L'accordo con Google AI provoca un aumento settimanale del 20% delle azioni di MediaTek

Le azioni di MediaTek Inc. sono sulla buona strada per la loro performance settimanale più forte da oltre vent'anni, spinte dalla rinnovata fiducia degli investitori a seguito dei progressi nella tecnologia di intelligenza artificiale presso il cliente chiave Google.

Il rally sottolinea le aspettative in continuo cambiamento per il produttore taiwanese di chip, da tempo dipendente dagli smartphone, mentre acquisisce esposizione al mercato hardware AI in rapida espansione.

La migliore settimana dal 2002, con le azioni che superano il 20%

Il titolo è salito per la quinta sessione consecutiva a Taipei venerdì del 4%, spingendo il guadagno settimanale oltre il 20%.

L'aumento segna la migliore settimana di MediaTek dal 2002, alimentata dall'entusiasmo legato all'ultimo modello di IA Gemini di Google e dalla collaborazione riportata tra le due aziende sulla progettazione delle unità di elaborazione tensoriale (TPU).

MediaTek, storicamente focalizzata sui chipset per smartphone, ha affrontato tendenze di domanda incerte e pressioni sulla redditività a causa dell'aumento delle spese di sviluppo e della forte concorrenza.

Nonostante il rally di questa settimana, le azioni rimangono circa il 3% solo nell'anno.

Tuttavia, la reazione del mercato suggerisce fiducia che la crescita legata all'IA potrebbe compensare la debolezza delle categorie di prodotto tradizionali.

Gli analisti aumentano le previsioni sullo slancio della TPU

Gli analisti di Morgan Stanley Charlie Chan e Daniel Yen hanno aggiornato MediaTek a sovrappeso rispetto allo stesso peso, sottolineando che il potenziale di crescita dell'IA potrebbe aiutare a contrastare le sfide nel mercato degli smartphone in vista del prossimo anno.

Sebbene le condizioni economiche in Cina rimangano difficili, credono che lo sviluppo delle TPU da parte di Google possa offrire un margine di guadagno a lungo termine.

Il cambiamento nel panorama dell'IA ha avuto un ruolo chiave in questa prospettiva. Le prime infrastrutture di IA ruotavano attorno all'addestramento di grandi modelli linguistici, un dominio dominato in gran parte dalle unità di elaborazione grafica di Nvidia.

Con l'attenzione del settore che si sposta sull'inferenza, il processo di generazione di risposte in tempo reale ai prompt dell'utente, i circuiti integrati specifici per applicazioni come i TPU stanno guadagnando rilevanza.

Gli analisti di UBS guidati da Sunny Lin hanno alzato la loro previsione di ricavi per il 2027 per il contributo di MediaTek legato alla TPU a 4 miliardi di dollari, rispetto a 1,8 miliardi di dollari.

Stimano che l'azienda potrebbe rappresentare il 20% dell'utile operativo entro il 2028, anche se l'esecuzione sia da parte di MediaTek che di Google sarà cruciale.

L'entusiasmo di questa settimana è stato ulteriormente rafforzato dalle notizie secondo cui Meta Platforms Inc. è in discussioni per adottare i Google TPU nei suoi data center a partire dal 2027.

UBS osserva che MediaTek potrebbe trarre ulteriore beneficio se si concretizzassero ulteriori progetti ASIC con Meta.

La narrazione più ampia degli investimenti nell'IA rafforza

Il sentiment tra i venditori rimane generalmente positivo.

Degli analisti che seguono l'azienda, 23 valutano il titolo come un acquisto, 10 raccomandano di mantenerlo e nessuno assegna un rating di vendita.

Le stime di consenso indicano ulteriori potenziali al rialzo, con obiettivi di prezzo che indicano un ulteriore guadagno del 9% nel prossimo anno.

Gli analisti di Macquarie, tra cui Arthur Lai, hanno dichiarato di preferire MediaTek e altri partner allineati a Google rispetto ai fornitori collegati a Nvidia nelle future strategie di investimento guidate dall'IA.

Sostengono che l'attuale aumento dello sviluppo dell'IA non rappresenti un eccesso speculativo, ma una costruzione strutturalmente significativa e a forte carico di capitale di nuove infrastrutture informatiche.

La settimana forte di MediaTek suggerisce che il mercato sia d'accordo.

Sebbene persistano i venti contrari per gli smartphone, la prospettiva di un'integrazione più profonda nell'ecosistema AI di Google — e una possibile espansione tramite Meta — ha contribuito a reimpostare le aspettative.

Gli investitori ora osserveranno se l'esecuzione potrà eguagliare le previsioni in aumento, man mano che la domanda di hardware di inferenza AI accelera.