Elliott Management costruisce una quota di 1 miliardo di dollari in Lululemon, osserva un cambiamento sul CEO: report

Il fondo di copertura attivista Elliott Management ha costruito una quota di oltre 1 miliardo di dollari in Lululemon Athletica, posizionandosi come uno dei maggiori azionisti del produttore di abbigliamento sportivo mentre spinge per cambiamenti volti a rilanciare il marchio in difficoltà, ha riferito a Reuters una fonte a conoscenza della questione.

La decisione arriva in un momento delicato per Lululemon, che è alla ricerca di un nuovo amministratore delegato dopo aver annunciato la scorsa settimana che il CEO Calvin McDonald si dimetterà a gennaio dopo sette anni alla guida.

Sebbene il titolo sia inizialmente aumentato dopo la notizia della sua partenza, il titolo è ancora in calo di circa il 60% rispetto al picco di due anni fa.

Elliott, uno degli investitori attivisti più influenti al mondo, sta anche lavorando a stretto contatto con la veterana dirigente del retail Jane Nielsen e la considera una potenziale candidata per guidare l'azienda, ha detto la fonte.

Elliott punta l'attenzione sulla leadership

Nielsen, ex direttore finanziario e direttore operativo di Ralph Lauren, sta valutando Lululemon insieme a Elliott da diversi mesi, secondo persone a conoscenza delle discussioni.

Elliott la vede come un'operatrice retail esperta, capace di ridare slancio a un marchio che un tempo dominava la categoria athleisure premium.

In una dichiarazione al Wall Street Journal, Nielsen ha descritto Lululemon come "uno dei marchi più potenti nel retail", citando i suoi prodotti, il coinvolgimento della comunità e il potenziale globale, e ha detto che accoglierebbe favorevolmente discussioni con il consiglio di amministrazione.

Prima di entrare in Ralph Lauren nel 2016, Nielsen è stata responsabile finanziaria presso Coach, dove ha contribuito a chiudere negozi in difficoltà e a contenere l'inventario.

Questi sforzi contribuirono a una ripresa delle vendite in Nord America.

In Ralph Lauren, le azioni sono più che raddoppiate durante il suo mandato, con margini di profitto che miglioravano man mano che l'azienda riduceva gli sconti e affinava il posizionamento del marchio.

Nielsen lasciò Ralph Lauren alla fine di marzo.

Un'azienda sotto pressione

Lululemon, valutata circa 25 miliardi di dollari, ha faticato a mantenere il suo vantaggio a causa dell'intensificarsi della concorrenza.

Marchi premium più recenti come Alo Yoga hanno guadagnato terreno, mentre alternative private label più economiche hanno messo pressione sui prezzi.

I dirigenti hanno anche riconosciuto errori nell'esecuzione del prodotto, che hanno indebolito l'entusiasmo dei consumatori.

Il forte calo del titolo ha lasciato Lululemon in negozio a multipli di valutazione inferiori a pari come American Eagle Outfitters e Victoria's Secret, secondo gli analisti, una posizione insolita per un marchio un tempo considerato leader di categoria.

Il fondatore e principale azionista Chip Wilson ha pubblicamente criticato il consiglio e la direzione, chiedendo una ricerca urgente di un CEO guidata da nuovi amministratori indipendenti con una profonda conoscenza aziendale.

Wilson ha incolpato McDonald e il consiglio per il debole del prezzo delle azioni, aumentando la pressione sui direttori mentre si occupano della pianificazione della successione.

Probabilmente tensioni in sala riunioni

Con Elliott ora profondamente coinvolta, Lululemon potrebbe affrontare una lunga e potenzialmente costosa battaglia nel consiglio di amministrazione sulla sua futura leadership e strategia.

Il fondo hedge ha un passato di spingere per cambiamenti operativi e di leadership in diversi settori e arriva da un anno intenso che include un recente investimento in PepsiCo e una precedente battaglia per procura a Phillips 66.

Elliott gestisce più di 76 miliardi di dollari in asset ed è sempre più attivo in aziende rivolte al consumatore, tra cui Starbucks.

All'inizio di questo mese, Pepsi ha raggiunto un accordo con Elliott che includeva impegni a ridurre i costi e a abbassare i prezzi.

La presidente del consiglio di amministrazione di Lululemon, Marti Morfitt, ha dichiarato che l'azienda ha una solida base per scegliere il suo prossimo leader.

Tuttavia, con la crescente pressione degli attivisti e la richiesta da parte del fondatore di un'azione rapida, i prossimi mesi saranno probabilmente cruciali per la strategia, la leadership e la direzione a lungo termine del rivenditore.