Previsione USD/RUB: Cosa succede dopo l'impennata del rublo russo?

Il rublo russo ha ottenuto una grande performance quest'anno, anche mentre il petrolio greggio e il gas naturale sono crollati. Il tasso di cambio USD/RUB era scambiato a 77,20, in calo del 35% rispetto al massimo di novembre dello scorso anno.

Perché il rublo russo è volato

Il rublo russo è salito alle stelle dopo l'elezione di Donald Trump nel 2024, mentre gli investitori rimanevano fiduciosi che avrebbe negoziato un accordo per porre fine alla guerra in Ucraina.

Mentre la guerra è ancora in corso, le tre parti hanno continuato i negoziati e le probabilità di un cessate il fuoco entro la fine del 2026 sono salite al 46% sul Polymarket.

Qualsiasi accordo prevede una disposizione per rimuovere le sanzioni che gli Stati Uniti hanno imposto alla Russia, una mossa che porterà benefici all'economia.

Anche l'USD/RUB è crollato a causa delle azioni della Banca Centrale Russa, che ha mantenuto tassi di interesse più alti rispetto ad altri paesi, creando una buona opportunità di carry trade.

La banca ha ridotto i tassi al 16% nell'ultima riunione, mentre l'inflazione si è attenuata al 5,8%. Per questo motivo, è diventato comune per i trader forex prendere in prestito dollari USA a basso costo e investire nel rublo ad alto rendimento.

La sfida principale, tuttavia, è che negli ultimi anni è diventato difficile investire in asset russi a causa delle sanzioni. Questa difficoltà potrebbe essere alleviata una volta terminate le sanzioni.

Anche il rublo russo è aumentato a causa della mancanza di domanda di valuta estera in Russia a causa delle sanzioni.

Inoltre, la banca centrale ha continuato a vendere valuta estera attraverso le vendite di yuan e oro per compensare i ricavi energetici persi. Dati recenti mostrano che i ricavi da petrolio e gas in Russia sono diminuiti di oltre il 20% nei primi 11 mesi dell'anno.

Calo del dollaro USA

Il calo del tasso di cambio USD/RUB è stato anche dovuto al calo del dollaro USA. Dopo aver raggiunto il picco a 110 dollari a gennaio, l'indice del dollaro statunitense è sceso a 96 dollari prima di stabilizzarsi a 100 dollari.

Ci sono possibili che l'indice del dollaro USA continui con la sua tendenza al ribasso nei prossimi mesi. Per prima cosa, la banca ha lasciato intendere che ridurrà i tassi di interesse una volta nel 2026, continuando un ciclo iniziato qualche mese fa.

I tagli dei tassi probabilmente saranno maggiori, dato che Donald Trump ha lasciato intendere che nominerà solo un funzionario della Fed pronto ad abbassare i tassi. Una Fed aggressivamente dovish sarà ribassista per il dollaro statunitense.

Analisi tecnica USD/RUB

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/RUB è stato sotto pressione negli ultimi mesi. È crollata dal doppio punto massimo a 113,75 all'attuale 77,20.

Più recentemente, la coppia è passata da un massimo di 85,91 all'attuale 77,20. È rimasto al di sotto delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni.

La coppia ha anche formato un pattern doppio piccolo a 80.65. Pertanto, lo scenario più probabile è quello in cui la coppia continua a scendere mentre i venditori puntano al minimo annuale di 74. Questo ritiro accelererà mentre gli investitori anticipano l'accordo tra Ucraina e Russia.