Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha già segnalato che un taglio a dicembre "non è una conclusione scontata", sgonfiando un sentimento che sosteneva i mercati da mesi.

Il tempismo è particolarmente difficile perché i dati economici stanno finalmente tornando a fluire dopo la chiusura governativa di sei settimane.

Quel vuoto di dati ha effettivamente dato agli investitori la libertà di credere ciò che volevano sull'inflazione e sull'occupazione. Ora, di fronte a numeri reali, l'incertezza sta tornando a farsi sentire.

Solo questa settimana porteranno richieste di disoccupazione, produzione industriale e avviamenti di edilizi, tutti dati che potrebbero sia rassicurare che sconvolgere ulteriormente il mercato.

La debolezza globale sta aggravando la tristezza. Le vendite al dettaglio di ottobre in Cina sono aumentate solo del 2,9 percento su base annua, il ritmo più lento da oltre un anno.

La produzione industriale è aumentata solo del 4,9 percento, mentre gli investimenti in immobili fissi sono effettivamente diminuiti dell'1,7 percento.

Non sono solo numeri; Segnalano che la seconda economia mondiale si sta raffreddando più rapidamente del previsto.

Le azioni tecnologiche cinesi quotate negli Stati Uniti hanno riflettuto la debolezza, con JD.com in calo del 3,4 percento e XPeng in calo del 5,8 percento.

Le azioni tecnologiche subiscono il peso maggiore

Nel più ampio calo del mercato, le quote legate alla tecnologia e all'IA sono state assolutamente colpite.

Nvidia, il fulcro della narrazione dell'IA, è scesa di quasi il 2,5 percento nelle scambi di lunedì, avendo già perso terreno significativo la settimana precedente in vista del suo cruciale rapporto sugli utili.

Meta Platforms è sceso dell'1,4 percento. Oracle è sceso del 2,8 percento. Palantir Technologies, beniamino del mondo dell'IA, è crollata del 3,1 percento.

La gravità della vendita tecnologica riflette una realtà sobria: il mercato ha anticipato enormi guadagni in questi nomi basati sull'ottimismo dell'IA e sulle aspettative di profitto che potrebbero non concretizzarsi.

Quando le valutazioni si allungano e il sentiment cambia, la vendita può accelerare rapidamente. Il Nasdaq ha perso circa 1,74 trilioni di dollari in valore di mercato in sole due settimane.

Questo è il tipo di distruzione che risuona nei portafogli degli investitori e scuote la fiducia.

A peggiorare le cose è che il punto decisionale più importante, gli utili di Nvidia, è proprio dietro l'angolo.

Gli investitori sono preoccupati che il colosso dei semiconduttori possa non offrire risultati sbilanciati o previsioni rialziste necessarie per giustificare i prezzi attuali delle azioni.

Se Nvidia delude, o se le sue linee guida suggeriscono che la spesa in AI si sta raffreddando, tieni d'occhio che la vendita tecnologica acceleri bruscamente.

Le azioni difensive come le utenze, la sanità e i prodotti base sono state il porto più sicuro.

UnitedHealth è diminuito del 3,2 percento, ma è comunque un danno molto inferiore a quello subito dai nomi di crescita. Gli investitori che fuggono dalla volatilità ruotano verso attività più stabili e a beta più basso, un classico segnale che l'appetito per il rischio sta svanendo.