Le azioni statunitensi aprono in rosso: Nasdaq in calo dello 0,7%, SandP 500 in calo dello 0,4%

Le azioni statunitensi sono scese lunedì mentre le perdite nei grandi nomi tecnologici hanno pesato sul mercato dopo l'impennata della scorsa settimana verso nuovi livelli record per il SandP 500.

Il SandP 500 è sceso dello 0,4%, mentre il Nasdaq Composite è sceso dello 0,7%, sottoperformando mentre gli investitori si sono ritirati dai titoli tecnologici orientati alla crescita.

Il Dow Jones Industrial Average è stato relativamente resiliente, scendendo di 43 punti, ovvero lo 0,1%.

Il calendario dei dati economici è relativamente leggero questa settimana, ma gli investitori riceveranno un altro segnale sulla politica monetaria quando la Federal Reserve pubblicherà i verbali della riunione di dicembre mercoledì alle 14:00 ET.

Questi verbali dovrebbero offrire una visione su come i responsabili politici stanno pensando al percorso dei tassi di interesse in vista del 2026.

Il commercio AI perde slancio dopo forti guadagni settimanali

La ritirata è stata guidata dai titoli legati al settore dell'intelligenza artificiale, che avevano registrato solide progressioni nella settimana precedente.

Le azioni di Nvidia sono scese di oltre il 2% lunedì, mentre Oracle è scesa anch'essa di oltre il 2%. Micron Technology è scesa di oltre l'1%.

Il rialzo è seguito a una forte corsa di questi titoli la scorsa settimana, quando Nvidia ha guadagnato oltre il 5%, Micron è salito di circa il 7% e Oracle è avanzato di circa il 3%.

Gli investitori sembravano aver bloccato i profitti dopo il rally, esercitando pressione su un settore che è stato un motore dominante delle performance di mercato per tutto il 2025.

La sessione di venerdì ha concluso la recente corsa, con la SandP 500 che ha raggiunto un record intradietto di 6.945,77 prima di chiudere appena sotto la piatta.

Nonostante il calo di lunedì, il mercato più ampio rimane vicino ai massimi storici.

Anno forte per il 2025

Anche con la debolezza di lunedì, il 2025 è stato un anno di grande successo per le azioni statunitensi.

Il SandP 500 è in crescita di quasi il 18% da inizio anno, mentre il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato il 14,5%, portandolo sulla strada per la sua performance annua più forte dal 2021.

Il Nasdaq Composite continua a guidare, salendo di oltre il 22% finora quest'anno.

I mercati stanno anche entrando nel cosiddetto periodo di rialzo di Babbo Natale, storicamente favorevole alle azioni.

Dal 1950, il SandP 500 ha registrato guadagni medi superiori all'1% negli ultimi cinque giorni di negoziazione dell'anno e nelle prime due sessioni dell'anno successivo, secondo i dati del Stock Trader's Almanac.

Le prospettive per il 2026

Guardando al futuro, gli strateghi rimangono in generale costruttivi sulle prospettive di medio termine del mercato.

Secondo i dati di Bloomberg, l'obiettivo medio di fine anno 2026 per il SandP 500 tra le principali società di investimento è di 7.555, il che implica circa il 9% di potenziale rispetto ai livelli attuali.

Le previsioni variano da un minimo di 7.000 a un massimo di 8.100, con alcune proiezioni che si concentrano intorno ai 7.700, suggerendo potenziali guadagni più vicini all'11%.

Quell'ottimismo è sostenuto dalle aspettative sugli utili. Le previsioni di Wall Street prevedono un utile per azione di SandP 500 di circa 306 dollari nel 2026, rappresentando una crescita di circa il 12,5% rispetto all'attuale stima consensuale di 272 dollari.

Le ipotesi di valutazione sono relativamente stabili, con gli strateghi che si aspettano che il multiplo prezzo/utili futuro rimanga vicino a 22 entro la fine del prossimo anno.

Gli analisti di Goldman Sachs hanno indicato una solida crescita economica negli Stati Uniti, un dollaro più debole e aumenti di produttività guidati dall'intelligenza artificiale come fattori chiave che supportano l'espansione degli utili.

Osservano inoltre che la redditività tra i maggiori titoli continua a svolgere un ruolo smisurato, con le sette maggiori aziende dell'indice che rappresentano circa un quarto degli utili totali del SandP 500.