VOO & Chill: cosa alimenta la corsa inarrestabile dell'ETF S&P 500?

Il Vanguard S&P 500 ETF (VOO) è in piena forma quest'anno e sta lasciando indietro altri grandi concorrenti. 

VOO & Chill spinge flussi record

Il fondo, che replica l'indice S&P 500 delle blue chip, ha continuato ad accumulare asset al ritmo più rapido mai registrato. I dati mostrano che ad agosto di quest'anno ha attirato sei volte più afflussi rispetto ad altri ETF.

VOO ha registrato $13 miliardi di afflussi la scorsa settimana, portando il totale degli asset da inizio anno a $131 miliardi. Ciò significa che, se la tendenza dovesse continuare, supererà i $137 miliardi di afflussi registrati l'anno scorso.

Si è posizionato davanti al popolare SPDR S&P 500 ETF (SPY) per diventare il più grande fondo di Wall Street. I dati mostrano che ora conta oltre $1.05 trilioni di dollari di asset in gestione, mentre  SPY ne ha $810 miliardi. 

In particolare, i suoi afflussi totali quest'anno superano di gran lunga quelli di altri ETF S&P 500. Ad esempio, l'iShares S&P 500 ETF (IVV) ha registrato oltre $21 miliardi di deflussi quest'anno. Ciò è significativo dato che IVV e VOO sono fondi simili, anche per quanto riguarda i loro expense ratio. SPY, invece, ha incassato oltre $12 miliardi di afflussi quest'anno. 

L'impennata in corso è alimentata dal fenomeno noto come VOO & Chill. Si tratta di una dinamica in cui gli investitori spostano i loro capitali nel fondo e li mantengono a lungo termine. Ritengono che battere l'indice S&P 500 sia uno degli approcci più difficili nell'investimento. In effetti, la maggior parte dei gestori attivi e degli ETF spesso fatica a eguagliare la performance dell'indice. 

L'ETF VOO ha alcuni potenziali catalizzatori in vista

Guardando avanti, ci sono motivi per ritenere che l'ETF VOO continuerà a comportarsi bene quest'anno. Primo, la crescita degli utili è ancora robusta. La crescita media degli utili nel secondo trimestre è stata superiore al 50%, sostenuta dal boom dell'AI e dai rimborsi dei dazi. 

Gli analisti prevedono che la crescita degli utili del terzo trimestre sarà prossima al 30%. Nella maggior parte dei casi, la cifra reale risulta solitamente molto superiore alle attese, il che rende possibile un tasso di crescita del 40% o più. 

Alcune delle maggiori società hanno indicato prospettive di forte crescita degli utili nel terzo trimestre. Ad esempio, si prevede che Nvidia realizzerà $108 miliardi in questo trimestre, in aumento del 91% rispetto allo scorso anno. Analogamente, i ricavi di Google dovrebbero attestarsi a $127 miliardi, in crescita del 25% anno su anno. Altre società che dovrebbero registrare forte crescita dei ricavi appartengono al settore della memoria.

Allo stesso tempo, è fortemente sottovalutato, negoziato a un rapporto prezzo/utili forward di 19.0, inferiore alla media quinquennale di 19.1. Unito ai flussi record verso l'ETF VOO, è probabile che l'indice continui a performare bene.

VOO ha formato un pattern a bandiera rialzista

Grafico VOO | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'ETF VOO ha formato un pattern a bandiera rialzista. Questo pattern è composto da un canale discendente e da una lunga linea verticale. Nella maggior parte dei casi conduce spesso a una forte rottura al rialzo. 

Inoltre, il fondo è rimasto al di sopra di tutte le medie mobili. Perciò, c'è la probabilità che registri una forte rottura al rialzo, potenzialmente fino al massimo storico di $715 a breve.