Nvidia schiaccia gli utili del terzo trimestre: ricavi di 57 miliardi di dollari, 65 miliardi di dollari la guida del quarto trimestre segnala il superciclo dell'IA

Nvidia ha appena offerto la battuta sugli utili che Wall Street aveva bisogno per mettere a tacere gli scettici sul ciclo della spesa dell'IA.

L'azienda ha registrato un fatturato trimestrale di 57 miliardi di dollari, superando di 3 miliardi la propria previsione di 54 miliardi.

Ma ecco ciò che conta davvero: la previsione rialzista della direzione di 65 miliardi di dollari per il quarto trimestre suggerisce che il boom dei capex dell'IA non mostra segni di fermarsi a breve.

Blackwell dimostra infine di poter scalare

Tagliamo il rumore. La divisione data center di Nvidia, la vera fonte di guadagno, ha incassato 51,2 miliardi di dollari.

Si tratta di un aumento del 25% rispetto al trimestre precedente e di una crescita del 66% anno su anno. Questa è la storia di Blackwell che tutti stavano aspettando.

Ecco perché è importante. Per mesi, gli investitori temevano che il chip AI di nuova generazione dell'azienda avrebbe dovuto affrontare ritardi nella produzione o esitazioni dei clienti.

Alcuni analisti temevano che iperscalatori come Microsoft e Amazon potessero rallentare le spese o passare al silicio personalizzato. Niente di tutto ciò è successo.

L'accelerazione sequenziale dal secondo al terzo trimestre dimostra che l'adozione di Blackwell è reale, non solo teorica.

Anche la storia dei margini conferma questo. Nvidia ha mantenuto i margini lordi stabili al 73,6%, che corrispondono alle previsioni. Ancora più importante, l'azienda ha guidato con margini dal 74,8% al 75% nel quarto trimestre.

Si tratta di un'espansione del margine in vista del nuovo anno. Quando un'azienda può contemporaneamente aumentare i ricavi del 22% in modo sequenziale mentre amplia i margini, ciò segnala che il potere di prezzo rimane intatto. AMD e i chip personalizzati non stanno vincendo solo per il prezzo.

C'è qualcos'altro che vale la pena notare. I ricavi dei data center hanno raggiunto il 90% del fatturato totale dell'azienda. È un rischio di concentrazione, certo. Ma è anche la prova che la fortezza di Nvidia nei chip AI rimane intatta.

La visualizzazione professionale, il gaming e l'automobile sono ancora presenti, crescendo dal 26% al 56% anno dopo anno, ma sono spettacoli secondari rispetto all'evento principale.